Core Insights - The core viewpoint of the articles highlights the steady growth and structural optimization of CITIC Bank's RMB loan portfolio in 2024, with a significant focus on technology enterprises and green finance initiatives [1][2] Group 1: Loan Growth and Structure - CITIC Bank's total RMB loan volume is expected to grow steadily in 2024, with a year-on-year increase of 19.34% in loans to technology enterprises, reaching a balance of 564.37 billion yuan [1] - The bank's green credit scale has surpassed 600 billion yuan, reflecting a growth of 30.84% in this area [2] - Loans in strategic emerging industries, medium to long-term manufacturing, and inclusive small and micro enterprises have also seen increases of 21.07%, 16.26%, and 10.04% respectively [2] Group 2: Strategic Focus and Future Plans - CITIC Bank is integrating its management with national strategies, expanding its services to technology enterprises, and has established technology finance centers in 21 key branches [1] - The bank plans to increase its credit issuance by 5.9% in 2025, with a target of adding 330 billion yuan in new loans [2] - In response to the backdrop of boosting consumption, CITIC Bank aims to enhance its digital risk control capabilities to empower the development of consumer finance [2]

21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道 3 月 27 日，中信银行于北京举办 2024 年度业绩发布会。中信银行董事长方合英在业绩会上表示，中信 银行经营业绩在2024年实现"双增双优双稳"。 非利息净收入也表现突出，实现 669.67 亿元，较上年增长 7.39%，连续 5 年保持正增长，非息占比持 续提升，同比提高 1.05 个百分点，占比达 31.34%。 中信银行董事长方合英在业绩会上表示，中信银行2024年核心指标表现亮眼，净息差连续3年跑赢大 市，非息收入连续 5 年正增长，净利润连续3年增长，分红水平 5年内稳步提高；同时从结构上看，中 信银行"三驾齐驱" 格局更加成型，整体来看表现出较强的韧性与稳定性。 不良与拨备指标实现"双稳" 中信银行在资产质量管控方面同样成果显著，不良与拨备指标实现 "双稳"显示出其质量管控能力。 截至报告期末，中信银行不良贷款余额为 664.85 亿元，较上年末增加 16.85 亿元，增幅 2.60%；不良贷 款率为 1.16%，相比上年末下降0.02 个百分点，已实现连续六年下降。与此同时，拨备覆盖率较上年末 提升 1.84 个百分点，达 209.43%，连续四年呈 ...

第一是2024年整体资产质量总体不错，这是2025年的基础，其中有三个特点，一是关键指标均正向变 动，目前同业不良率和拨备覆盖率均正向变动的比较少；二是指标变动跑赢大市；三是整体指标趋势向 好，不良率连续6年下降，达到2014年以来最好水平，拨备覆盖率连续4年上升，新发生不良连续4年下 降。 第二是中信银行稳健的经营理念和风险文化。"近几年来在风险领域，中信银行一直秉承着安全和稳 定、稳健、审慎、可持续发展的经营理念。我们不以风险下沉来换取短期的收益，也不以损害风险抵御 能力来放弃利润。全行上下已经形成了敬畏风险、审慎经营的风险文化。我们认为经营理念和风险文化 是一个银行的灵魂和价值观，它决定着银行的经营风格和风险偏好，也决定着一个银行资产质量的长期 趋势。"胡罡说。 信心来源三是中信银行的资产结构还在持续的优化过程中。对公贷款占比为58.7%，零售贷款占比为 41.3%；二是对公贷款结构向长三角、珠三角、京津冀、成渝等区域集中；另外，零售贷款结构改善， 去年住房贷款按揭增量排整个市场第一位。个贷信用贷款，高收入也就是年收入15万元以上客群占比， 占比达到56%，比年初提升14个百分点，信用卡优质客群占比48 ...

谈及风险管理，方合英表示："风险管理能力是商业银行的核心竞争力。"中信银行通过"控新+清旧"双 轮驱动，实现对公资产质量持续向好。数据显示，前十大授信客户中房地产企业占比从7家降至1家，成 功在行业系统性风险暴露前退出2300亿元风险敞口。当前正以资本计量高级方法验收为契机，全面升级 数字化风控体系，重构公司业务授信系统，强化零售数字化服务能力。 展望2025年，方合英表示将围绕"五维领先银行"战略，重点推进三大方向：一是深化存款成本优势，构 建"低成本负债-低风险资产-低资本消耗"的良性循环；二是强化综合金融服务能力，推动手续费收入与 资产规模协同增长；三是优化风险成本结构，重点压降零售业务风险成本。该行目标保持净息差同业领 先，实现利润稳健增长，持续提升股东回报。 在资产负债管理方面，方合英特别强调存款成本优势的重要性。数据显示，该行存款成本率较股份制银 行均值低14个BP，与标杆行差距收窄27个BP，科技投入复合增速达20.6%的同时保持成本收入比稳 定。"我们构建的'三轻'发展模式(轻资本、轻资产、轻成本)已初见成效，过去五年加权风险资产占比下 降2.35个百分点，综合融资服务能力的提升使资本消耗效率 ...

"总资产超9.5万亿元；营业净收入同比上升3.8%；净利润同比增长2.3%。"这组亮眼数据，来自中信银 行（601998）近日发布的2024年成绩单。 上述一系列成绩都是中信银行对"稳"与"健"的诠释。作为同业中最早提出"稳息差"的银行，即便在市场 环境出现重大变化时，中信银行也毫不动摇坚持"量价平衡"经营哲学。 同时备受关注的，还有中信银行董事长方合英在年报发布会上的精彩观点。3月27日上午，在中信银行 总部大楼，方合英携管理层就2024年业绩回答分析师和媒体提问。他表示，2024年，中信银行交出了营 收利润"双增"、存贷量价"双优"、不良拨备"双稳"、对公零售客群量"双升"的成绩单。 "营收增长不是依靠粗放式的规模扩张实现的，而是通过更优的业务结构和更精细的管理来实现的，这 增加了营收增长的含金量。"方合英娓娓道来，匠心入微，字字珠玑。能够明显感受到，中信银行均 衡、稳健、可持续发展的形象愈加清晰。 2024年，中信银行继续从存贷两端发挥合力，存贷款增长与价格变动实现了"双优"，2024年净息差降幅 为近五年最低，连续三年跑赢大市。 营收利润"双增"，息差跑赢大市 息差下行，营收增速放缓......当一系 ...

证 券 研 究 报 告 中信银行（601998）2024 年报点评 推荐（维持） 量价均衡业绩稳升，分红率升至 30.5% 事项： 3 月 26 日晚，中信银行披露 2024 年业绩报告，实现营业收入 2136.46 亿元， 同比增长 3.76%；营业利润 809.29 亿元，同比增长 8.06%；归属于上市公司股 东的净利润 685.76 亿元，同比增长 2.33%。不良率环比下降 1bp 至 1.16%，拨 备覆盖率环比下降 6.6pct 至 209.4%。 评论： 公司研究 全国性股份制银行Ⅲ 2025 年 03 月 27 日 证券分析师：贾靖 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 目标价：7.98 元/6.57 港元 当前价：7.25 元/6.13 港元 华创证券研究所 | 总股本(万股) | 5,564,516 ...

证 券 研 究 报 告 中信银行（601998）2024 年报点评 推荐（维持） 量价均衡业绩稳升，分红率升至 30.5% 事项： 3 月 26 日晚，中信银行披露 2024 年业绩报告，实现营业收入 2136.46 亿元， 同比增长 3.76%；营业利润 809.29 亿元，同比增长 8.06%；归属于上市公司股 东的净利润 685.76 亿元，同比增长 2.33%。不良率环比下降 1bp 至 1.16%，拨 备覆盖率环比下降 6.6pct 至 209.4%。 评论： 公司研究 全国性股份制银行Ⅲ 2025 年 03 月 27 日 目标价：7.98 元/6.57 港元 当前价：7.25 元/6.13 港元 华创证券研究所 证券分析师：贾靖 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 | 总股本(万股) | 5,564,516 ...

银行/股份制银行Ⅱ 中信银行（601998.SH） 息差表现跑赢同业，分红比例继续提升 2025 年 03 月 27 日 投资评级：买入（维持） 中信银行 2024 年实现营收 2136 亿元（YoY+3.76 %），营收保持正增。单季来看， Q4 单季营收同比增长 3.56%，其中单季利息净收入同比增长 7.02%，增速环比 提升。2024 年净息差为 1.77%，同比下降 1BP，息差降幅明显收窄，且降幅小于 多数目前已披露年报的上市银行。受"报行合一"等代销费率下降的影响，2024 年手续费及佣金净收入仍为负增长，但投资净收益增长较快。2024 年实现归母 净利润 686 亿元，同比增长 2.33%，盈利能力韧性较强。考虑到实体需求有待恢 复、银行业净息差仍有下降压力，我们下调 2025-2026 年并新增 2027 年盈利预 测，预计中信银行 2025-2027 年归母净利润分别为 688（原值 716）/711（原值 770）/718 亿元，同比增速分别为+0.36%（原值+5.3%）/+3.30%（原值+7.7%） /+1.01%；当前股价对应 2025-2027 年 PB 分别为 0.45/0. ...

银行/股份制银行Ⅱ 中信银行（601998.SH） 息差表现跑赢同业，分红比例继续提升 2025 年 03 月 27 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/3/26 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 7.25 | | 一年最高最低(元) | 8.00/5.66 | | 总市值(亿元) | 4,034.27 | | 流通市值(亿元) | 2,955.32 | | 总股本(亿股) | 556.45 | | 流通股本(亿股) | 407.63 | | 近 3 个月换手率(%) | 14.05 | 股价走势图 -12% 0% 12% 24% 36% 2024-03 2024-07 2024-11 中信银行 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《营收增速回升，息差持续改善—中 信银行 2024 年三季报点评》-2024.11.1 《息差回升，营收维持正增—中信银 行 2024 年中报点评》-2024.8.29 《关注红利主线扩散的优质绩优标的 —0708 中信银行跟踪更新》-2024.7.8 刘呈祥（分析师） 吴文鑫（分析师） liuchengxiang@kysec.cn 证书 ...

2025 年 03 月 27 日 中信银行 (601998) ——息差好于预期，分红率跻身超 30% 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 03 月 26 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 7.25 | | 一年内最高/最低（元） | 8.00/5.66 | | 市净率 | 0.6 | | 股息率%（分红/股价） | 7.02 | | 流通 A 股市值（百万元） | 295,532 | | 上证指数/深证成指 | 3,368.70/10,643.82 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 联系人 | | --- | | 冯思远 | | (8621)23297818× | | fengsy@swsresearch.com | 事件：中信银行披露 2024 年报， 2024 实现营收 2137 亿元，同比增长 3.8% ，实现归母净利润 686 亿元，同比增长 2.3% 。 4Q24 不良率季度环比下降 1bp 至 1.16% ，拨备覆盖率季度环比下 降 6.6pct 至 209% 。 | 基础数据: | 2024 年 12 月 ...