浙江物产环保能源股份有限公司 浙江物产环保能源股份有限公司 2024 年年度股东大会会议材料 （股票代码：603071） 二零二五年五月 | | 1 | | --- | --- | | 1 | . > | | | | 浙江物产环保能源股份有限公司 会议议程 召开时间：2025 年 5 月 16 日（星期五）下午 14:30 召开地点：杭州市庆春路 137 号华都大厦会议室 召开方式：本次会议采用现场和网络投票相结合的方式 主持人：董事长陈明晖先生 参会人员：股权登记日登记在册的股东或其授权代表、公司董事、监事、高 级管理人员及公司聘请的见证律师等。 一、主持人介绍到会董事、监事、高级管理人员、见证律师以及其他人员； 二、主持人报告现场出席的股东及股东代理人人数及其代表的有表决权股 份数量； 三、主持人宣布会议开始； 四、推选本次会议计票人、监票人； 五、与会股东审议以下议案 1 (一) 《关于 2024 年度董事会工作报告的议案》； (二) 《关于 2024 年度独立董事述职报告的议案》； (三) 《关于 2024 年年度报告及其摘要的议案》； (四) 《关于 2024 年度财务决算报告的议案》； (五) 《 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [5] Core Views - The company's performance is under pressure due to declining coal prices, but the commitment to dividends highlights its value for allocation [5] - The company reported a revenue of 44.709 billion yuan in 2024, a slight increase of 0.86% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders decreased by 30.25% to 739 million yuan [7] - The company plans to distribute a cash dividend of 0.6 yuan per share for 2024, with a cash dividend ratio of 45.32% [7] - The first quarter of 2025 saw a revenue of 9.949 billion yuan, down 4.91% year-on-year, and a net profit of 155 million yuan, down 35.44% year-on-year [7] - The coal trading segment's net profit for 2024 was 438 million yuan, while the thermal power generation segment achieved a net profit of 447 million yuan [7] - The company expects a stabilization in coal prices, which have negatively impacted its coal trading performance [7] Financial Summary - Revenue projections for the company are as follows: 44.327 billion yuan in 2023, 44.709 billion yuan in 2024, 41.574 billion yuan in 2025E, 43.145 billion yuan in 2026E, and 44.006 billion yuan in 2027E [6] - The net profit attributable to shareholders is projected to be 1.059 billion yuan in 2023, 739 million yuan in 2024, 709 million yuan in 2025E, 785 million yuan in 2026E, and 830 million yuan in 2027E [6] - The earnings per share (EPS) are expected to be 1.90 yuan in 2023, 1.32 yuan in 2024, 1.27 yuan in 2025E, 1.41 yuan in 2026E, and 1.49 yuan in 2027E [6] - The company's return on equity (ROE) is projected to decline from 20.52% in 2023 to 12.01% in 2025E, before slightly recovering [6]

Group 1 - The article discusses the projected growth of the automotive industry in 2024, highlighting a significant increase in vehicle production and sales [1] - It mentions a forecasted growth rate of 13.93% for the automotive sector in the upcoming year, indicating a strong recovery post-pandemic [1] - The report emphasizes the importance of international markets, particularly in Asia, for driving this growth, with specific reference to the expected performance of various automotive companies [1] Group 2 - The article outlines the anticipated challenges that the automotive industry may face, including supply chain disruptions and regulatory changes [1] - It provides insights into the competitive landscape, noting that companies will need to innovate and adapt to maintain market share [1] - The report also highlights the role of electric vehicles (EVs) in shaping the future of the automotive market, with a focus on sustainability and environmental regulations [1]

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [2][10]. Core Insights - The company's coal trading fundamentals remain stable, and initial results of the transition to renewable energy are evident. In 2024, the main revenue was CNY 44.709 billion, a year-on-year increase of 0.86%, with coal trading accounting for 92.79% of revenue [10]. - The company's revenue from the new energy business has decreased, but the gross margin has significantly improved to 31.13%, indicating successful positioning in the renewable sector [10]. - The company has consistently paid high dividends over the past three years, with a planned dividend of CNY 0.6 per share for 2024, resulting in a dividend yield of 4.98% based on the closing price on April 22, 2025 [10]. - The company forecasts a net profit of CNY 8.97 billion for 2025, with a minimum dividend payout ratio of 40% planned for 2024-2026, leading to an estimated dividend yield of 5.33% [10]. Financial Data and Profit Forecast - In Q1 2025, the company achieved revenue of CNY 9.949 billion, a year-on-year decrease of 4.91%, and a net profit of CNY 155 million, down 35.44% [7][9]. - The projected net profits for 2025, 2026, and 2027 are CNY 8.97 billion, CNY 9.33 billion, and CNY 10.26 billion, respectively, with a price-to-earnings ratio of 7 for each year [10][11].

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | | 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 | 页 | 三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—105 页 四、资质证书复印件………………………………………… ...

目 录 | | | 二、资质证书复印件……………………………………………第 3—6 页 内部控制审计报告 天健审〔2025〕4987 号 浙江物产环保能源股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称物产环能公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是物产 环能公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，物产环能公司于 2024 年 12 月 31 ...

中信证券股份有限公司 （一）实际募集资金金额和资金到账情况 根据中国证监会《关于核准浙江物产环保能源股份有限公司首次公开发行股 票的批复》（证监许可〔2021〕3689号）核准，公司首次向社会公开发行人民币 普通股（A股）股票10,043.18万股，发行价格为每股人民币15.42元，募集资金总 额为人民币154,865.84万元，扣除发行费用人民币（不含增值税）6,042.38万元后， 实际募集资金净额为人民币148,823.46万元。本次发行募集资金已于2021年12月 10日全部到位，并经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，于2021年12月10 日出具了《验资报告》（大华验字〔2021〕000865号）。 （二）募集资金使用和结余情况 截至 2024 年 12 月 31 日，本公司募集资金实际使用情况为： 单位：万元 | | 项目 | 金额 | | --- | --- | --- | | 期初余额 | | 28,340.47 | | 本期发生额 | 减：本期项目投入资金 | 14,144.75 | | | 减：永久补流资金 | 14,850.69 | 1 关于浙江物产环保能源股份有限公司 2024 年 ...

（二）是否存在影响独立性的情况说明 我作为独立董事具备独立性，不属于下列情形： 浙江物产环保能源股份有限公司 独立董事周劲松先生2024年度述职报告 2024 年度，我作为浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称"公司"）的 独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等法律、法规及《公司章程》的有关规定，本着客观、公正、独立的 原则，勤勉尽职地履行独立董事的职责和义务，积极出席相关会议，认真审议董 事会各项议案，切实维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作，充分 发挥了作为独立董事、提名委员会主任委员、投资者关系管理委员会委员的作用。 现将履行职责的情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 周劲松：男，1970 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，浙江大学教授。主要从事生物质能的综合利用、煤的清洁燃烧、重金属 排放控制等方面的研究。1996 年至今历任浙江大学讲师、副教授、教授，现为 浙江大学教授、常务副所长。2016 年 5 ...

2024 年度，我作为浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称"公司"）的 独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等法律、法规及《公司章程》的有关规定，本着客观、公正、独立的 原则，勤勉尽职地履行独立董事的职责和义务，积极出席相关会议，认真审议董 事会各项议案，切实维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作，充分 发挥了作为独立董事、审计委员会和战略委员会委员的作用。现将履行职责的情 况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 杜欢政：男，1962 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，同济大学教授，博士生导师。主要研究领域为资源循环利用产业、循环 经济与区域经济、生态文明与可持续发展。1984 年 9 月至 2014 年 7 月在浙江冶 金专科学校历任教师、系主任、教授、副校长等职务；2014 年至今在同济大学 担任教授、博士生导师；2020 年 8 月至今在浙江特力再生资源股份有限公司担 任独立董事；2019 年 12 月至今在 ...

浙江物产环保能源股份有限公司 独立董事邓川先生2024年度述职报告 2024 年度，我作为浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称"公司"）的 独立董事，我严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》等法律、法规及《公司章程》的有关规定，本着客观、公正、独立 的原则，勤勉尽职地履行独立董事的职责和义务，积极出席相关会议，认真审议 董事会各项议案，切实维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作，充 分发挥了作为独立董事、审计委员会主任委员、薪酬与考核委员会委员的作用。 现将履行职责的情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 邓川：男，1973 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生 学历，浙江财经大学教授。1998 年 3 月至今于浙江财经大学任教，历任专业教 师、会计学院副院长、院长、人事处处长。2017 年 5 月至 2023 年 9 月在东信和 平科技股份有限公司担任独立董事；2018 年 7 月至 2024 年 7 月在绍兴兴欣新材 料股份有限公 ...