税友股份(603171) / IT 服务Ⅱ / 公司点评 / 2024.10.26 B 端业务较快发展，3Q2024 利润同比高增 投资评级:增持(维持) 核心观点 证券研究报告 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-25 | | 收盘价 ( 元 ) | 28.29 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.06 | | 每股净资产 ( 元 ) | 6.13 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.07 | | 最近 12 月市场表现 | | ❖ 事件：2024 年 10 月 24 日晚，公司发布三季报，2024 年前三季度实现营收 12.84 亿元，同比+7.38%；实现归母净利润 1.16 亿元，同比+12.06%；扣非归 母净利润 1.06 亿元，同比+24.82%。 ❖ 3Q2024 归母净利润同比增长 73.4%，费用控制良好。公司 3Q2024 收入 4.69 亿元，同比+7.26%，归母净利润 0.28 亿元，同比+73.4%，扣非归母净利 润 0.23 亿元，同比+58.24%，主要系费率控制良 ...

税友软件集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 11 证券代码：603171 证券简称：税友股份 税友软件集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------|------------- ...

证券代码：603171 证券简称：税友股份 公告编号：2024-044 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 13 日（星期三）下午 13:00-14:00 会议召开地点： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 6 日（星期三）至 11 月 12 日（星期二）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ServyouStock@servyou.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注 的问题进行回答。 税友软件集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 25 日发 布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 202 ...

北京金杜（杭州）律师事务所 关于税友软件集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票的 法律意见书 致：税友软件集团股份有限公司 北京金杜（杭州）律师事务所（以下简称本所）受税友软件集团股份有限公 司（以下简称公司或税友股份）委托，作为公司 2023 年限制性股票激励计划（以 下简称本激励计划）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市 公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）等法律、法规、部门规章、 规范性文件以及《税友软件集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）、 公司《2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称《激励计划》）的有关 规定，就公司本次回购注销部分限制性股票（以下简称本次回购注销）所涉及的 相关事项，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所依据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等有关规定，收集了相关证据 材料，查阅了按规定需要查阅的文件以及本所认为必须查阅的其他文件。在公司 保证提供了本所为出具本法律意见书所要 ...

证券代码：603171 证券简称：税友股份 公告编号：2024-043 二、截至本公告披露日，公司（含控股子公司）最近十二个月使用募集资 金进行现金管理的情况 1 说明：按照期间单日最高余额计算表中的最高投入金额；最近一年净资产、净利润分别为归 属于上市公司股东的净资产、归属于上市公司股东的净利润，按照税友股份 2023 年度合并 报表提供数据；现金管理授权总额度为 2024 年授权额度。 特此公告。 税友软件集团股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理提前赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 税友软件集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 15 日分别 召开第五届董事会第十三次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高不超过人民 币 2.7 亿元（含本数）的暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好、满足保本 要求的理财产品，自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度范 围内，资金可以滚动使用。公司于 ...

证券代码：603171 证券简称：税友股份 公告编号：2024-042 税友软件集团股份有限公司 关于股权激励限制性股票回购注销实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购注销原因：根据税友软件集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年限制性股票激励计划（以下简称"《激励计划》"）的规定，2 名激励对象因 离职不再具备激励对象资格，71 名激励对象因限制性股票第一个解除限售期公 司层面业绩考核指标未达标，不满足解除限售条件，公司董事会决定对其已获授 但尚未解除限售的 424,250 股限制性股票进行回购注销。 ● 本次注销股份的有关情况 | 回购股份数量 | 注销股份数量 | 注销日期 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 424,250 | 424,250 | 2024 年 | 10 | 月 | 16 | 日 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 1、根据《激励计划》相关规定，2024年7月1日，公 ...

证券代码：603171 证券简称：税友股份 公告编号：2024-041 税友软件集团股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理提前赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 税友软件集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 15 日分别 召开第五届董事会第十三次会议和第五届监事会第十二次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高不超过人民 币 2.7 亿元（含本数）的暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好、满足保本 要求的理财产品，自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度范 围内，资金可以滚动使用。公司于 2024 年 4 月 12 日分别召开第六届董事会第三 次会议和第六届监事会第三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进 行现金管理的议案》，同意公司使用最高不超过人民币 1.7 亿元（含本数）的暂 时闲置募集资金购买安全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品，自公司董 事会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度范围内 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 29.26 CNY over the next six months, based on a current price of 24.02 CNY [1][7]. Core Insights - The company reported a steady revenue growth of 7.5% year-on-year, achieving 810 million CNY in revenue for the first half of 2024. The net profit attributable to shareholders was 88.24 million CNY, reflecting a 0.9% increase, while the non-recurring net profit rose by 17.8% to 82.88 million CNY [2]. - The company has effectively controlled expenses, leading to significant improvements in cash flow, with a net operating cash flow of 76.09 million CNY in Q2 2024, reversing previous losses [2]. - The government sector (G-end) revenue grew by 2.1% to 260 million CNY, while the business sector (B-end) saw a 10.4% increase in revenue to 550 million CNY, indicating strong growth potential in both segments [2][5]. Summary by Sections Financial Performance - For H1 2024, the company achieved a revenue of 810 million CNY, with a net profit of 88.24 million CNY and a non-recurring net profit of 82.88 million CNY. The Q2 revenue was 450 million CNY, with a net profit of 55.46 million CNY [2][10]. - The company’s gross margin was 61.0%, with a net margin of 10.8% [2]. Business Segments - G-end business revenue reached 260 million CNY, driven by projects like the national rollout of the electronic tax bureau and enhancements in social security management systems [2][5]. - B-end business revenue was 550 million CNY, with a significant increase in active enterprise users on the digital tax service platform, reaching 9 million [2][5]. Earnings Forecast - The company is projected to achieve revenues of 2.04 billion CNY, 2.28 billion CNY, and 2.59 billion CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding net profits of 153.73 million CNY, 253.63 million CNY, and 390.55 million CNY [3][6]. - The expected EPS for 2024, 2025, and 2026 are 0.38 CNY, 0.62 CNY, and 0.96 CNY, with dynamic PE ratios of 64, 39, and 25 respectively [3][6]. Valuation - The company’s current PE ratio is 64, significantly lower than the industry average of 258, indicating potential undervaluation [7][8]. - The report suggests a target PE of 77 for 2024, leading to a target price of 29.26 CNY, reflecting confidence in the company's growth prospects [7].

[Table_StockInfo] 2024 年 09 月 02 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：24.02 元 税友股份（603171）计算机 目标价：29.26 元（6 个月） [Table_QuotePic] 相对指数表现 业绩稳健增长，B 端大有可为 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，上半年实现收入 8.1亿元，同比+7.5%，实现 归母净利润 8823.6 万元，同比+0.9%，实现扣非归母净利润 8288.4 万元，同 比+17.8%。单 Q2 来看，公司实现收入 4.5 亿元，同比+5.7%，实现归母净利 润 5546.1万元，同比基本持平，实现扣非归母净利润 5585.6万元，同比+20.2%。 费用端管控良好，现金流大幅改善。从费用端来看，2024H1 公司销售费用率、 管理费用率、研发费用率分别为 14.8%、12.1%、25.5%，分别同比-0.85pp、 -0.72pp、-1.44pp。从成本端来看，2024H1，公司毛利率为 61.0%，同比-1.85pp， 净利率为 10.8%，同比-0.71pp。现金流方面，24Q ...

illio[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务 证券研究报告 税友股份（603171）公司半年报点评 Liang Song I.song@htisec.com [Table_InvestInfo] 扣非利润增速良好，"以数治税"背景下 B 端业务前景广阔 [Table_Summary] 投资要点： B 端业务稳步增长，净利率持续提升。公司发布 2024 年半年报。2024H1 公 司实现营业总收入 8.14 亿元，同比增长 7.45%；归母净利润 8823.65 万元， 同比增长 0.86%；扣非归母净利润 8288.35 万元，同比增长 17.81%。B 端业务 方面，2024H1，公司数智财税服务云业务实现营业收入 5.55 亿元，同比增长 10.4%，实现净利润 1.47 亿元，同比增长 11.0%，数智财税服务云业务整体净 利率 26.5%，相比于 2023 年末 B 端业务 22.62%的净利率进一步提升。截止 2024 年 6 月底，公司数智财税服务平台活跃企业用户 900 万户（+9.8%）， 付费用户 615 万户（+8.3%）。创新业务方面，公司亿企薪福（人资薪税服务 平台） ...