Riyue HI(603218)

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盈利能力稳中有升,新产品有望打开新增量
华金证券· 2024-05-03 05:30
| --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|----------------------------------------|-----------------------------------------------|-----------------------------------------| | 2024 年 05 月 02 日 \n日月股份( 603218.SH ) \n盈利能力稳中有升,新产品有望打开新增量 \n投资要点 | 投资评级 \n股价 | (2024-04-30) | 公司研究●证券研究报告 \n电力设备及新能源 买入 | 公司快报 \n\| 风电Ⅲ -A(维持) \n12.29 元 | | | 交易数据 | | | | | | | | | | | 事件 :公司发布 2023 年年报与 2024 年 ...
2023年出货量平稳,着力提升市占份额
平安证券· 2024-05-03 04:00
股价:12.29 元 日月股份 == 沪深300指数 电站业务和核废料储存罐有望构建新的业绩增长点。根据前期公告,公司 拟与浙江新能签署《股权收购协议》,转让其持有的酒泉浙新能风力发电 有限公司 80%股权,转让价格为人民币 3.82 亿元,预计将带来投资收益 2.4 亿元,增厚 2024 年业绩,转让完成后甘肃日月持有酒泉浙新能股权比例由 95%降低至 15%;预计公司后续还将进一步 开展风电场开发和转让业务。2023 年公司完成核废料储存罐产品试生产和性能测试并得到客户的认可,完成了样机的生产和 交付,目前已经具备批量生产能力,核废料储存罐有望成为公司重要的具有成长潜力的新兴业务。 请通过合法途径获取本公司研究报告, ,请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 2/ 4 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|--------|--------|--------|----------------------| | 资产负债表 \n会计年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 单位:百万元 \n2026E | ...
盈利能力持续提高,推出铸钢和核电新产品
信达证券· 2024-05-02 01:30
曾一赟,新能源与电力设备行业研究助理,悉尼大学经济分析硕士,中山大学金融学学 士,2022 年加入信达证券研发中心,负责电力设备及储能行业研究。 风险提示 本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品,为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考,双方对权利与 义务均有严格约定。本报告仅提供给上述特定客户,并不面向公众发布。信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当 然客户。客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通,对本报告的参考使用须以本报告的完整 版本为准。 本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告 的任何部分。若信达证券以外的机构向其客户发放本报告,则由该机构独自为此发送行为负责,信达证券对此等行为不承担任何 责任。本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。 证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能,也存在亏损的风险。建议投资者应当充分深入 地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。 | --- | --- | |-------------- ...
盈利能力持续提高,推出铸钢和核电新产品
信达证券· 2024-05-01 13:06
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------|---------------------------------|------------|-------------------------|----------|-------| | | [Table_Profit 重要财务指标 ] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | 营业总收入 ( 百万元 ) | 4,865 | 4,656 | 5,515 | 6,680 | 7,581 | | | 增长率 YoY % | 3.2% | -4.3% | 18.5% | 21.1% | 13.5% | | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 344 | 482 | 674 | 880 | 981 | | | 增长率 YoY% | -48.4% | 39.8% | 40.0% | 30.6% | 11.5% | | | 毛利率 % | 12.8% | 18.7% | 21.1% ...
2023年出货量平稳,着力提升市占份额
平安证券· 2024-05-01 03:04
深圳市福田区益田路 5023 号平安金 平安证券研究所 电话:4008866338 公 司 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 2023年出货量平稳,着力提升市占份额 事项: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 4,865 | 4,656 | 5,351 | 6,093 | 7,090 | | YOY(%) | 3.2 | -4.3 | 14.9 | 13.8 | 16.4 | | 净利润 ( 百万元 ) | 344 | 482 | 683 | 816 | 969 | | YOY(%) | -48.4 | 39.8 | 41.7 | 19.6 | 18.7 | | 毛利率 (%) | 12.8 | 18.7 | 17.9 | 18.9 | 19.8 | | 净利率 (%) | 7.1 | 10.3 | 1 ...
日月股份(603218) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-29 10:09
Financial Performance - In Q1 2024, the company's operating revenue was CNY 697,687,177.34, a decrease of 34.96% compared to the same period last year[15] - The net profit attributable to shareholders of the listed company was CNY 86,803,384.79, down 33.98% year-on-year[15] - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was CNY 70,451,033.49, reflecting a decline of 37.35%[15] - Basic earnings per share were CNY 0.08, down 38.46% compared to the previous year[15] - The net profit for Q1 2024 was CNY 85,664,813.22, a decrease of 34.7% compared to CNY 131,032,018.72 in Q1 2023[33] - The company's operating profit for the quarter was CNY 96,418,018.17, a decrease of 38.3% from CNY 156,324,138.87 in the same quarter last year[33] - The total comprehensive income for Q1 2024 was CNY 85,664,813.22, compared to CNY 131,032,018.72 in Q1 2023, marking a decrease of 34.7%[34] Assets and Liabilities - Total assets increased to CNY 13,946,926,556.85, a rise of 0.97% from the end of the previous year[7] - The equity attributable to shareholders of the listed company was CNY 9,896,623,399.74, up 0.64% from the previous year-end[7] - Total liabilities as of March 31, 2024, were RMB 4,041,660,251.61, compared to RMB 3,968,082,975.69 at the end of 2023[29] - The company’s total liabilities increased to CNY 7,752,773,462.46, compared to CNY 7,570,995,146.86 in the previous year, reflecting an increase of about 2.4%[43] Cash Flow - The net cash flow from operating activities was negative at CNY -424,607,079.07, indicating a decrease in cash inflow[15] - Cash and cash equivalents as of March 31, 2024, were RMB 1,742,308,008.97, slightly up from RMB 1,732,341,533.91 at the end of 2023[26] - The cash flow from financing activities showed a net inflow of CNY 507,701,253.87, significantly higher than CNY 66,151,600.00 in Q1 2023[38] - Total cash inflow from operating activities was $793.56 million, a decrease from $893.73 million in the previous year[52] - The company reported a total cash outflow from operating activities of $1.22 billion, down from $1.36 billion year-over-year[52] Operating Costs and Expenses - Total operating costs for Q1 2024 were RMB 618,616,407.98, down 34.1% from RMB 940,341,919.98 in Q1 2023[31] - Research and development expenses for Q1 2024 amounted to RMB 31,923,247.69, a decrease of 45.1% compared to RMB 58,285,099.79 in Q1 2023[31] Shareholder Information - The number of common shareholders at the end of the reporting period was 57,514[20] - The top ten unrestricted shareholders held a total of 3,340,246 shares, representing a significant portion of the company's equity[23] Government Support and Non-Recurring Items - The company received government subsidies amounting to CNY 12,024,300.79 during the period[7] - Non-recurring gains and losses included a loss from the disposal of non-current assets amounting to CNY -1,137,672.46[7] Inventory and Accounts Receivable - The company reported a significant increase in inventory, which rose to CNY 845,760,320.85 from CNY 652,271,845.08, indicating a growth of approximately 29.7%[43] - Accounts receivable increased to RMB 1,464,925,858.70 in Q1 2024 from RMB 1,434,967,789.52 in Q4 2023[26] Borrowings - The company’s long-term borrowings increased to RMB 721,840,000.00 in Q1 2024 from RMB 481,255,789.97 in Q4 2023[29] Accounting Standards - The company did not apply new accounting standards for the current year[54]
铸造业务增长略有承压,产品布局逐步多元化
中银证券· 2024-04-29 08:30
[Table_FinchinaDetail] 利润表(人民币 百万) 现金流量表(人民币 百万) 年结日:12 月 31 日 2022 2023 2024E 2025E 2026E 年结日:12 月 31 日 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业总收入 4,865 4,656 5,336 6,295 7,464 净利润 344 479 698 797 956 营业收入 4,865 4,656 5,336 6,295 7,464 折旧摊销 253 380 508 618 710 营业成本 4,240 3,787 4,400 5,171 6,134 营运资金变动 498 502 (3) (204) (29) 营业税金及附加 26 29 32 33 40 其他 (913) (744) (285) (201) (252) 销售费用 37 40 43 47 52 经营活动现金流 182 616 917 1,010 1,386 管理费用 156 176 171 201 231 资本支出 (1,179) (1,800) (800) (800) (750) 研发费用 222 259 267 283 3 ...
2023年年报点评:23年盈利能力大幅改善,积极拓展核电装备与合金钢业务
光大证券· 2024-04-28 02:32
积极拓展核电与合金钢业务,打开业绩成长空间。公司通过贯通球墨铸铁厚大断 面技术,积极布局核电装备和合金钢领域。核电方面,公司已完成核废料储存罐 产品试生产和性能测试并完成了样机交付,为后续实现其他系列产品批量生产做 好技术、生产储备。合金钢方面,公司成功研发了低合金钢、铬钼钢等特殊材料 铸钢产品,并完善了全过程工艺参数验证,实现了批量出货。2023 年公司合金 钢业务实现营收 0.52 亿元,同比增长 77.74%,未来具有较大成长空间。 风险提示:风电装机不及预期、原材料价格波动风险、新业务拓展不及预期。 要点 联系人:邓怡亮 021-52523802 dengyiliang@ebscn.com 铸造与精加工产能建设同步推进,迎合国内风电装机高景气。公司稳定推进各项 产能提升工作,截至 2023 年底,公司已形成年产 70 万吨铸造产能规模和 32 万 吨精加工能力;同时"年产 22 万吨大型铸件精加工项目"正在稳步推进中,投 产后公司将形成 54 万吨精加工产能规模,逐步构建"一体化交付"产业链以提 升加工环节利润。根据国家能源局,2023 年全国风电新增并网容量 75.90GW, 同比增长 102%。在 ...
日月股份20240425
2024-04-27 13:15
二零二三年一季度实现就是出货十万吨啊收入实现了十点十点六个亿那么毛利率啊是实现了百分之二十点十八啊二季度嗯就是收入实现了啊就是出货啊十二万吨啊收入的话是十三点十三亿啊那毛利率的话是二十二点七五啊三季度 三季度的话就是说实际上那就出货啊11万顿啊收入实现了11.17亿顿啊11.17亿毛利率是15.26四季度啊收入实现了11.85万顿都就是出货收入的话是11.38亿啊就是毛利率是14.49啊 全年的话实现了就是出货44.75万吨销售收入是46.56亿那么毛利率全年的话综合毛利率是18.38大概是这样一个情况那么就全年的话就是总体就是租资机出货实现了就是实际上收入是6.7万吨风电是37.5万 37.5万对其他的业务包括铸钢业务6200对那收入的话注册机是5.3个亿那么封店是40个亿其他的话是8500万总体的话是46亿多点大概就是说2023年的就是整个一个就是财务数据跟大家就是分享到这里 这是第一个第一个方面第二个方面的话就是说给大家分享一下2023年度整个公司面临着行业的变化在做哪些事情给大家做个分享首先就是做产能的提升这一块的话 应该来讲就是说到就是2023年度的就是年终就是我们开半年度会议的时候给大家一个交流当 ...
2023年年报点评:23年铸件出货同比基本持平,24年优化结构助长盈利
东吴证券· 2024-04-26 11:02
日月股份(603218) [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 新产品再添利润增量,3 月转让酒泉风场、贡献投资收益。2023 年公司 合金业务研发了低合金钢、铬钼钢等铸钢产品,并实现批量出货,2023 年实现营收 0.52 亿元(出货约 0.3 万吨),同增 77%,公司持续推进产 品中高端化,我们预计 2024 年出货可实现翻倍增长;此外,2023 年核 废料储罐得到客户认可,完成样机交付,我们预计短期内将投放市场, 该产品单价盈利均高于现有产品,放量可进一步提振盈利能力,业绩再 添增量。公司 2024/3/21 公告转让酒泉浙新能 300MW 风场 80%股权, 对价 3.8 亿,转让后持股 15%,公司预计交易将为 2024 年带来 2.4 亿投 资收益。 证券分析师 曾朵红 执业证书:S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 郭亚男 执业证书:S0600523070003 guoyn@dwzq.com.cn 市场数据 | --- | --- | |--------------------------|-- ...