证券代码：603297 证券简称：永新光学 公告编号：2024-027 宁波永新光学股份有限公司 关于召开2023年年度网上业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 22 日 15:00-16:00 会议召开方式：文字网络互动 会议召开地点：证券日报网路演平台（http://www.zqrb.cn/huiyi/lyhd/ind ex.html） 投资者可于 2024 年 5 月 21 日 17:00 前通过公告中的联系电话、电子邮 箱联系公司，提出所关注的问题，公司将在说明会上就投资者普遍关注的问题 进行回答。 一、说明会类型 宁波永新光学股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 27 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《2023 年年度报告》。为方便 广大投资者更加全面、深入地了解公司情况，公司定于 2024 年 5 月 22 日（星期 三）15:00-16:00 在证券日报网路演平台以网络互动方式召开 ...

永新光学（603297.SH） 坚持"2+2"业务战略，聚焦新兴及高端市场，推动收入稳步增长。公司 2023 年持续进行产品结构优化，持续推进信息化和自动化，提升公司生产效率。 公司 2023 年全年营收为 8.54 亿元，同比上升 3.02%，收入水平创历史新高。 从业务拆分角度看，受高端显微镜销售快速增长影响，2023 年销售收入达 4.14 亿元，同比增长 15.76%；光学元组件业务收入受条码扫描业务相关客 户去库存影响下降 6.59%。从费用端看，公司持续保持研发高投入，2023 年发生费用 9176.28 万元，同比增加 15.58%，研发费用率同比上升 1.17 pct； 销售/管理费用同比提升 20.51/6.84%。2024 年第一季度，公司实现营收 2.16 亿元，同比增长 14.74%，扣非净利润同比增长 27.09%，业绩趋势不断向好。 公司在高端显微镜、医疗光学等领域不断进行产品研发及创新，致力加快国 产替代进程。 执业证书编号：S1070522080001 相关研究 盈利预测与投资评级： 我们预测公司 2024-2026 年 归 母 净 利 润 为 3.09/3.96/5.28 亿 ...

永新光学（603297.SH） 买入 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-----------|-------------|-------------|----------------------------------|-------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 829 | 854 | 1,131 | 1,480 | 1,903 | | (+/-%) | 4.3% | 3.0% | 32.4% | 30.9% | 28.6% | | 净利润(百万元) | 279 | 235 | 311 | 402 | 502 | | (+/-%) | 6.7% | -15.6% | 31.9% | 29.5% | 24.8% | | 每股收益（元） | 2.53 | 2.12 | 2.79 | 3.62 | 4.52 | | EBIT Margin | 22.2% | 16.5% | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Yongxin Optics (603297 SH) [16] Core Views - Yongxin Optics is expected to achieve revenue of 1 149/1 515/2 000 billion yuan in 2024-2026 with net profit of 307/413/549 million yuan [9] - The company's PE ratio is forecasted at 27/20/15 times for 2024-2026 based on April 30 market capitalization [9] - Key growth drivers include optical microscope business benefiting from equipment replacement laser radar and medical optics [3] Business Performance Optical Microscope - NEXCOPE series revenue grew from 4 million yuan in 2018 to 140 million yuan with over 100% CAGR [3] - 2023 revenue reached 414 million yuan up 15 76% YoY though gross margin decreased by 0 9pct to 39 29% [8] - Potential growth from China's equipment replacement policy with positive customer feedback [3] Laser Radar - 2023 revenue exceeded 90 million yuan up over 50% YoY entering mass production phase [3] - Secured new projects from Hesai and Tudatong in Q1 2024 expected to drive further growth [3] Medical Optics - 2023 revenue reached 63 million yuan exceeding equity incentive targets [3] - Established deep cooperation with domestic and international medical companies achieving batch shipments [3] Barcode Scanning - Quarterly growth since Q3 2023 expected to accelerate recovery in 2024 [3] - Secured module orders from Zebra and Honeywell with batch shipments starting H2 2024 [3] Financial Performance - 2023 revenue reached 854 million yuan up 3 02% YoY though net profit declined 15 64% to 235 million yuan [18] - Q1 2024 revenue grew 14 74% YoY to 216 million yuan with net profit of 46 million yuan [18] - Gross margin improved to 37 71% in Q1 2024 up 2 2pct QoQ though down 0 98pct YoY [8] - R&D investment reached 92 million yuan in 2023 up 15 58% YoY [19] Future Outlook - Expected revenue growth of 34 6%/31 8%/32 0% for 2024-2026 [11] - Forecasted net profit growth of 30 3%/34 8%/32 8% for 2024-2026 [11] - Gross margin projected to improve to 39 8%/40 7%/41 0% in 2024-2026 [11] - ROE expected to increase from 13 0% in 2023 to 17 8% in 2026 [11]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Yongxin Optical, indicating a positive outlook for the company's performance in the market [4][21]. Core Views - The company achieved a revenue of 854 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 3.02%, but the net profit attributable to shareholders decreased by 15.64% to 235 million yuan [2][20]. - In Q1 2024, the company reported a revenue of 216 million yuan, a year-on-year increase of 14.74%, while the net profit attributable to shareholders was 46 million yuan, down 3.85% [2][20]. - The optical microscope business is expected to benefit from the government's initiative to promote equipment upgrades, with the NEXCOPE series showing significant growth [3][20]. - The barcode scanning and machine vision business has been experiencing positive growth since Q3 2023, with expectations for accelerated recovery in 2024 [3][20]. - The laser radar business saw sales exceeding 90 million yuan in 2023, with a growth rate of over 50%, and new contracts in Q1 2024 are expected to drive further growth [3][20]. Financial Summary - The company forecasts revenues of 1.15 billion yuan in 2024, 1.51 billion yuan in 2025, and 2 billion yuan in 2026, with net profits projected at 307 million yuan, 413 million yuan, and 549 million yuan respectively [4][14]. - The gross margin is expected to improve from 38.4% in 2023 to 39.8% in 2024 [14][20]. - R&D expenses are projected to increase from 92 million yuan in 2023 to 115 million yuan in 2024, reflecting the company's commitment to innovation [14][20].

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 ——激光雷达+医疗光学高增，中高端持续拓展 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | --- | |------------------------------------|------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 04 月 29 日 | | 收盘价（元） | | 74.35 | | 一年内最高/ | 最低（元） | 109/58.36 | | 市净率 | | 4.4 | | | | - | | 息率（分红 / 股价） 流通 A | 股市值（百万元） | 8212 | | 上证指数 / 深证成指 | | 3113.04/9673.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | | --- | --- | |----------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每 ...

盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------|----------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 公司主要财务信息 | | | | | | | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 829 | 854 | 1,190 | 1,564 | 1,984 | | 同比增长 (%) | 4.3% | 3.0% | 39.3% | 31.4% | 26.9% | | 营业利润 ( 百万元 ) | 309 | 252 | 349 | 447 | 571 | | 同比增长 (%) | 1.9% | -18.3% | 38.2% | 28.2% | 27.6% | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 279 | 235 | 313 | 402 | 513 | | 同比增长 (%) | 6.7 ...

证券研究报告 国海证券股份有限公司 【国海证券投资评级标准】 买入：相对沪深 300 指数涨幅 20%以上； 增持：相对沪深 300 指数涨幅介于 10%～20%之间； 中性：相对沪深 300 指数涨幅介于-10%～10%之间； 卖出：相对沪深 300 指数跌幅 10%以上。 【风险提示】 本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本报告版权归国海证券所有。未经本公司的明确书面特别授权或协议约定，除法律规定的情况外，任何人不得对 本报告的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或 者全部内容，否则均构成对本公司版权的侵害，本公司有权依法追究其法律责任。 2024 年 05 月 02 日 公司研究 评级：买入(维持) ——永新光学(603297)2023 年报及 2024 年一季报点评 最近一年走势 投资要点: 高端显微镜业务高速增长+加速出海，光学元件系列产品下游去库存影响 或已出清。2023 年公司光学元件系列产品/显微镜系列产品收入同比分别 为-6.59%/+15.76%，占比分别为 50.28%/49.72%。（1）显微镜系列产 品 2023 年销售量 9.0 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 603297 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 109.0/58.36 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 82.66 | | 最新收盘价： | 74.35 | 自由流通市值(亿 ) | 82.12 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 110.45 | 分析判断: Q1 收入与扣非归母净利润分别同比增长 14.74%、27.09%，相比去年 Q4 增幅扩大。24 年第一季度，公司条码扫 码业务逐步恢复，并且开始批量生产复杂部件业务；与此同时，把握设备更新与海外机遇，发力高端显微镜业 务；在激光雷达与医疗光学的新业务板块，不断扩大产能推出新品。展望 24 年，我们认为伴随条码扫描逐步复 ...

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|--------------------------------|-------|-------------| | [Table_MainFinance] | | 2023A 2024E | | 2025E 2026E | | 营业收入(百万元) | | 854.13 1187.00 1611.00 2087.00 | | | | 收入增长率% | | 3.02 38.97 35.72 29.55 | | | | 归母净利润（百万元） | | 235.35 319.50 415.96 572.13 | | | | 利润增速% | | -15.64 35.75 30.19 37.54 | | | | 毛利率% | | 38.41 37.46 37.66 40.50 | | | | 摊薄 EPS(元) | | 2.12 2.87 3.74 5.15 | | | | PE | | ...