Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Yongxin Optical, indicating a positive outlook for the company's performance in the market [4][21]. Core Views - The company achieved a revenue of 854 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 3.02%, but the net profit attributable to shareholders decreased by 15.64% to 235 million yuan [2][20]. - In Q1 2024, the company reported a revenue of 216 million yuan, a year-on-year increase of 14.74%, while the net profit attributable to shareholders was 46 million yuan, down 3.85% [2][20]. - The optical microscope business is expected to benefit from the government's initiative to promote equipment upgrades, with the NEXCOPE series showing significant growth [3][20]. - The barcode scanning and machine vision business has been experiencing positive growth since Q3 2023, with expectations for accelerated recovery in 2024 [3][20]. - The laser radar business saw sales exceeding 90 million yuan in 2023, with a growth rate of over 50%, and new contracts in Q1 2024 are expected to drive further growth [3][20]. Financial Summary - The company forecasts revenues of 1.15 billion yuan in 2024, 1.51 billion yuan in 2025, and 2 billion yuan in 2026, with net profits projected at 307 million yuan, 413 million yuan, and 549 million yuan respectively [4][14]. - The gross margin is expected to improve from 38.4% in 2023 to 39.8% in 2024 [14][20]. - R&D expenses are projected to increase from 92 million yuan in 2023 to 115 million yuan in 2024, reflecting the company's commitment to innovation [14][20].

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 ——激光雷达+医疗光学高增，中高端持续拓展 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | --- | |------------------------------------|------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 04 月 29 日 | | 收盘价（元） | | 74.35 | | 一年内最高/ | 最低（元） | 109/58.36 | | 市净率 | | 4.4 | | | | - | | 息率（分红 / 股价） 流通 A | 股市值（百万元） | 8212 | | 上证指数 / 深证成指 | | 3113.04/9673.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | | --- | --- | |----------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每 ...

盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------|----------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 公司主要财务信息 | | | | | | | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 829 | 854 | 1,190 | 1,564 | 1,984 | | 同比增长 (%) | 4.3% | 3.0% | 39.3% | 31.4% | 26.9% | | 营业利润 ( 百万元 ) | 309 | 252 | 349 | 447 | 571 | | 同比增长 (%) | 1.9% | -18.3% | 38.2% | 28.2% | 27.6% | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 279 | 235 | 313 | 402 | 513 | | 同比增长 (%) | 6.7 ...

证券研究报告 国海证券股份有限公司 【国海证券投资评级标准】 买入：相对沪深 300 指数涨幅 20%以上； 增持：相对沪深 300 指数涨幅介于 10%～20%之间； 中性：相对沪深 300 指数涨幅介于-10%～10%之间； 卖出：相对沪深 300 指数跌幅 10%以上。 【风险提示】 本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本报告版权归国海证券所有。未经本公司的明确书面特别授权或协议约定，除法律规定的情况外，任何人不得对 本报告的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或 者全部内容，否则均构成对本公司版权的侵害，本公司有权依法追究其法律责任。 2024 年 05 月 02 日 公司研究 评级：买入(维持) ——永新光学(603297)2023 年报及 2024 年一季报点评 最近一年走势 投资要点: 高端显微镜业务高速增长+加速出海，光学元件系列产品下游去库存影响 或已出清。2023 年公司光学元件系列产品/显微镜系列产品收入同比分别 为-6.59%/+15.76%，占比分别为 50.28%/49.72%。（1）显微镜系列产 品 2023 年销售量 9.0 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 603297 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 109.0/58.36 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 82.66 | | 最新收盘价： | 74.35 | 自由流通市值(亿 ) | 82.12 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 110.45 | 分析判断: Q1 收入与扣非归母净利润分别同比增长 14.74%、27.09%，相比去年 Q4 增幅扩大。24 年第一季度，公司条码扫 码业务逐步恢复，并且开始批量生产复杂部件业务；与此同时，把握设备更新与海外机遇，发力高端显微镜业 务；在激光雷达与医疗光学的新业务板块，不断扩大产能推出新品。展望 24 年，我们认为伴随条码扫描逐步复 ...

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|--------------------------------|-------|-------------| | [Table_MainFinance] | | 2023A 2024E | | 2025E 2026E | | 营业收入(百万元) | | 854.13 1187.00 1611.00 2087.00 | | | | 收入增长率% | | 3.02 38.97 35.72 29.55 | | | | 归母净利润（百万元） | | 235.35 319.50 415.96 572.13 | | | | 利润增速% | | -15.64 35.75 30.19 37.54 | | | | 毛利率% | | 38.41 37.46 37.66 40.50 | | | | 摊薄 EPS(元) | | 2.12 2.87 3.74 5.15 | | | | PE | | ...

隐证券 条码需求逐季恢复，车载和医疗业务高速增长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） -32% -16% 0% 16% 32% 2023-04 2023-08 2023-12 永新光学 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 电子/光学光电子 公 司 研 究 永新光学（603297.SH） 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/4/26 | | 当前股价 ( 元 ) | 72.96 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 109.00/58.36 | | 总市值 ( 亿元 ) | 81.11 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 80.58 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.11 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.10 | | 近 3 个月换手率 (%) | 53.33 | 股价走势图 | --- | --- | --- | |---------------------------|------------|--------------------| | | ...

永新光学（603297.SH）2023 年年报&2024 年一季报点评 ➢ 事件：4 月 26 日，永新光学发布 2023 年年报及 2024 年一季报。2023 年， 公司实现营收 8.54 亿元，同比+3.02%；归母净利润为 2.35 亿元，同比-15.64%； 扣非归母净利润为 1.62 亿元，同比-25.24%。单看 23Q4，实现营收 2.43 亿元， 同比+10.03%，归母净利润为 0.62 亿元，同比-23.10%。 ➢ 2024 年一季度实现营收 2.16 亿元，同比+14.74%；归母净利润为 0.46 亿 元，同比-3.85%；扣非归母净利润为 0.40 亿元，同比+27.09%。 ➢ 1Q24 符合预期，业务顺利推进。2023 年，公司实现营业收入 8.54 亿元， 同比+3.02%；归母净利润为 2.35 亿元，同比-15.64%。从毛利率看，2023 年 整体毛利率 38.41%，同比-3.68pcts；其中 Q4 单季度毛利率为 35.51%。分行 业看，1）平面光学元件产品：23 年实现营收 4.19 亿元，同比下滑 6.59%，占 总营收比例达 49.04%。毛利率为 35 ...

条码扫描需求逐步恢复，车载/医疗光学保持高增趋势 永新光学(603297.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 4 月 27 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------|-------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 ＃industryId＃ 光学元件 ＃investSuggestion＃ ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） | --- | --- | |--------------------|------------| | | | | 市场数据日期 | 2024-04-26 | | 收盘价（元） | 72.96 | | 总股本（百万股） | 111.17 | | 流通股本（百万股） | 110.45 | | 净资产（百万元） | 1862.17 | | 总资产（百万元） | 2103.34 | | 每股净资产（元） | 16.75 | ＃分析师： 姚康 yaokang@xyzq.com.cn S0190520080007 姚丹丹 yaodandan@xyzq.com.cn S0190519120001 ⚫ 自动驾驶市场规模持续扩大，激光雷达业务持续向好。根据 QYR，2022 年 全球 ADAS 车载摄像头镜头市场销售额为 8.5 亿美元，预计 2029 年达到 31 亿美元，市场规模持续扩大，公司车载镜头前片销量保持稳健增长。自动驾 驶市场空间广阔，据沙利文咨询公司，预 ...