中信证券股份有限公司 关于贵州振华风光半导体股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为贵州 振华风光半导体股份有限公司（以下简称"振华风光"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对公司首次公开发行部分限售股上 市流通事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 6 月 23 日出具的《关于同意贵州振华风光半导体股份有限公司首次公开发行股票注册的 批复》（证监许可〔2022〕1334 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公 司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 50,000,000 股，并于 2022 年 8 月 26 日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为 200,000,000 股，其中有限售条件流通股 157,219,262 股，无限售条件流通 ...

本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 17,250,002 股。 本次股票上市流通总数为 17,250,002 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 5 日。 证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-020 贵州振华风光半导体股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2022 年 6 月 23 日出具的《关于同意贵州振华风光半导体股份有限公司首次公开发行股票注册的 批复》（证监许可〔2022〕1334 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公 司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 50,000,000 股，并于 2022 年8月26日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为200,000,000股， 其中有限售条件流通股 157,219,262 股，无限售条件流通股 42,780, ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 贵州振华风光半导体股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 特定对象调研 分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 □其他 参与单位名称 平安养老保险股份有限公司、国盛证券有限责任公司 时间 2024年5月16日 地点 公司三楼会议室 上市公司 副总经理、董事会秘书胡锐； 接待人员姓名 董事会办公室主任杨涓禾 问题 1: 2023年公司营收按产品分类的大致情况如何？毛利率 情况如何？ 答：从公司产品收入分布来看，放大器为公司核心收入产品， 公司系统封装集成电路及轴角转化器收入占比增速同比较快， 公司推出的新产品也形成了部分收入。整体来说，公司新产品 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price indicating a potential return of over 20% within the next six months [9][28]. Core Insights - The company achieved a revenue of 348 million yuan in Q1 2024, representing a year-on-year growth of 7.63%, and a net profit of 140 million yuan, up 8.57% year-on-year [3]. - The significant increase in accounts receivable, which reached 1.736 billion yuan, up 76.47% year-on-year, suggests a robust growth potential driven by increasing downstream orders [3]. - The company is focusing on technological innovation and enhancing its core competitiveness by developing new product systems and increasing R&D investments [3]. - The net profit margin for Q1 2024 was 39.93%, with a gross margin of 71.57%, indicating stable profitability despite slight declines in margins [3]. Financial Performance Summary - The company reported a revenue of 1,297.12 million yuan in 2023, with a growth rate of 66.54% [4]. - The projected revenues for 2024, 2025, and 2026 are 1,957.47 million yuan, 2,808.63 million yuan, and 3,905.15 million yuan, respectively, with growth rates of 50.91%, 43.48%, and 39.04% [4]. - The net profit attributable to the parent company is expected to be 682.39 million yuan in 2024, with a growth rate of 11.76% [4]. - The company’s P/E ratios for 2024, 2025, and 2026 are projected to be 19.39, 15.66, and 12.79, respectively [4]. Strategic Developments - The company is actively enhancing its product offerings in the fields of RF microwave, clock circuits, and isolators, aiming for breakthroughs in these new areas [3]. - The company has launched nearly 100 new products and is exploring deep integration of production, education, and research through collaborations with universities [3]. - The progress of the high-reliability analog integrated circuit wafer manufacturing and advanced packaging project has reached 2.94%, indicating ongoing investment in R&D [3].

北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致：贵州振华风光半导体股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受贵州振华风光半导体股份 有限公司（以下简称"公司"）委托，指派律师见证公司 2023 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《律师事务所 从事证券法律业务管理办法》等相关法律、行政法规及《贵州振华风光半导体股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东 ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-019 贵州振华风光半导体股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 10 日 （二） 股东大会召开的地点：贵州省贵阳市乌当区新添大道北段 238 号公司三 楼会议室 3、 董事会秘书的出席情况；其他高管的列席情况。 董事会秘书、副总经理胡锐先生出席了本次会议;公司其他高级管理人员列 席会议。 二、 议案审议情况 （一） 非累积投票议案 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 24 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 24 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 152,343,549 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 152,343,549 | | 3、出席 ...

中信证券股份有限公司 关于贵州振华风光半导体股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对贵州振华风光半导体股份有限公司（以下简称"振华风光""公 司""上市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本持续 督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如 下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 马峥、王彬 （三）现场检查人员 马峥、江肃伟、石家峥 （四）现场检查时间 马峥：2024 年 4 月 10 日-4 月 11 日；2024 年 4 月 24 日 江肃伟、石家峥：2024 年 4 月 10 日-4 月 11 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 1 进 ...

T[ [Table_Title] 振华风光（688439）2023年报&2024年一季报点评 军工电子信息化升级全面带动需求增 长 振华风光核心产品立足信号链及电源管理器两大类别。主要应用于航 空、航天、兵器、船舶、电子、核工业等高精尖领域，为机载、弹载、 舰载、箭载、车载等领域的武器装备提供配套。 2023 年营收及利润同比出现大幅增长。2023 年全年营收 12.97 亿， 同比增长 66.54%，2024 年一季度营收 3.48 亿，同比增长 7.63%。2023 年全年归母净利润 6.1 亿，同比增长 101.51%，2024 年一季度归母净 利润 1.39 亿，同比增长 8.57%。2023 年全年扣非归母净利润 5.87 亿， 同比增长 100.84%，2024 年一季度扣非归母净利润 1.34 亿，同比增 长 4.71%。 2023 年毛利略降但费用率改善明显：2023 年公司毛利率为 74.5%，同 比变化-2.89pct,销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用 率分别为 3.61%、18.93%、-3.26%、11.8%，同比变化为-1.86pct、 -2.94pct、-3.76pct ...

振华风光（ [Table_StockNameRptType] 688439） 公司研究/公司点评 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：688439 证券简称：振华风光 公告编号：2024-018 贵州振华风光半导体股份有限公司 关于参加 2023 年度贵州辖区上市公司业绩说明会 暨投资者集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 贵州振华风光半导体股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年 4 月20日 在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露公司《2023 年年度报告》及其摘 要,为加强上市公司与投资者的交流互动，便于投资者进一步了解公司 2023年度 经营情况及其他关切问题，在贵州证监局指导下，贵州证券业协会联合深圳市全 景网络有限公司举办 2023 年度贵州辖区上市公司业绩说明会暨投资者集体接待 日活动并征集相关问题，具体安排如下: 一、业绩说明会的安排 （一）会议召开时间：2024年5月9日（星期四）15:40-17:30 （二）会议召开地点:“全景路演”(网址:http://rs.p5w.net) （三）会议召开方式：“全景路演”网络互动方式，投资者可在上述召开时 ...