保持高研发投入攻克关键技术：公司持续聚焦技术创新，2024 年研发投入达 7027.83 万元，占主营业务 收入的 13.98%。公司不断加大在精密光学元件、超精密加工技术与装备领域的研发投入，聚焦高精度 加工方法与装备、高性能基础部件，以及超精密光学加工中的测量方法与装备等前沿领域，持续攻克关 键核心技术，并发力精密光学镜片、特种光栅等关键零部件的研发。通过不断提升自主创新与技术能 力，公司产品有望不断升级迭代。 投资建议：我们预计公司2025-2027 年实现营业收入6.14/7.44/9.52 亿元，归母净利润0.50/0.70/1.10 亿 元。对应PE 分别为307.08/220.71/140.26 倍，维持"增持"评级。 风险提示：半导体市场下行周期叠加海外供应风险，半导体光学元件需求放缓；高端产品研发进度不及 预期;行业竞争加剧。 事件：茂莱光学发布2024 年报与2025 年Q1 季报。2024 年公司实现营收5.03亿元，同比+9.78%；归母 净利润0.36 亿元，同比-23.98%。2025Q1 公司实现营收1.42 亿元，同比+28.23%；归母净利润0.17 亿 元，同比+288.7 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-044 南京茂莱光学科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请 获得上海证券交易所受理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 29 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于受理南京茂莱光学科技股 份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》（上证科审（再融资）〔2025〕 46 号），上交所对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关申 请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依 法进行审核。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方 可实施。最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及时间尚 存在不确定性。公司将根据事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投 资者注意投资风险。 特此公告。 ...

南京茂莱光学科技股份有限公司 MLOPTIC Corp. （江苏省南京市江宁区经济技术开发区铺岗街 398 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 中国国际金融股份有限公司 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二零二五年四月 股票简称：茂莱光学 股票代码：688502 南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿） 声 明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属 虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿） 重大事项提示 公司本次 ...

上海市锦天城律师事务所 关于南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 | | | | 声明事项 | 1 | | --- | --- | | 释 义 | 3 | | 正 文 | 5 | | 一、 本次发行的批准和授权 | 5 | | 二、 发行人本次发行的主体资格 | 5 | | 三、 发行人本次发行的实质条件 | 7 | | 四、 发行人的独立性 | 12 | | 五、 控股股东及实际控制人 | 13 | | 六、 发行人的股本及其演变 | 14 | | 七、 发行人的业务 | 15 | | 八、 关联交易及同业竞争 | 16 | | 九、 发行人的主要财产 | 17 | | 十、 发行人的重大债权债务 | 17 | | 十一、发行人的重大资产变化及收购兼并 | 18 | | 十二、发行人章程的制定与修改 | 19 | | 十三、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 19 | | | 十四、发行人董事、监事、 ...

关于南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 发行保荐书 保荐机构 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 2025 年 4 月 南京茂莱光学科技股份有限公司 发行保荐书 关于南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所： 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"茂莱光学"、"发行人"或"公司"） 拟申请向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 58,125.00 万元 （含本数）（以下简称"本次证券发行"、"本次发行"或"向不特定对象发行可转换公 司债券"），并已聘请中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）作为本次证 券发行的保荐机构（以下简称"保荐机构"或"本机构"）。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证 券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保 荐办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、 《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 27 号— ...

6-1-1 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 南京茂莱光学科技股份有限公司 审计报告 中天运[2023]审字第 90059 号 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） JONTEN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 6-1-2 审计报告 中天运[2023]审字第 90059 号 南京茂莱光学科技股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"茂莱光学"）财务报表，包括 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量 表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了茂莱光 学2022年12月31日的合并及母公司财务状况以及2022年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 | | | | 1、 | 审计报告 …………………………………………………1 | | --- | --- | | 2、 | 资产负债表 ………………………………………………7 | | ...

中国国际金融股份有限公司 关于南京茂莱光学科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称"《保荐办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管 理办法》"），以及《上海证券交易所科创板股票上市规则（以下简称"《上市规则》"）、 《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第 2 号——上市保荐书内容与格式》（以 下简称"《指引第 2 号》"）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）、上海证券交易所（以下简称"上交所"）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真 实、准确、完整。 （本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《关于南京茂莱光学科技股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券之尽职调查报告》中相同的含义） 上市保荐书 保荐机构 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 2025 年 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-041 南京茂莱光学科技股份有限公司 第四届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十次 会议通知于 2025 年 4 月 25 日以邮件方式向全体监事发出并送达，并于 2025 年 4 月 28 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议由监事会主席陈 海燕女士主持召开，会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 等法律、法规、部门规章以及《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 监事会认为公司 2025 年第一季度报告的编制和审议程序符合相关法律法规 和《公司章程》等内部规章制度的规定，公允地反映了公司 2025 年第一季度的 财务状况和经营成果等事项。第一季度报告编制过程中， ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 04 月 29 日 [Table_Title] 半导体+无人驾驶驱动成长，盈利能力显著修复 [Table_Title2] 茂莱光学(688502) [Table_Summary] 事件概述 茂莱光学发布 2025 年一季报，25Q1 实现营收 1.42 亿元，同比 +28.23%；归母净利润 0.17 亿元，同比+288.73%；扣非归母净 利润 0.13 亿元，同比+455.51%。 业绩略超市场预期 分下游应用看，25Q1 半导体、生命科学、无人驾驶、生物识 别、AR/VR 检测、航空航天收入占比分别为 63.51%、17.90%、 4.28%、3.30%、2.86%、0.53%。其中，1）生物识别领域收入同 比略有下滑，主要是由于客户对原有设计所匹配的产品需求量 下降，而针对其新项目的产品需求尚在开发阶段。 毛利率小幅提升，费用管控成果显著 毛利率：25Q1 公司毛利率为 50.49%，同比+1.01pct。主要是由 于下游产品结构比例变化，部分毛利率相对较高的产品销售占 比提升。 2）全球化布局：茂莱光学总部位于南京，主要从事光学器件 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-040 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十一次 会议通知于 2025 年 4 月 25 日以邮件方式向全体董事发出并送达，并于 2025 年 4 月 28 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议应到董事 6 人， 实到董事 6 人，会议由董事长范浩先生主持。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 等法律、法规、部门规章以及《公司章程》的有关规定，会议形成的决议合法、 有效。 二、董事会会议审议情况 （一） 审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 南京茂莱光学科技股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 （二） 审议通过《关于公司 2025 年第一季度计提资产减值准备的议案》 该议案在提交至董事会审议前，已经董事会审计委员会审议通过。 具体内容详见同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com ...