证券研究报告 | 2025年03月15日 平安银行（000001.SZ） 中性 贷款结构优化，营收降幅收窄 营收降幅收窄，拨备计提拖累净利润增长。2024 实现营业收入 1467 亿元， 同比下降 10.9%，降幅较三季报收窄 1.7 个百分点；全年实现归母净利润 445 亿元，同比下降 4.2%，主要是资产减值损失对净利润增长的不利影响增加。 全年加权平均 ROE10.1%，同比下降 1.3 个百分点。 风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。 | 盈利预测和财务指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 164,699 | 146,695 | 135,493 | 139,253 | 143,150 | | (+/-%) | -8.4% | -10.9% | -7.6% | 2.8% | 2.8% | | 归母净利润(百万元) | 46,455 | 44,508 | 42,056 | 42,512 | 43,017 | | (+/-%) | 2. ...

转型仍在途，等待再出发 总量研究/银行 平安银行披露 2024 年度报告。24A 营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别 为-10.9%、-2.9%、-4.2%，增速分别较 24Q1~3 变动+1.65pct、+2.86pct、 -4.43pct，营收、PPOP 增速稳步回升，归母净利润增速下降。累计业绩驱动 上，规模、中收、其他非息、拨备计提、成本收入比、有效税率形成正贡献， 但从单季度业绩驱动来看，24Q4 单季度规模、中收、其他非息保持正贡献，其 他收支正贡献提升，但规模增幅进一步收敛，拨备计提和有效税率形成大幅负 贡献，也是 24Q4 净利润增速下滑的主要拖累因素。 核心观点： 亮点：（1）零售信贷结构优化，对公继续支持实体。2024 年贷款同比增长-0.98%， 主要是零售贷款同比减少 10.65%，公司主动优化零售贷款客群和资产结构，压 降高风险资产，加大核销力度，虽总体规模下降，但结构进一步优化，住房按 揭、持证抵押等优质业务占比提升，高风险贷款占比继续下降，资产质量有所 改善，24Q4 末，零售贷款不良率 1.39%，环比回落 4bp，其中信用卡贷款不良 率已连续三个季度保持环比回落。对公端 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 股份制银行Ⅱ 不良压力见顶回落 ——平安银行 2024 年报点评 投资要点 ❑ 平安银行 2024A 营收降幅收窄，不良生成拐点向下。 平安银行 2024 年归母净利润同比下降 4.2%，利润规模由增转减；营收同比下降 10.9%，降幅较 2024Q1-3 收窄 1.6pc。2024 年末不良率 1.06%，环比 24Q3 末持 平，拨备覆盖率 251%，环比 24Q3 末持平。 ❑ 营收降幅收敛 平安银行 2024 年归母净利润同比下降 4.2%，利润规模由增转减；营收同比下降 10.9%，降幅较 2024Q1-3 收窄 1.6pc。主要驱动因素来看，其他非息高增，带动 营收降幅收敛；减值降幅收窄，拖累利润表现。具体来看：①其他非息方面， 24A其他非息同比高增 68.7%，增速环比回升 16.2pc，归因 Q4债市表现强劲，带 动投资收益高增。②减值损失方面，24A 减值损失同比下降 16.4%，降幅环比收 窄 10pc，显著拖累盈利。 展望未来，平安银行 2025 年营收仍有负增压力，主要考虑：①平安银行的投资 收益浮盈储备较少，2025 年债券投资收益压力较大。2024 ...

2024年末期拟以每10股派发现金股利人民币3.62元（含税）。 人民财讯3月14日电，平安银行(000001)3月14日晚间披露2024年年报，公司2024年实现营业收入1466.95 亿元，同比下降10.9%；净利润445.08亿元，同比下降4.2%。 ...

平安银行股份有限公司全体股东： 内部控制审计报告 安永华明（2025）专字第70036697_H02号 平安银行股份有限公司 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》 的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是平安银行董事会的责任。 平安银行股份有限公司 内部控制审计报告 2024年12月31日 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了平安 银行股份有限公司（以下简称"平安银行"）2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性。 1 内部控制审计报告（续） 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意见，并 对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的变化可 能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结果推 测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，平安银行于2024年12月31 ...

平安银行股份有限公司 2024 年度 控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 关于平安银行股份有限公司 2024 年度控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 安永华明（2025）专字第70036697_H01号 平安银行股份有限公司 平安银行股份有限公司董事会： 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审阅以外 的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作，以对我们是否发 现任何事项使我们相信上述汇总表所载资料与我们审计财务报表时所审核的会计资料及财务报 表中所披露的相关内容在重大方面存在不一致的情况获取有限保证。在鉴证过程中，我们实施 了包括了解、抽查、核对以及我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意 见提供了合理的基础。 基于我们的鉴证工作，我们没有发现后附的平安银行管理层编制的控股股东及其他关联方 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表所载资料与我们审计财务报表时所审核的会 计资料及财务报表中所披露的相关内容在重大方面存在不一致的情况。 A member firm of Ernst & Young Global Limit ...

平安银行股份有限公司 我们认为，后附的平安银行股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规 定编制，公允反映了平安银行股份有限公司2024年12月31日的合并及银行财务状况以及2024年 度的合并及银行经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 已审财务报表 2024年度 平安银行股份有限公司 目录 | | | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表 | 7-8 | | | 银行资产负债表 | 9-10 | | | 合并利润表 | 11-12 | | | 银行利润表 | 13-14 | | | 合并及银行股东权益变动表 | 15-18 | | | 合并现金流量表 | 19-21 | | | 银行现金流量表 | 22-24 | | | 财务报表附注 | 25-180 | | 三、 | 财务报表补充资料 | | | | 净资产收益率和每股收益 | A-1 | 审计报告 安永华明（2025）审字第70036697_H01号 平安银行股份有限公司 平安银行股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们 ...

平安银行股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （吴志攀） 根据《上市公司独立董事管理办法》及《平安银行股份有限公司独立董事工 作指引》，本人作为平安银行独立董事，向董事会和股东大会提交年度述职报告， 对履行职责的情况进行说明。请予审查。 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人吴志攀，法学博士，现任北京大学法学院教授、博士生导师，2023 年 5 月至今任平安银行独立董事。历任北京大学法律系讲师、副教授、教授，法律系 副主任、主任，法学院院长，北京大学校长助理、副校长、常务副书记、常务副 校长，并曾兼任北京大学金融法研究中心主任、光华管理学院院长。本人的研究 领域为金融法学、国际经济法、国际金融法，兼任中国经济法研究会会长、中国 法学会副会长、中国金融学会副会长、中国法学教育研究会副会长等职，曾担任 人民银行法和商业银行法起草小组顾问、参与证券法起草工作，任中国证监会资 本市场法治建设高级咨询专家。兼任蓝色光标及中国信托业保障基金有限责任公 司独立董事，曾任中国国航、民生银行、中国石油、中孚实业及华宝兴业基金管 理有限公司独立董事。 本人符合相关法律法规、监管规章关于上市公司和商业银行 ...

平安银行股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （杨军） 根据《上市公司独立董事管理办法》及《平安银行股份有限公司独立董事工 作指引》，本人作为平安银行独立董事，向董事会和股东大会提交年度述职报告， 对履行职责的情况进行说明。请予审查。 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人杨军，哥伦比亚大学法学博士，中国律师及美国纽约州律师，2020 年 9 月至今任平安银行独立董事。曾在中国和美国从事律师和投资银行等相关工作， 曾兼任中远股份、海油工程、招商银行、海南橡胶和原平安银行独立董事。2003 年 3 月至今担任宋庆龄基金会理事。 本人符合相关法律法规、监管规章关于上市公司和商业银行独立董事任职资 格条件的规定，已由深圳证券交易所备案审查，并获得银行业监督管理机构任职 资格核准 （二）不存在影响独立性的情况 本人不在平安银行担任除董事外的其他职务，与平安银行及其主要股东不存 在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系；独立履 行职责，不受平安银行及其主要股东等单位或者个人的影响。 本人对独立性情况进行了自查，确认满足适用的各项监管规定中对于出任平 安银行独立董事所应具备 ...

平安银行股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （潘敏） 根据《上市公司独立董事管理办法》及《平安银行股份有限公司独立董事工 作指引》，本人作为平安银行独立董事，向董事会和股东大会提交年度述职报告， 对履行职责的情况进行说明。请予审查。 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人潘敏，经济学博士，武汉大学经济与管理学院金融系教授、博士生导师， 武汉大学金融发展与政策研究中心主任，2024 年 5 月至今任平安银行独立董事。 先后任武汉大学管理学院、商学院、经济与管理学院金融系助教、讲师、副教授、 教授、博士生导师，曾任金融系副主任，经济与管理学院副院长、执行院长，并 曾兼任湖南大学金融与统计学院院长、教授、博士生导师。本人的主要研究方向 包括金融经济学、公司金融与银行治理、货币理论与政策等，兼任教育部高等学 校金融学类专业教学指导委员会委员、全国金融专业学位研究生教育指导委员会 委员、中国国际金融学会理事、中国金融学年会理事等职。曾任聚辰半导体股份 有限公司独立董事，现兼任湖北银行股份有限公司独立董事。 本人符合相关法律法规、监管规章关于上市公司和商业银行独立董事任职资 格条件的规定，已由 ...