证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-48 东阿阿胶股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1．截至本公告披露日，东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）回购 专用证券账户持有公司股票 1,512,400 股。依据《中华人民共和国公司法》等相 关规定，公司通过回购专用证券账户持有的股份不享有利润分配权利，现按照现 金分红总额不变的原则对分配比例进行调整。2024 年半年度权益分派方案为： 以公司总股本 643,976,824 股剔除已回购股份 1,512,400 股后参与利润分配的 总股数 642,464,424 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 11.466930 元 （含税），即（现金红利派发总额÷参与利润分配的总股数）×10=736,709,486.66 元÷（643,976,824 股-1,512,400 股）×10。 2．本次权益分派实施后计算除权除息价格时，按公司总股本折算的每股现 金分红（含税）=实际现金分红总额÷总股本，即（11.4669 ...

Investment Rating - Maintain "Overweight" rating [2][3] Core Views - The company achieved steady growth in the first half of 2024, with significant improvement in profitability [2] - Revenue in H1 2024 reached 2 748 billion yuan, up 26 80% YoY, while net profit attributable to shareholders was 738 million yuan, up 39 03% YoY [2] - Gross margin in H1 2024 was 73 54%, up 3 20pct YoY, and net profit margin was 26 88%, up 2 34pct YoY [2] - The company announced a high proportion of interim dividend, planning to distribute 11 44 yuan per 10 shares, with a total cash dividend of 737 million yuan, accounting for 99 77% of H1 2024 net profit [3] Financial Performance - Revenue in 2023 was 4 715 billion yuan, expected to grow to 5 621 billion yuan in 2024E, 6 521 billion yuan in 2025E, and 7 539 billion yuan in 2026E [2] - Net profit attributable to shareholders in 2023 was 1 151 billion yuan, expected to grow to 1 432 billion yuan in 2024E, 1 711 billion yuan in 2025E, and 2 036 billion yuan in 2026E [2] - Gross margin is expected to increase from 70 2% in 2023 to 72 6% in 2026E [2] - ROE is expected to increase from 10 7% in 2023 to 18 7% in 2026E [2] Business Highlights - The company's Ejiao series performed well in H1 2024, with revenue of 2 551 billion yuan, up 32 52% YoY, and gross margin increased by 2 48pct to 75 36% [3] - The company continues to strengthen its brand advantage and product competitiveness, driving strong performance [3] Valuation - Based on the closing price on August 23, 2024, the PE ratio is 22 0x for 2024E, 18 4x for 2025E, and 15 5x for 2026E [3] - The PB ratio is 3 1x for 2024E, 3 0x for 2025E, and 2 9x for 2026E [4]

股票代码：000423 股票简称：东阿阿胶 东阿阿胶股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-05 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者 | □媒体采访 √业绩说明会 | | 关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 | 中信证券、中信建投、招商证券、浙商证券、国海证券、天风证券、 中金公司、华兴证券、瑞银证券、东吴证券、中泰证券、海通证券、申银 万国、光大证券、华泰证券、东北证券、华福证券、西部证券、国金证券、 | | | 国投证券、兴业证券、国盛证券、银河证券、平安证券、华安证券、国泰 | | | 君安、开源证券、华源证券、财通证券、江海证券、华西证券、嘉实基金、 | | | 中欧基金、汇添富基金、博时基金、交银施罗德、南方基金、东方红资管、 | | | 富国基金、平安资管、安信基金、国泰基金、瑞银资管、天弘基金、高毅 | | 及人员姓名 | 资产、中信保诚、华宝基金、信璞基金、长盛基金、淡水泉投资、沣谊投 | | | 资、摩根基金、易同投资、永禧投资、慎知资产、启峰资本、混沌投资、 | | | 毅 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|东阿阿胶（000423） 阿胶系列产品表现亮眼，盈利能力持续 提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月24日 证券研究报告 |报告要点 公司披露 2024 年半年报，实现营收 27.48 亿元，同比增长 26.80%;归母净利润 7.38 亿元，同 比增长 39.03%;扣非归母净利润 7.00 亿元，同比增长 42.79%;单 Q2 实现营收 12.95 亿元，同 比增长 17.89%;归母净利润 3.85 亿元，同比增长 28.01%;扣非归母净利润 3.71 亿元，同比增 长 33.61%。业绩符合预期。 |分析师及联系人 郑薇 SAC：S0590521070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月24日 东阿阿胶(000423) 阿胶系列产品表现亮眼，盈利能力持续提升 | --- | --- | |------------|----------------| | 行 业： | 医药生物/中药Ⅱ | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： ...

证券研究报告·公司点评报告·中药Ⅱ 东阿阿胶（000423） 2024 年中报点评：H1 业绩表现亮眼，首次年 中高比例现金分红 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4042 | 4715 | 5578 | 6490 | 7530 | | 同比（%） | 5.01 | 16.66 | 18.29 | 16.35 | 16.02 | | 归母净利润（百万元） | 780.00 | 1,150.88 | 1,417.80 | 1,682.06 | 1,995.13 | | 同比（%） | 77.10 | 47.55 | 23.19 | 18.64 | 18.61 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1. ...

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 08 月 22 日 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 60 公司基本信息 | --- | --- | |---------------------|--------------| | 产业别 | 医药生物 | | A 股价(2024/8/21) | 48.90 | | 深证成指(2024/8/21) | 8229.75 | | 股价 12 个月高/低 | 71.05/43.39 | | 总发行股数(百万) | 643.98 | | A 股数(百万) | 643.98 | | A 市值(亿元) | 314.90 | | 主要股东 | 华润东阿阿胶 | | | 有限公司 | | | (23.50%) | | 每股净值(元) | 15.89 | | 股价/账面净值 | 3.08 | | | 一年 | | 股价涨跌(%) | -2.0 | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|----------|------- ...

华福证券 东阿阿胶（000423.SZ） 24 年半年报点评：业绩保持高增速，首次启动中期 分红 投资要点： 公司 H1 与 Q2 业绩延续趋势，实现较快增长。 24 年 H1：公司实现营业收入 27.48 亿元，同比增长 26.8%；实现归母 净利润 7.38 亿元，同比增长 39.03%；实现扣非归母净利润 7 亿元，同比增 长 42.79%。 24 年 Q2：公司实现营业收入 12.95 亿，同比增长 17.89%；实现归母 净利润 3.85 亿元，同比增长 28.01%，实现扣非归母净利润 3.71 亿元，同 比增长 33.61%。 盈利能力持续提高：24 年 Q2 公司销售毛利率 75.51%，同比提高 5.6pct； 销售净利率 29.75%，同比提高 2.3pct。 首次启动中期分红，分红率高达 99.77%。 公司启动历史首次中期分红，以 2024 年 6 月 30 日总股本 643976824 股为基数向全体股东每 10 股派发现金 11.44 元(含税)，现金分红总额为 7.37 亿元,占 2024 年上半年归属于上市公司股东净利润的 99.77%。 稳步推进"1238"发展战略，落地药品 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 22 日 东阿阿胶(000423.SZ) 核心品种多渠道销售保持良性增长，中 期分红回报投资者 事件： 2024 年 8 月 21 日，公司发布 2024 年中期报告。2024 年上半年公 司实现营业收入 27.48 亿元，同比增长 26.80%；实现归母净利润 7.38 亿元，同比增长 39.03%；实现扣非归母净利润 7.00 亿元，同 比增长 42.79%。单季度来看，2024 年 Q2 公司实现营业收入 12.95 亿元，同比增长 17.89%；实现归母净利润 3.85 亿元，同比增长 28.01%；实现扣非归母净利润 3.71 亿元，同比增长 33.61%。 业绩符合预期，核心品种多渠道销售保持良性增长。 参考 2024 年 7 月公告的中报业绩预告，2024 年 H1 公司实现归母净 利润和扣非归母净利润均落在预告区间内，业绩符合预期。分业务来 看，2024 年 H1 公司阿胶及系列产品实现营业收入 25.51 亿元，同比 增长 32.52%；其他药品及保健品实现营业收入 1.32 亿元，同比下滑 11.91%；毛驴养殖 ...

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[Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：48.90 分析师：祝嘉琦 电话：021-20315150 Email：zhujq@zts.com.cn 执业证书编号：S0740519040001 分析师：孙宇瑶 执业证书编号：S0740522060002 Email：sunyy03@zts.com.cn 业绩符合预期，高基数下 Q2 维持高增 东阿阿胶（000423.SZ）/中 药证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 21 日 [Table_Industry] [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|---------|---------|---------|---------|---------| | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 4041.82 | 4715.27 | 5776.35 | 6874.38 | 8084.62 | | 增长率 yoy% | 5.01% | ...