债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-023 广西柳工机械股份有限公司 关于持股 5%以上股东权益变动至 5%以下的提示性公告 股东广西招工服贸投资合伙企业（有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次权益变动不触及要约收购，未涉及广西柳工机械股份有限公司（以下简称 "公司"）控股股东及实际控制人，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会 对公司治理结构、持续性经营产生影响。 本次权益变动后，广西招工服贸投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"招工服 贸"）持有公司股份 97,560,718 股（占公司总股本的 4.99999730%），不再属于公司持 股 5%以上股东。 公司于近日收到股东招工服贸出具的《关于持有广西柳工机械股份有限公司股份数 量降至 5%以下的告知函》，招工服贸因参与公司吸收合并广西柳工集团机械有限公司 之交易取得股份，本次其通过集中交易的方式减持本公司股份 ...

买入(维持评级) 经营分析 海外：重视出口机遇，24Q1 海外收入占比超过 50%。根据公告， 21-23 年公司海外收入分别为 59.8/86.9/114.6 亿元，收入占比达 20.8%/32.8%/41.7%，并且公司在 24 年海外海外市场拓展顺利， 24Q1 公司国际市场收入占比提升至 50%；海外市场盈利能力明显 超过国内市场，23 年公司海外市场毛利率达到 27.74%，比国内市 场毛利率高出 11.86pcts，海外收入占比提升有望进一步优化公司 整体盈利能力。23 年公司毛利率、净利率分别达 20.82%、3.42%， 同比提升 4.02pcts、0.98pcts，盈利水平明显改善，随着公司海 外占比持续提升，预计公司整体盈利能力有望进一步改善，预计 23-25 年公司净利率为 5.2%/6.0%/6.6%。 多元化发展，平滑周期波动。公司大力发展矿山机械、高空机械、 农业机械、工业车辆等战略新业务及成长业务，23 年公司高空机 械业务销售收入同比+112%；通过多元化发展，公司土方机械收入 占比从 20 年 70+%降低到 23 年的 58%，不断弱化行业周期对于公 司收入波动的影响。 多 ...

52 周内最高/最低价 8.76 / 6.19 证券研究报告：机械设备|公司点评报告 最新收盘价（元） 8.76 多元化+国际化持续推进，国企改革成效显现 预计公司 2024-2026 年营业收入为 312.77、354.78、396.22 亿 元，同比增速为 13.66%、13.43%、11.68%；归母净利润为 11.22、14.24、 17.44 亿元，同比增速为 29.26%、26.97%、22.48%。公司 2024-2026 年业绩对应 PE 分别为 15.24、12.00、9.80 倍，首次覆盖，给予"增 持"评级。 ⚫ 风险提示： 海外市场开拓不及预期风险；国内市场持续下行；市场竞争加剧 风险；原材料价格波动。 ◼ 盈利预测和财务指标 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 中邮证券投资评级说明 免责声明 中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或 者计划提供投资银行、财务顾问或者其他金融产品等相关服务。 中邮证券有限责任公司，2002 年 9 月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本 50.6 亿元人民币。中邮 证券是中国邮政集团有限 ...

年 宏 观 研 究 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |-----------------------------|----------------| | | | | | | | 总股本（百万股）： | 1951.22 | | 流通股本（百万股）： | 1413.73 | | 流通 A 股市值（亿元）： | 121.44 | | 每股净资产（元）： | 8.47 | | 资产负债率（ % ）： | 61.36 | | 公司近一年股价与沪深 300 | 指数相对涨跌幅 | 相关报告 w[Table_Title] 柳工[Table_RepTitle] （000528）：持续优化产业布局，海外渠道建设 进一步完善 综合毛利率提高，期间费用率上升。2023年公司综合毛利率同比上 升4.02个百分点至20.82%，分行业来看，工程机械板块毛利率同比 上升4.12个百分点至19.91%；预应力业务毛利率同比上升4.19个百 分点至24.75%；租赁业务毛利率同比减少1.47个百分点至45.56%。 2023年公司期间费用率同比上升2.24个百分点至14.98%，其中，销 售费用率同比上升1.30个百分点 ...

广西柳工机械股份有限公司 关于广西柳工集团有限公司 对业绩承诺资产 2023 年度业绩承诺实 现情况的说明审核报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) 目 录 审核报告 1-2 公司关于广西柳工集团有限公司对业绩承诺资产 2023 年度业绩承 1-4 诺实现情况的说明 c . le | レンジ | レ e f Grant Thornton 47 日 广西柳工机械股份有限公司 关于广西柳工集团有限公司对业绩承诺资产 2023 年度业绩承诺实现情况的说明审核报告 致同专字(2024)第 441A004518 号 广 西柳工机械股份有限公司全体股东: 我们接受委托,在审计了广西柳工机械股份有限公司(以下简称"柳工 股份公司"）2023年 12 月 31 目的合并及公司资产负债表,2023 年度的合并 及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财 务报表附注的基础上,对后附的柳工股份公司《广西柳工集团有限公司对业 绩承诺资产 2023 年度业绩承诺实现情况的说明》（以下简称"业绩承诺实现 情况说明"）进行了专项审核。 按照《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-021 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于 2024 年第一季度可转债转股情况的公告 重要提示： 柳工转债（转债代码：127084）转股期为 2023 年 10 月 9 日至 2029 年 3 月 26 日。截止目前，转股价格为 7.77 元/股。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施 细则》的有关规定，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年第一 季度可转换公司债券转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准广西柳工机械股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2023〕128 号）核准，广西 柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 3 月 27 日向不特定对象发行了 3,000 万张可转换公司债券（以下简称"可转债"），每 ...

广西柳工机械股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规 则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》（以下简称"《规范运作指引》"）等法律法规和《公司章程》的有关规 定，恪尽职守，积极开展相关工作，列席董事会会议和股东大会，并认真履行对 公司规范运作情况和公司董事、高级管理人员履职情况的监督职责，切实维护公 司及全体股东的权益，促进公司规范运作。现将本年度监事会履职情况报告如下： 一、监事会会议召开情况 报告期内，公司监事会共召开八次会议，公司监事均亲自出席了所有会议， 认真审议了每项议案并审慎进行表决。同时，公司监事还按规定列席了公司董事 会会议和出席了公司召开的股东大会。公司监事会报告期内召开会议和审议议案 的情况如下： | 序 | 监事会 | 召开日期 | 决议公告 | 审议事项 | | --- | --- | --- | --- | --- ...

广西柳工机械股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 一、公司业务概要 （一）报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中 工程机械业的披露要求。 公司主营业务属于工程机械行业。工程机械作为装备制造业的主要组成部分，是国 民经济发展的基础性、战略性支柱产业。根据中国工程机械工业协会定义，工程机械包 括铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、工业车辆、路面施工与养护机械、压实机械、 桩工机械、高空作业机械等。公司 2022 年通过吸收合并柳工有限混合所有制改革后实 现整体上市，柳工有限旗下建筑机械、农业机械、混凝土机械及工程机械生产配套资产 整体注入公司，公司的主营业务进一步向上下游延伸及横向拓展，产业结构更优化、产 业布局更完善。公司位居全球工程机械制造厂商第 17 强（英国 KHL 集团旗下《国际建 设》杂志 Yellow Table 2022）。土方机械国内市场销量和占有率稳居行业前列。 工程机械应用领域广泛，主要用于建筑、矿山、水利、电力、铁路、道路、机场、 港口、农林牧业、国防工程等领域。国内行业发展受宏观经济变化影响，与固定资产投 资密切相关， ...

来源：公司年报、国金证券研究所 柳工 (000528.SZ) 买入(维持评级) 业绩简评 3 月 30 日，公司发布 23 年年报，23 年全年公司实现营业收入 275.19 亿元，同比+3.93%；归母净利润 8.68 亿元，同比+44.8%； 其中 Q4 单季度实现营业收入 64.05 亿元，同比-0.64%；实现归母 净利 0.42 亿元，同比+212.59%，符合市场预期。 经营分析 海外：重视出口机遇，23 年出口增速亮眼。根据公告，21-23 年 公司海外 收入分 别为 59.8/86.9/114.6 亿元 ，收入 占比达 20.8%/32.8%/41.7%，海外市场拓展顺利；海外市场盈利能力明显 超过国内市场，23 年公司海外市场毛利率达到 27.74%，比国内市 场毛利率高出 11.86pcts，海外收入占比提升有望进一步优化公司 整体盈利能力。23 年公司毛利率、净利率分别达 20.82%、3.42%， 同比提升 4.02pcts、0.98pcts，盈利水平明显改善，随着公司海 外占比持续提升，预计公司整体盈利能力有望进一步改善，预计 23-25 年公司净利率为 4.4%/5.3%/6.0% ...

| --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|----------|-------------------------------|----------------|-------------------------| | 2024 年 03 月 31 日 \n 柳工 (000528.SZ) | | | | 公司快报 \n证券研究报告 | | 业绩符合预期，国改兑现盈利提升 | | | | 工程机械Ⅲ | | | | 投资评级 | | 买入 -A | | 事件：公司发布 2023 年年报， 2023 年公司实现收入 275.19 亿 | | | | 维持评级 | | 元，同比 +3.93% ，归母净利润 8.68 亿元，同比 +44.80% 。业绩表 | | | | | | 现符合预期，处于此前业绩预告 8.09-9.59 亿范围中枢左右。 | 6 股价 | 个月目标价 (2024-03-29) 8.36 | 9.6 | 元 元 ...