Investment Rating - Buy rating, first-time coverage [2] Core Views - Revenue under short-term pressure, but significant improvement in quarterly profit [3] - Autonomous and controllable ecosystem is well-established, expected to benefit from government debt resolution measures [4] - Positioned as the core industry platform for China Electronics Technology Group Corporation (CETC) in the network and information sector, with shareholder confidence boosted by share buybacks [5] - Accelerated development of public data, with the company holding a leading advantage [5][6] - Expected to benefit from the development of the information innovation (Xinchuang) industry and data element industry [7] Financial Performance - Revenue for the first three quarters of 2024 was RMB 4.338 billion, down 16.92% YoY, with a net loss attributable to the parent company of RMB -28 million [3] - Q3 2024 revenue was RMB 1.724 billion, down 14.67% YoY, but net profit attributable to the parent company increased by 60.73% YoY to RMB 131 million [3] - Subsidiary Renmin Jincang achieved revenue of RMB 90.5672 million in H1 2024, up 19.40% YoY [4] Business Overview - Leading enterprise in e-government, smart cities, and key industry informatization [3] - Main business includes providing information system construction, cloud computing, and big data services for government, public security, and enterprise sectors [3] - Established a comprehensive autonomous and controllable product system, including Puhua operating system, Renmin Jincang database, and other key software products [4] Shareholder and Market Confidence - CETC positions the company as its core industry platform for network and information, providing strong support in policy, funding, and resources [5] - Major shareholder CETC Tai Chi (Group) Co Ltd and its affiliates plan to increase their shareholding by RMB 100-200 million and RMB 50 million respectively, with a total shareholding increase not exceeding 2% of the company's total shares [5] Future Outlook - Expected EPS for 2024-2026 are RMB 0.67, RMB 0.86, and RMB 1.13, with corresponding P/E ratios of 41.09x, 32.07x, and 24.34x [7] - Revenue growth is expected to rebound, with projected revenue for 2024-2026 at RMB 9.594 billion, RMB 10.732 billion, and RMB 12.122 billion, respectively [9] - Net profit attributable to the parent company is expected to grow significantly, with projected figures of RMB 418.76 million, RMB 536.63 million, and RMB 707 million for 2024-2026 [9]

证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 05 日 太极股份 (002368) ——单 Q3 利润高增，业务结构调整成效显著 上 市 公 司 计算机 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 04 日 | | 收盘价（元） | 25.14 | | 一年内最高/最低（元） | 32.67/13.85 | | 市净率 | 3.1 | | 息率（分红 / 股价） | 0.72 | | 流通 A 股市值（百万元） | 15,592 | | 上证指数/深证成指 | 3,310.21/10,663.10 | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.06 | | 资产负债率 % | 65.75 | | 总股本/流通 A 股（ ...

证券研究报告·公司点评报告·IT 服务Ⅱ 太极股份（002368） 2024 年三季报点评：Q3 业绩增速亮眼，党政 信创重启在即 2024 年 11 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 10601 | 9195 | 8964 | 9164 | 9995 | | 同比（ % ） | 0.91 | (13.27) | (2.50) | 2.22 | 9.07 | | 归母净利润（百万元） | 376.29 | 375.24 | 322.55 | 348.45 | 377.63 | | 同比（ % ） | 0.86 | (0.28) | (14.04) | 8.03 | 8.37 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.60 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.02 -太极股份三季报点评 | --- | |-------------------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 朱丽江 ( 分析师 ) | | 010-83939785 | | zhulijiang@gtjas.com | | 登记编号 S0880523060002 | 本报告导读： 公司营收降幅收窄，单季度重新实现盈利，产品化战略顺利推进，单季度毛利率达 到历史新高，卡位信创和数据要素核心环节，发展有望超预期。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级，维持目标价 39.71 元。维持盈利预测，预计 2024- 2026 年公司 EPS 分别为 0.61/0.96/1.40 元，维持目标价 39.71 元，对 应 2025 年 41.25 倍 PE，维持"增持"评级。 营收降 ...

证券代码：002368 证券简称：太极股份 公告编号：2024-032 太极计算机股份有限公司 第六届监事会第十四次会议决议公告 特此公告。 会议应到监事5位，实到监事5位。会议由监事会召集人胡雷先生主持，会议 的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》及《监事会议事规则》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司2024年第三季度报告的议案》 经核查，监事会认为：董事会编制和审核2024年第三季度报告的程序符合法 律、行政法规和中国证监会的规定，内容真实、准确、完整地反映了报告期内公 司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：5票同意、0票反对、0票弃权。 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 太极计算机股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十四次会议通 知于2024年10月18日以当面、电话或电子邮件的方式发出，并于2024年10月30日 下午14:00在北京市朝阳区容达路7号院中国电科太极信息产业园C座会议中心以 现场结合通讯方式召开。 太极计算机股份有限公司 监事 ...

证券代码：002368 证券简称：太极股份 公告编号：2024-031 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司2024年第三季度报告的议案》 具体内容详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 特此公告。 第六届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 太极计算机股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十七次会议通 知于 2024 年 10 月 18 日以直接送达、电话或电子邮件的方式发出，会议于 2024 年 10 月 30 日下午 14:00 在北京市朝阳区容达路 7 号院中国电科太极信息产业园 C 座会议中心以现场结合通讯方式召开。 本次会议应到董事 9 位，实到董事 9 位，公司部分监事、高级管理人员列席 了会议，会议由董事长吕翊先生主持。本次会议的召开符合《公司法》和《公司 章程》的有关规定。 太极计算机股份有限公司 太极计算机股份有限公司 董事会 2024 年 10 月 30 日 1 ...

太极计算机股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：002368 证券简称：太极股份 公告编号：2024-030 太极计算机股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 本报告期比上年同期 年初至报告期末比 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|------------------- ...

2024 年 10 月 28 日 公司研究 "离数近、用数广、管数强"，看好公司的核心卡位优势 ——太极股份（002368.SZ）跟踪报告 要点 中央层面发文，首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。 10 月 9 日，中共 中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，提 出到 2025 年，公共数据资源开发利用制度规则初步建立，资源供给规模和质量 明显提升，数据产品和服务不断丰富，重点行业、地区公共数据资源开发利用取 得明显成效，培育一批数据要素型企业，公共数据资源要素作用初步显现。到 2030 年，公共数据资源开发利用制度规则更加成熟，资源开发利用体系全面建 成，数据流通使用合规高效，公共数据在赋能实体经济、扩大消费需求、拓展投 资空间、提升治理能力中的要素作用充分发挥。 在数据要素方面，公司核心优势为"离数近""用数广""管数强"。9 月 11 日，围绕如何激发供给动力和用数活力，进一步释放公共数据在赋能实体经济、 扩大消费需求、拓展投资空间、提升治理能力中的要素作用，促进数实深度融合 发展等热门话题，中国电子报总编辑胡春民与太极计算机股份有限公司总裁仲恺 进行了深度对话。总裁仲 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company [3]. Core Views - The company is positioned as a leader in the information technology sector and a key player in the network information business under China Electronics Technology Group Corporation (CETC) [2][21]. - Government debt relief measures are expected to drive rapid development in the trusted computing and data element sectors, enhancing the company's growth prospects [3][21]. - The company is strategically positioned in core areas of trusted computing and data elements, with potential for exceeding expectations in growth [3][21]. Financial Summary - The company’s projected earnings per share (EPS) for 2024-2026 are estimated at 0.61, 0.96, and 1.40 yuan, with growth rates of 1.3%, 57.8%, and 45.6% respectively [3][14]. - Revenue forecasts for 2024-2026 are 8.71 billion, 11.00 billion, and 13.77 billion yuan, with corresponding net profits of 380 million, 600 million, and 873 million yuan [4][14]. - The company’s revenue in 2023 was 9.19 billion yuan, reflecting a decline of 13.3% from 2022 [4]. Business Segments - **Cloud and Data Services**: Revenue for this segment in 2023 was 1.04 billion yuan, with a growth rate of 37.12%. Expected growth rates for 2024-2026 are 10%, 15%, and 15% [12][15]. - **Self-developed Software Products**: This segment achieved revenue of 2.06 billion yuan in 2023, growing by 13.06%. Forecasted growth rates for 2024-2026 are 12%, 18%, and 18% [12][15]. - **Industry Solutions**: Revenue in 2023 was 4.09 billion yuan, down 36.02%. Expected growth rates for 2024-2026 are -10%, 40%, and 35% [13][15]. - **Digital Infrastructure**: This segment generated 1.85 billion yuan in 2023, with a growth of 25.70%. Forecasted growth rates for 2024-2026 are -15%, 15%, and 15% [13][15]. Valuation - The report employs both PE and PS valuation methods, concluding a target price of 39.71 yuan based on a PE ratio of 41.25 for 2025 [17][19][20].

证券代码：002368 证券简称：太极股份 公告编号：2024-029 太极计算机股份有限公司 关于控股股东及一致行动人增持公司股份计划的公告 中电太极（集团）有限公司、中电科投资控股有限公司保证向本公司提供的信息内容 真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 1、太极计算机股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东中电太极（集团） 有限公司及一致行动人中电科投资控股有限公司拟在本公告披露之日起 6 个月 内以不限于集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所允许的方式增持公司股 份，增持金额分别为不低于人民币 1 亿元且不超过 2 亿元和不低于人民币 5000 万元，双方合计增持股份数量不超过公司总股本的 2%。 2、本次增持计划未设定价格区间，增持主体将基于对公司股票价值的合理 判断，择机实施增持计划。 3、本次增持计划可能存在因资本市场情况发生变化或目前尚无法预判的其 他风险因素，导致增持计划延迟实施或无法完成实施的风险。如增持计划实施 过程中出现相关风险情形，信息披露义务人将及时履行信息披露义务。 一、增持主体基本情 ...