Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company, citing its strong growth potential and market share expansion in the wind power industry [2][5] Core Views - The company's revenue for H1 2024 was 1.356 billion yuan, a year-on-year decrease of 34.2%, with net profit attributable to the parent company at 174 million yuan, down 36.23% [2] - Despite the decline, the company has improved its product and market structure, with overseas business accounting for over 60% of revenue, up 16 percentage points year-on-year [2] - The company has successfully delivered multiple offshore projects in Europe, including the Moray West project in Scotland and the NOY-lles D'Yeu et Noirmoutier project in France [2] - The report forecasts revenue growth of 9%, 38%, and 32% for 2024-2026, with net profit growth of 33%, 59%, and 46% respectively [2] Financial Performance - In Q2 2024, the company's revenue was 893 million yuan, down 25.96% year-on-year but up 92.91% quarter-on-quarter [2] - Gross margin for H1 2024 was 28.57%, an increase of 4.61 percentage points year-on-year, while net margin was 12.82%, down 0.41 percentage points [2] - Operating cash flow for H1 2024 was 247 million yuan, an increase of 495 million yuan compared to the same period last year [2] Market and Product Strategy - The company has optimized its product and market structure, focusing on offshore wind power projects, which now account for over 57% of total revenue [2] - The company has reduced its scale in low-yield, poor-payment onshore wind tower projects, improving profitability and cash flow quality [2] Project Updates - The company has completed the delivery of the Moray West project in Scotland, including 48 ultra-large monopiles, 30 transition pieces, and 12 offshore towers [2] - For the NOY-lles D'Yeu et Noirmoutier project in France, 41 out of 61 monopiles have been delivered, with the final batch expected to be shipped soon [2] - The company has also shipped the first batch of products for the Thor offshore wind project in Denmark and completed the trial production for the NSC offshore wind project in Germany [2] Valuation and Forecast - The report forecasts the company's revenue for 2024-2026 to be 4.72 billion, 6.53 billion, and 8.59 billion yuan, respectively [2][4] - Net profit attributable to the parent company is expected to be 566 million, 902 million, and 1.312 billion yuan for 2024-2026, with corresponding P/E ratios of 23x, 14x, and 10x [2][4] - The company's EPS is projected to be 0.89, 1.41, and 2.06 yuan for 2024-2026, with a PB ratio of 1.8x, 1.6x, and 1.4x respectively [4][6]

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the company [1][4]. Core Insights - The company's revenue for the first half of 2024 was 1.356 billion yuan, a decrease of 34.2% year-on-year, with a net profit of 174 million yuan, down 36.23% year-on-year [2][3]. - The decline in domestic tower business significantly impacted overall performance, while export business remained profitable with a gross margin of 27.59% [3][4]. - The company is transitioning from a FOB (Free on Board) model to a DAP (Delivered at Place) model, enhancing competitiveness in securing overseas offshore wind pile orders [4]. Financial Performance Summary - Revenue for Q2 2024 was 893 million yuan, a decrease of 25.96% year-on-year, with a net profit of 121 million yuan, down 38.92% year-on-year [2]. - The company’s export revenue was 758 million yuan, accounting for approximately 56% of total revenue, despite a year-on-year decrease of 16.72% [3]. - The company’s net profit forecast for 2024-2026 is adjusted to 485 million, 655 million, and 900 million yuan respectively, with corresponding dynamic P/E ratios of 26.8, 19.8, and 14.4 [4][7]. Business Outlook - The company has secured significant overseas projects, including the French NOY project and the Danish Thor project, which are expected to contribute to future revenue [3][4]. - The domestic wind power demand is currently weak, affecting the performance of other manufacturing bases outside of the main production site [3]. - The company is actively pursuing new energy development projects in Hebei province, indicating potential growth in the renewable energy sector [4].

证券代码：002487 证券简称：大金重工 大金重工股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关 ...

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-033 大金重工股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 9 月 20 日（星 期五）召开公司 2024 年第二次临时股东大会，现将有关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 （1）现场表决：股东本人出席现场会议或通过授权委托书委托他人出席现 场会议。 （2）网络投票：公司将通过深圳证券交易所系统和互联网投票系统 （http://wltp.cninfo.com.cn）向全体股东提供网络形式的投票平台，股东可以在 上述网络投票时间内通过上述系统行使表决权。 公司股东只能选择现场投票和网络投票中的一种表决方式，如果同一表决 权出现重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 6 ...

大金重工股份有限公司 2024 年半年度 汇总表第 1 页 | 其它关联资金往来 | 资金往来方名称 | 往来方与上市公 | 上市公司核算 | 2024 年期初往 | 2024 年 | 1-6 月往来 | 2024 年 1-6 月往来资金 | 2024 年 | 1-6 | 月 | 2024 年 6 | 月 | 往来形 | 往来性质 （经营性往 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 累计发生金额（不 | | 偿还累计发生 | | | 末往来资金 | | | | | | | 司的关联关系 | 的会计科目 | 来资金余额 | | 含利息） | 的利息(如 | 金额 | | | 余额 | | 成原因 | 来、 非经营性 往来） | | | | | | | | | 有) | | | | | | | | | 上市公司的子公司 | 大金重工欧洲有限责任公司 宁波金胤重工科技有限公司 | 子公司 子公司 | 其他应收款 其他应收款 | 35.72 | ...

大金重工股份有限公司 2024 年半年度报告全文 大金重工股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 大金重工股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人金鑫、主管会计工作负责人刘爱花及会计机构负责人(会计主 管人员)白欣弘声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告中所涉及未来的经营计划、经营目标等前瞻性陈述，并不 代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投 资风险。 | --- | |---------------------------------------------------------------------| | | | 本报告第三节 " 管理层讨论与分析 " 之 " 十、公司面临的风险和应对措施 | | 部分，详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者关注相关内容。 | | 公司计划不派发 ...

大金重工股份有限公司 关于提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 15 日召开了第 五届董事会第十一次会议、2024 年 1 月 4 日召开了 2024 年第一次临时股东大 会，审议通过了《关于 2024 年度公司及子公司向银行申请授信及提供担保额度 预计的议案》，同意 2024 年度公司与下属子公司互相提供担保额度总计不超过 130 亿元。担保范围包括但不限于申请综合授信（包括贷款、银行承兑汇票、信 用证、保函等信用品种）、借款、融资租赁等融资或开展其他日常经营业务等， 担保方式包括但不限于连带责任担保、抵（质）押担保等方式。上述担保额度的 有效期自公司股东大会决议通过之日起 12 个月之内有效，具体内容详见公司于 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn)上刊登的《关于 2024 年度公司及子公司向银行 申请授信额度及提供担保额度预计的公告》（公告编号：2023-092）。 近日，公司全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司（以下简称"蓬莱大金"） 拟向华夏银行 ...

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-030 大金重工股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 （一）募集资金金额及到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准大金重工股份有限公司非公开发行股票 的批复》（证监许可【2022】2256 号）核准，公司向特定对象发行 82,088,349 股 A 股股票，每股面值人民币 1.00 元，每股发行认购价格为人民币 37.35 元，共募集资 金人民币 3,065,999,835.15 元，扣除承销费用、会计师费用等发行费用共计人民币 6,892,064.48 元（不含税），公司募集资金净额为人民币 3,059,107,770.67 元。上述 募集资金于 2022 年 12 月 9 日到位，经立信会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并 由其出具信会师报字[2022]第 ZG12544 号验资报告，公司对募集资金采取专户存储 制度，已全部存放于募集资金专户。 （二）募集资金使用金额及期末余额 单位：人民 ...

证券代码：002487 证券简称：大金重工 公告编号：2024-028 大金重工股份有限公司 第五届监事会第九次会议决议的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 大金重工股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第九次会议于 2024 年 8 月 28 日在公司会议室以现场投票表决方式召开。召开本次会议的通知及会 议资料于 2024 年 8 月 18 日以直接送达或电子邮件方式送达各位监事。会议应 到监事 3 人，实到监事 3 人，符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的规定。本次会议的召集、召开以及参与表决监事人数符合《中华人民共和国 公司法》、《公司章程》等有关法律、法规的规定。 二、监事会会议审议情况 监事会意见：监事会认为董事会编制和审议公司 2024 年半年度报告的程序 符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映 了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司指定信息披露媒体《中国证券报》、《证券时报》及巨潮 资讯网（www.cninfo.com ...

关于大金重工股份有限公司 中信证券股份有限公司 部分募投项目结项并将结余资金暂时补充流动资金的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）作为大金重工 股份有限公司（以下简称"大金重工"、"上市公司"、"公司"）非公开发行股票 （以下简称"本次发行"）的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求》等相关法律、法规和规范性文件的规定，就大金重 工对部分募投项目结项，并使用节余募集资金暂时补充流动资金的情况进行了 核查，具体如下： 一、募集资金基本情况 2022年9月，经中国证券监督管理委员会《关于核准大金重工股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可【2022】2256号），公司向特定对象发行 82,088,349股A股股票，每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为人民币 37.35元，共募集资金人民币3,065,999,835.15元，扣除承销费用、会计师费用等 发行费用共计人民币6,892,064.48元（不含 ...