神州泰岳（ [Table_StockNameRptType] 300002） 公司点评 重点 SLG 产品持续增长，期待海外新游上线 | --- | --- | --- | |-------------------------------------|------------|------------| | | | | | [Table_Rank] 投资评级：增持（维持） | | | | 报告日期： | 2024-10-29 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | | 13.65 | | 近 12 个月最高 / | 最低（元） | 14.95/7.73 | | 总股本（百万股） | | 1,963 | | 流通股本（百万股） | | 1,821 | | 流通股比例（ % ） | | 92.77 | | 总市值（亿元） | | 268 | | 流通市值（亿元） | | 249 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -22% 5% 32% 58% 85% 10/23 1/24 4/24 7/24 神州泰岳 沪深300 [Table_Author] 分析师：金荣 ...

总股本（万股） 196,256.50 2024 年 10 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn 证券分析师： 谭瑞峤 S0350521120004 tanrq@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024Q3 业绩高增，SLG 出海表现稳健，关注 新品上线表现 ——神州泰岳（300002）2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 三季报，2024Q3 年实现营业收入 14.61 亿元，YOY+4.53%，归母净利润 4.63 亿元，YOY+191.43%，扣 非净利润 2.15 亿元，YOY+38.19%。 投资要点: 2024Q3 营收增长稳健，利润同比高增。 相对沪深 300 表现 2024/10/29 （1）2024Q3 年实现营业收入 14.61 亿元，YOY+4.53%，归母净利润 表现 1M 3M 12M 4.63 亿元，YOY+191.43%，扣非净利润 2.15 亿元，YOY+38.19%。 归母净利润增速高于扣非净 ...

神州泰岳（300002.SZ） 游戏Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 利润高增，核心产品流水稳定 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy-A" rating for the company, with a target price of 17.75 CNY for 12 months [6][4]. Core Insights - The company's revenue for the first three quarters of 2024 was 45.14 billion CNY, representing a year-on-year growth of 11.42%, while the net profit attributable to shareholders was 10.94 billion CNY, up 94.33% year-on-year [5][6]. - The significant increase in net profit in Q3 2024 was primarily due to non-recurring gains, including the recovery of litigation receivables that reduced previously accrued bad debt provisions [1]. - The company’s gross margin for the first three quarters was 61.95%, remaining stable, while the sales expense ratio decreased significantly due to reduced promotional expenses [1]. Financial Performance Summary - The company achieved revenues of 14.88 billion CNY, 15.64 billion CNY, and 14.61 billion CNY in Q1, Q2, and Q3 respectively, with net profits of 2.95 billion CNY, 3.36 billion CNY, and 4.63 billion CNY for the same periods [1]. - The projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are 13.75 billion CNY, 13.89 billion CNY, and 15.78 billion CNY respectively, with corresponding EPS of 0.70 CNY, 0.71 CNY, and 0.80 CNY [4][6]. Product and Market Insights - The company’s subsidiary, Kemu Games, focuses on the overseas mobile game market and has maintained a strong performance in the SLG segment, ranking among the top six Chinese game developers in overseas revenue from July to September [2]. - Two new SLG games are set to launch overseas by the end of the year, which are expected to leverage the company's strengths in game development and operation, potentially contributing to revenue growth [3]. Valuation Metrics - The company is expected to have a PE ratio of 25 times for 2025, which corresponds to the target price of 17.75 CNY [4].

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 神州泰岳(300002)公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 [Table_Title]三季度业绩高增长，期待新游上线 ——神州泰岳(300002) 2024 年三季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年三季报。 点评： 三季度收入稳健，利润高增长 2024 年前三季度，公司实现营收 45.14 亿元，同比增长 11.42%；实现归母 净利润 10.94 亿元，同比增长 94.33%；扣非后归母净利润 8.32 亿元，同 比增长54.84%。分季度看，24Q3 单季度实现营收 14.61 亿元，同比+4.53%， 归母净利润实现 4.63 亿元，同比+191.43%，其中 Q3 收回诉讼应收款冲减 已计提的坏账准备 2.53 亿元，扣非后归母净利润为 2.15 亿元，同比 +38.19%。费用端看，前三季度，公司销售/管理/研发费用率分别为 16.93%/18.95%/6.03%，同比分别-10.54/+4.50/-0.07pct。 核心主力手游表现稳健，新游上线稳步推进 游戏业务方面，公司在长线 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 北京神州泰岳软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Summary of the Conference Call Company Overview - The conference call is regarding Shenzhou Taiyue's Q3 performance for 2024, highlighting financial results and future strategies. Key Financial Highlights - Total revenue for the first three quarters reached 4.514 billion CNY, a year-on-year increase of 11.42% [1] - Scale profit for the same period was 1.094 billion CNY, up 94.33% year-on-year [1] - Q3 scale profit was 463 million CNY, reflecting a 191.43% increase year-on-year and a 37.42% quarter-on-quarter growth [1] - Marketing expenses decreased by approximately 18% quarter-on-quarter, contributing to profit growth [2] Gaming Business Insights - The gaming revenue remains stable across different tiers, supported by demand and performance of existing titles [1] - The company plans to release two new SLG games in Q4, focusing on sci-fi and civilization themes, with one already approved for domestic release [3] - The existing games, "Xuri" and "Zhanhuo," have shown stable revenue performance, with "Zhanhuo" maintaining a revenue range of 12 to 13 million USD [5][6] Management and Operational Strategies - Management expenses increased due to legal settlements, but this is not expected to be a recurring issue [9][10] - The company emphasizes long-term product lifecycle management, with a focus on maintaining stable revenue from mature products [5][11] - The team sizes for "Xuri" and "Zhanhuo" are approximately 50 and 40 members, respectively, indicating a strong commitment to ongoing updates and support for these titles [22] Market and Competitive Landscape - The SLG market is described as vibrant, with new products capable of significantly expanding market space [14][15] - The company is cautious about competition, noting that successful new products often come from established teams with extensive experience in the SLG genre [15][16] - The company is exploring new gameplay mechanics and themes to differentiate its offerings and attract a broader audience [29][30] Future Outlook - The company is optimistic about Q4 performance, expecting strong contributions from seasonal business and stable gaming revenue [18] - There is a strategic focus on balancing marketing investments with expected returns, particularly for new game launches [20] - The company is also exploring AI and cloud services as part of its growth strategy, leveraging existing customer relationships [34][35] Additional Considerations - The company is open to exploring mergers and acquisitions but emphasizes organic growth through product development and market expansion [32][33] - There is ongoing development of non-SLG games, indicating a diversification strategy to capture different segments of the gaming market [37]

传媒/游戏Ⅱ 公 司 研 究 神州泰岳（300002.SZ） 2024 年 10 月 29 日 Q3 业绩延续高增长，关注新游戏上线表现 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 13.01 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 14.95/7.73 | | 总市值 ( 亿元 ) | 255.33 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 236.86 | | 总股本 ( 亿股 ) | 19.63 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 18.21 | | 近 3 个月换手率 (%) | 266.28 | 股价走势图 -30% 0% 30% 60% 90% 2023-10 2024-02 2024-06 神州泰岳 沪深300 数据来源：聚源 相关 ...

北京神州泰岳软件股份有限公司 章 程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司（以下 简称"公司"）。 公司经北京市人民政府经济体制改革办公室京政体改股函［2002］7 号文《关 于同意北京神州泰岳软件有限公司变更为北京神州泰岳软件股份有限公司的通知》 批准，由原北京神州泰岳软件有限公司全体股东共同作为发起人，以原北京神州泰 岳软件有限公司账面净资产整体折股进行整体变更的方式设立，在北京市海淀区市 场 监 督 管 理 局 登 记 注 册 ， 取 得 营 业 执 照 。 统 一 社 会 信 用 代 码 ： 91110000802090167W。 第三条 公司于 2009 年 9 月 20 日经中国证券监督管理委员会核准，首次向社 会公众发行人民币普通股 3,160 万股，于 2009 年 10 月 30 日在深圳证券交易所创业 板上市。 第四条 公司注册名称：北京神州泰岳软件 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2024-046 北京神州泰岳软件股份有限公司 第八届董事会第二十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十五 次会议于2024年10月28日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议通知于 2024年10月23日以邮件方式送达。应参加董事6人，实际参加董事6人，部分高级 管理人员列席了本次会议，本次会议的召开符合法律、行政法规、部门规章和公 司章程的有关规定。会议由公司董事长冒大卫先生主持，与会董事认真审议，形 成如下决议： 一、 审议通过《关于<公司 2024 年第三季度报告>的议案》 公司董事会经审议认为：公司2024年第三季度报告全文所载资料内容真实、 准确、完整地反映了公司2024年第三季度的实际经营情况，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 公司2023年限制性股票激励计划第一个归属期规定的归属条件已经成就，公 司按照激励计划的相关规定为符合条件的激励对象办理归属相关事宜。本次股票 归属将使公司注 ...