证券研究报告·公司点评报告·专业服务 华测检测（300012） 2024 年中报点评：业绩符合预期，多元化+国 际化布局推进 2024 年 08 月 13 日 增持（维持） 盈利预测与估值 [Table_EPS] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入（百万元） 5131 5605 6424 7370 8469 同比（%） 18.52 9.24 14.62 14.72 14.92 归母净利润（百万元） 902.73 910.20 1,056.97 1,234.01 1,426.14 同比（%） 20.98 0.83 16.12 16.75 15.57 EPS-最新摊薄（元/股） 0.54 0.54 0.63 0.73 0.85 P/E（现价&最新摊薄） 22.22 22.04 18.98 16.26 14.07 [Table_Tag] [事件： Table_Summary] 公司披露 2024 年中报。业绩与预告中值一致，符合市场预期 投资要点 ◼ Q2 归母净利润同比+7%符合预期，生命科学、工业测试板块表现亮眼 2024 年上半年公司实现营业总收入 27.9 亿元，同比增长 ...

证券研究报告 | 2024年08月13日 华测检测（300012.SZ） 优于大市 半年报业绩点评：二季度归母净利润同比增长 7.09%，经营见 底回升 2024 年上半年收入同比增长 9.20%，归母净利润同比增长 1.97%，二季度见 底回升。公司 2024 年上半年实现收入 27.91 亿元，同比增长 9.20%，归 母净利润 4.37 亿元，同比增长 1.97%。单季度看，第一/二季度收入 11. 92/15.99 亿元，同比增长 6.70%/11.14%，归母净利润 1.33/3.04 亿元， 同比变动-8.12%/7.09%，二季度业绩企稳回升，主要系：1）生命科学 检测中土壤三普业务表现较好，同时工业品测试和贸易保障检测稳定增 长；2）持续推进精益管理，二季度毛利率改善，第一/二季度毛利率 4 5.28%/52.68%，同比变动-1.86/+1.59pct。 上半年经营性现金流额净额同比下滑-86.72%，二季度企稳回升。上半年经 营性现金流额净额 0.22 亿元，同比下滑 86.72%,主要系一季度经营性现金流 净额同比大幅降至-1.70 亿元，二季度受益于核心业务企稳，经营性现金流 净额回升 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|华测检测（300012） 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，土壤三普检测表现亮眼 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月13日 证券研究报告 |报告要点 2024 年宏观环境景气度仍相对较低，公司整体下游需求减弱，我们认为 2024 年医疗检测板块 整体仍可能承压，但土壤三普、航空检测等相关检测有望为公司带来增量。我们预计公司 2024- 2026 年营收分别为 64.31/72.46/81.87 亿元，归母净利润分别为 10.34/12.31/14.42 亿元， CAGR 为 16.57%。EPS 分别为 0.61/0.73/0.86 元/股,考虑到公司为检测行业龙头企业，经营把 控能力强，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 田伊依 SAC：S0590524070001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月13日 华测检测(300012) 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，土壤三普检测表现亮眼 | --- | --- | |------------|- ...

t公司研究/机械工业/仪器仪表 证券研究报告 华测检测（300012）公司半年报点评 2024 年 08 月 13 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |------------------------------------------|-------------| | 08[Table_StockInfo 月 12日收盘价（元）] | 11.92 | | 52 周股价波动（元） | 9.48-20.99 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 1683/1432 | | 总市值/流通市值（百万元） | 20059/17067 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《预告 Q2 | | | 好》2024.07.10 | | | 《业绩短期承压，新领域布局加速，长期成长 | | | 可期》2024.05.09 | | | 《业绩短期承压，新领域布局加速，长期成长 | | | 可期》2024.05.06 | | | 市场表现 | | [Table_QuoteInfo] 华测检测 海通综指 -49.63% -3 ...

[Table_Page] 中报点评|专业服务 证券研究报告 [Table_Title] 华测检测（300012.SZ） 24Q2 超预期，看好三普持续释放增量 [Table_Summary] 核心观点： 24Q2 业绩超预期，收入端再回双位数增长。公司发布半年报，24H1 实 现营业收入 27.91 亿元，同比+9.2%；归母净利润 4.37 亿元，同比 +1.97%。其中 24Q2 实现营业收入 15.99 亿元，同比+11.14%；归母 净利润 3.04 亿元，同 比+7.09%，利润重回正向增长通道。 主要板块营收规模稳定增长，医药板块短期承压。分板块来看，24H1 生命科学板块营收 12.59 亿元，同比+21.68%；工业测试板块营收 5.59 亿元，同比+13.8%；消费品测试板块营收 4.62 亿元，同比-3.88%；贸 易保障板块营收 3.75 亿元，同比+9.3%；医疗及医学服务板块营收 1.36 亿元，同比-34.21%。医药及医学服务板块受感染类业务需求下滑、医 疗行业整治以及 CRO 下行等多因素叠加影响，营业收入仍处负增长趋 势；下半年伴随医疗反腐影响逐步消弭，叠加公司医疗器械、CM ...

证券所究报告 辛测检测 (300012 CH) 35 V 7.7/0 A wangweijia@htsc.com +(86) 21 2897 2079 所究员 SAC No. S0570517050002 SFC No. BEB090 取消費服務 ( 美术 ) : 耳茶作 (人民所) : 件款研究 2024 年 8 月 11 日 | 中国内地 中报点评 检测及服务 1H24 归泰冷利同比+2%，小幅下调量利预测 华澳检测发布半年报, 1H24 实现竞技 27.91 亿元(yoy+9%), 归苹净利 4.37 亿元(yoy+2%), 标非净利 4.03 亿元(yoy+5%)。其中 2Q24 实现竞收 15.99 亿元 (yoy+11%, qoq+34%)，归寻净利 3.04 亿元 (yoy+7%, qoq+129%)。 参考 1H24 经营数据，下调医药医学板块收入与毛利率，上调所得税率。小 档下调盈利预测,我们预计公司 24-26 年归非净利为 10.0/11.8/13.1 亿元(前 值 10.5/12.4/13.9 亿元)，对应 EPS 为 0.59/0.70/0.78 元。可比公司 24 年 Wind 一 ...

华测检测（300012.SZ）2024 年中报点评 Q2 业绩超预期，基本面见底回升 2024 年 08 月 13 日 ➢ 公司发布 2024 年中报。2024H1，公司实现营收 27.91 亿元，yoy+9.20%， 归母净利润 4.37 亿元，yoy+1.97%，毛利率 49.52%，yoy+0.15pct，净利率 15.68%，yoy-1.49pct；2024Q2，公司实现营收 15.99 亿元，yoy+11.14%， 归母净利润 3.04 亿元，yoy+7.09%，毛利率 52.68%，yoy+1.59pct，净利率 19.17%，yoy-1.03pct。 ➢ 生命科学及工业测试实现双位数增长。2024 年上半年，公司生命科学、工 业测试及贸易保障实现稳健增长，医药及医学服务下滑较多，消费品测试略有下 滑。生命科学业务：实现营收 12.59 亿元，yoy+21.68%，毛利率 49.42%， yoy+1.36pct。2024H1，受益于土壤三普顺利实施及细分产品线的优秀表现， 公司环境检测业务实现较快增长；此外，公司通过精益管理持续提升实验室的运 营效率，挖掘更多的细分领域加大投资，充分发挥综合服务优 ...

华测检测（300012.SZ）2024 年中报点评 Q2 业绩超预期，基本面见底回升 2024 年 08 月 13 日 ➢ 公司发布 2024 年中报。2024H1，公司实现营收 27.91 亿元，yoy+9.20%， 归母净利润 4.37 亿元，yoy+1.97%，毛利率 49.52%，yoy+0.15pct，净利率 15.68%，yoy-1.49pct；2024Q2，公司实现营收 15.99 亿元，yoy+11.14%， 归母净利润 3.04 亿元，yoy+7.09%，毛利率 52.68%，yoy+1.59pct，净利率 19.17%，yoy-1.03pct。 ➢ 生命科学及工业测试实现双位数增长。2024 年上半年，公司生命科学、工 业测试及贸易保障实现稳健增长，医药及医学服务下滑较多，消费品测试略有下 滑。生命科学业务：实现营收 12.59 亿元，yoy+21.68%，毛利率 49.42%， yoy+1.36pct。2024H1，受益于土壤三普顺利实施及细分产品线的优秀表现， 公司环境检测业务实现较快增长；此外，公司通过精益管理持续提升实验室的运 营效率，挖掘更多的细分领域加大投资，充分发挥综合服务优 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 -53% -42% -32% -21% -10% 0% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 本报告导读： [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_PicQuote] 52周股价走势图 华测检测 深证成指 [Table_Report] 相关报告 [当前价格： Table_CurPrice] 11.60 Q2 利润增速转正，生命科学检测稳增长 华测检测(300012) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | |---------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 14.14 | | | 上次预测: | 14.14 | | --- | --- | --- | ...

——华测检测 2024 半年报点评 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.12 证 券 研 究 报 告 Q2 利润增速转正，生命科学检测稳增长 华测检测(300012) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 14.14 | | | 上次预测: | 14.14 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | 11.60 | | --- | --- | --- | |----------|---------------------------|--------------------------| | | 徐乔威(分析师) | 张越(分析师) | | | 021-38676779 | 0755-23976385 | | | xuqiaowei023970@gtjas.c ...