Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company, citing its direct benefits from downstream industry recovery, rapid AI application adoption in the B2B sector, and the expansion opportunities through Chinese enterprises going global [2][48] Core Views - The company is positioned to benefit from the recovery in downstream manufacturing sectors, with AI applications in the B2B space expected to drive significant growth [2][48] - The company's expansion into Southeast Asia, leveraging its experience in Taiwan and mainland China, is seen as a key growth driver [1][50] - The company has successfully transitioned from a traditional "man-day" delivery model to a quantifiable metrics-based delivery model, enhancing profitability and operational efficiency [1] Financial Performance and Projections - The company's revenue in mainland China exceeded 1 billion yuan for the first time in 2022, accounting for over 50% of total revenue, with a 15% growth in 2023 [1] - Projected revenue for 2024-2026 is 2.68 billion, 3.24 billion, and 3.94 billion yuan, with net profits of 190 million, 230 million, and 300 million yuan, respectively [2][48] - The company's gross margin is expected to remain stable, with technical services projected to maintain a 60% gross margin, self-developed software sales at 100%, and purchased software/hardware sales at 28% [8][49] AI and Technological Advancements - The company has integrated OpenAI's GPT technology into its products, launching AI-driven applications such as ChatFile and ChatBI, which enhance document summarization and data analysis capabilities [5][19] - The company's Athena platform, which combines AI and IoT technologies, is expected to drive further growth by enabling data-driven decision-making and knowledge encapsulation [157][182] Market Expansion and Strategy - The company is leveraging its success in Taiwan to expand in mainland China and Southeast Asia, where digital infrastructure is underdeveloped, presenting significant growth opportunities [1][50] - The company's strategy includes cross-selling higher-margin products to existing ERP customers, reducing customer acquisition costs and enhancing long-term growth potential [112] Industry and Competitive Positioning - The company has a strong foothold in the ERP market, particularly in the manufacturing sector, with a high market penetration rate in Taiwan and growing presence in mainland China [113][134] - The company's focus on medium-sized manufacturing enterprises, combined with its ability to offer integrated solutions, provides a competitive edge over both domestic and international players [85][134]

[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 鼎捷软件（300378）公司年报点评 2024 年 05 月 31 日 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|----------------|-------| | 股票数据 | | | | 05 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 16.90 | | | 52 周股价波动（元） | 12.71-38.00 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 270/268 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 4555/4526 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《持续加大研发投入， AIGC | 驱动雅典娜焕发 | | | 更强生机》 2023.08.30 | | | | 市场表现 | | | 分析师:杨林 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------| ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 鼎捷软件(300378)公司点评报告 2024 年 05 月 27 日 [Table_Title] 业绩实现稳健增长，AI 应用商业落地 [Table_Invest]买入|维持 ——鼎捷软件(300378.SZ)2023 年年报及 2024 年一季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2024 年 4 月 26 日收盘后发布《2023 年年度报告》、《2024 年第一 季度报告》。 点评： 营业收入和净利润实现稳健增长，各项业务保持健康发展 2023 年，公司实现营业收入 22.28 亿元，同比增长 11.65%；实现归母净利 润 1.50 亿元，同比增长 12.27%；实现扣非归母净利润 1.22 亿元，同比增 长 1.56%。公司产品业务领域已由数字化管理向研发设计、生产控制及 AIoT 领域拓展，并持续推动数智驱动的新型工业互联网平台-鼎捷雅典娜的研发 及市场开拓。2023 年，研发设计业务实现收入 1.23 亿元，同比增长 34.43%； 数字化管理业务实现收入 12.07 亿元，同比下降 4.20%；生产控制业 ...

2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300378 证券简称：鼎捷软件 公告编码：2024-05056 鼎捷软件股份有限公司 本次权益分派实施后除权除息参考价=（股权登记日收盘价–按总股本折算 每股现金红利）=股权登记日收盘价–0.1142454 元/股。 公司 2023 年年度权益分派方案已获公司 2024 年 5 月 20 日召开的 2023 年年 度股东大会审议通过，现将权益分派事宜公告如下： 特别提示： 1、鼎捷软件股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）回购专用证 券账户持有的 1,570,330 股公司股份不享有利润分配的权利，不参与本次权益分 派。 2、公司此前已披露的 2023 年年度权益分派预案为：以截至公司第五届董事 会第八次会议召开日公司总股本扣除回购专户中已回购股份后的 267,738,100 股（回购专户中的股份数量为 1,570,330 股）为分配基数，向全体股东每 10 股 派发现金股利人民币 1.15 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本， 合计派发现金红利人民币 ...

证券代码：300378 证券简称：鼎捷软件 公告编码：2024-05053 鼎捷软件股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议； 3、本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召集人：鼎捷软件股份有限公司（以下简称"公司"）董事会； 2、会议主持人：公司董事长叶子祯先生； 3、召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 5 月 20 日（星期一）13:30； （2）网络投票时间： ①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 5 月 20 日的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00； ②通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 5 月 20 日 9:15-15:00。 4、现场会议召开地点：上海市静安区场中路 2020 号中建瑞贝庭酒店 4 楼子 瞻 ...

北京海润天睿律师事务所（以下简称"本所"）接受鼎捷软件股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派吴团结、杜羽田律师出席公司 2023 年年度 股东大会并对本次股东大会进行律师见证。 北京海润天睿律师事务所 关于鼎捷软件股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：鼎捷软件股份有限公司 股东大会法律意见书 本所律师依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上 市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所 上市公司股东大会网络投票实施细则》（以下简称"《网络投票实施细则》"） 等法律法规、规范性文件及《鼎捷软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的有关规定，就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员 的资格、召集人资格、表决方式、表决程序及表决结果等事宜出具本法律意见书。 一、本次股东大会的召集、召开程序 经本所律师审查，公司董事会关于召开本次股东大会的通知已于 2024 年 4 月 27 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）等指定信息披露媒体上披 露。通知中载明了会议召开基本情况、会议审议事项、提案编码、会议 ...

证券代码：300378 证券简称：鼎捷软件 公告编码：2024-05055 1、2024年4月10日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方 式 实 施 回 购 股 份 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 4 月 11 日 在 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）上披露的《关于首次回购公司股份的公告》（公告编号： 2024-04012）。 2、根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》等相 关规定，公司在回购期间应当在每个月的前三个交易日内公告截至上月末的回购 进展情况，具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的相 关公告。 鼎捷软件股份有限公司 3、自2024年4月10日首次回购股份至2024年5月20日（含）期间，公司通过 股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为1,570,330股， 占公司目前总股本的0.58%。回购股份最高成交价为人民币16.60元/股，最低成 交价为人民币15.05元/股，成交总金额为人民币25,004,570.40元（不含交易费 用）。公司回购资金总额已超过回购方案 ...

股 票 研 究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 鼎捷软件(300378) [Table_Page] 鼎捷软件(300378) 1） 公司业务主要可以分为中国台湾地区和大陆地区两个部分，台湾业 务主要针对老客户数字化需求，提供新产品和解决方案，基于传统 ERP 和 MES 产品通过增加模块和方案来提升营收和利润，因此增速 较为稳定。大陆的拓展战略未来几年保持不变，不断精耕行业，聚 焦行业全客群覆盖，持续推动省级单位经营与城市单位织密的发展 策略，增强省内市场经营覆盖密度及管理精细化程度，加速城市覆 盖，营收增速将超过其他地区，尤其在 AIoT 业务领域潜力巨大。 2） 公司主要的产品收入可分为研发设计类、数字管理类、生产控制类 和 AIoT 类。其中，PLM 为代表的研发设计类软件在国产替代背景下， 需求强劲，2023 年 10 月，公司发布领先行业的全新一代 PLM 产品 全生命周期管理系统，是业内首款融入 AI 技术的智能化 PLM，基于 雅典娜的数智化能力，创新集成 ChatFile 工具的应用场景，提升 信息获取和企业运转的整体效率，加之该类产品是公司历来强项， 预计 2024-2026 年研发设计类 ...

海外业务把握新机遇，AIGC 加速落地应用 市场价格：17.16 鼎捷软件（300378.SZ）/计 算机 证券研究报告/公司点评 2024 年 05 月 10 日 [Table_Industry] Email：wenxc@zts.com.cn Email：liuyz03@zts.com.cn 投资要点 ◼ 4 月 26 日，公司发布 2023 年报&24Q1 季报。2023 年公司实现营收 22.28 亿元，同比 增长 11.65%；归母净利润 1.50 亿元，同比增长 12.27%；归母扣非净利润 1.22 亿元， 同比增长 1.56%。24Q1 公司实现营收 4.06 亿元，同比增长 13.27%；归母净利润-969 万元，同比收窄 8.73%；归母扣非净利润-1398 万元，同比收窄 20.47%。 ◼ 大陆市场持续突破，海外业务亮点颇多。2023 年公司在中国大陆市场实现营收 11.55 亿元，同比增长 15.02%。公司在大陆不断精耕行业，持续推动省级单位经营与城市单 位织密的发展策略，通过区域组织织密，快速覆盖中国大陆市场，2023 年公司在中国 大陆地区的员工人数增长 16.36%。2023 ...

分析师声明 国投证券股份有限公司（以下简称"本公司"）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券 投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分 析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业 务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因 素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司 的客户发布。 免责声明 深圳市 地 址： 深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦 33 楼 邮 编： 518046 上海市 地 址： 上海市虹口区东大名路 638 号国投大厦 3 层 邮 编： 200080 北京市 地 址： 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层 邮 编： 100034 证券研究报告 2024 年 05 月 09 日 鼎捷软件(300378.SZ) 深耕优势行业经营，把握企业出海机遇 1）近日，鼎捷软件发布《2023 年年度报告》。2023 年，公司实现营 业收入 22.28 亿元，同比增长 11.65%；实现归母净利润 1.5 亿元， 同比增长 12.2 ...