证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月29日 天华新能（300390.SZ） 锂价下跌公司业绩承压，资源&冶炼一体化布局稳步推进 事件：4 月 23 日公司披露 2023 年报及 2024 年一季度报。2023 年公司实 买入（维持） 现营收105亿元，同比-39%，毛利率28%；归母净利17亿元，同比-75%， 股票信息 净利率16%。分季度看，Q1-Q4分别实现营收35/31/23/16亿元，Q4同环 比-65%/-31%；归母净利8.8/4.9/4.5/-1.6亿元，Q4同环比转亏。2024Q1 行业 其他电子 公司实现营收 17.5 亿元，同环比-50%/+13%，毛利率 17%；归母净利 5 前次评级 买入 亿元，净利率29%；扣非归母2.6亿元，扣非净利率15%，环比实现扭亏。 4月26日收盘价(元) 19.99 总市值(百万元) 16,742.37 锂价下跌与矿端成本刚性构成公司业绩大幅下滑主因。从毛利结构来看，公 总股本(百万股) 837.54 司主要盈利来源为锂盐、防静电超净产品与医疗器械，2023 年毛利分别为 其中自由流通股(%) 81.09 27/1/1.4亿元。2023年锂 ...

证券代码：300390 证券简称：天华新能 公告编号：2024-018 苏州天华新能源科技股份有限公司 关于 2023 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召 开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《2023 年 度利润分配预案》，现将有关事宜公告如下： 一、2023 年度利润分配预案情况 公司2023年度利润分配方案符合《中华人民共和国公司法》、《关于进一步落 实上市公司现金分红有关事项的通知》等法律法规和《公司章程》关于利润分配的 相关规定，有利于全体股东共享公司的经营成果，与公司经营业绩及未来发展相匹 配。 三、相关审核及审批程序 1、董事会意见 公司董事会认为：公司拟定《2023年度利润分配预案》符合《公司法》《上市 公司监管指引第3号－上市公司现金分红》等相关法律法规及《公司章程》的有关规 定，同意公司2023年度利润分配预案，并同意将该预案提交公司2023年度股东大会 审议。 2、监事会意见 公司第六届监 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for 2023 was ¥10,467,716,682, a decrease of 38.54% compared to ¥17,030,454,825 in 2022[15]. - Net profit attributable to shareholders for 2023 was ¥1,659,076,244.7, down 74.81% from ¥6,585,794,876.5 in 2022[15]. - The basic earnings per share for 2023 was ¥1.99, representing a decline of 76.48% from ¥11.22 in 2022[15]. - The total assets at the end of 2023 were ¥18,866,120,267.36, a decrease of 6.92% from ¥20,267,426,562.68 at the end of 2022[15]. - The company reported a net cash flow from operating activities of ¥4,172,340,575 for 2023, compared to ¥6,393,599,091 in 2022[15]. - The company experienced a significant drop in the weighted average return on equity, which fell to 13.99% in 2023 from 115.12% in 2022, a decrease of 101.13%[15]. - The company reported a total of ¥282,461,901.66 in non-recurring gains in 2023, compared to ¥32,412,316.92 in 2022[20]. - The company’s total operating revenue for 2023 was approximately ¥10.47 billion, a decrease of 38.54% compared to ¥17.03 billion in 2022[73]. - The revenue from the anti-static ultra-clean technology sector was ¥472.91 million, accounting for 4.52% of total revenue, down 26.17% from ¥640.53 million in 2022[73]. - The lithium materials industry generated revenue of ¥9,696,977,887.45, accounting for 92.64% of total revenue, with a year-over-year decrease of 39.12%[75]. Shareholder Returns - The total number of shares for the profit distribution plan is 831,337,158, with a cash dividend of 0.5 yuan per 10 shares[4]. - The board of directors has approved the profit distribution plan, reflecting a commitment to returning value to shareholders[4]. - The company plans to distribute a cash dividend of 10.00 yuan per 10 shares, totaling 831,337,158 yuan, which represents 95.25% of the total distributable profit[148]. - The company has maintained a stable cash dividend policy since its listing, actively returning profits to shareholders[170]. Research and Development - The company has increased its R&D investment and market layout, aligning with industry trends despite a decline in operating performance[2]. - The company is investing 100 million RMB in R&D for new technologies aimed at reducing production costs by 20% over the next two years[9]. - The company has developed 354 patents, including 50 invention patents, 292 utility model patents, and 12 design patents, enhancing its competitive edge in the industry[56]. - Research and development expenses rose by 50.52% year-on-year to ¥90,398,094.28, driven by increased investment in R&D materials and employee compensation[85]. - The company has increased its R&D personnel by 34.01% from 394 in 2022 to 528 in 2023, with a notable rise in the number of master's degree holders by 75%[89]. - R&D investment in 2023 reached approximately ¥90.4 million, representing 0.86% of operating revenue, up from 0.35% in 2022[89]. Market Expansion and Strategy - The company is expanding its market presence, with plans to enter two new international markets by Q3 2024[9]. - The company has set a future outlook with a revenue target of 2 billion RMB for 2024, indicating an expected growth rate of 33%[9]. - The company is focusing on next-generation high-voltage, high-energy-density solid-state and semi-solid lithium battery materials, with energy density improvements of 20%-50% compared to existing materials[64]. - The company aims to maximize shareholder and social benefits, focusing on technological innovation and market expansion to become a leading international innovative new energy technology enterprise[112]. - The company is actively expanding its talent pool and has established a multi-level training system to enhance employee capabilities and ensure long-term development[65]. Operational Efficiency - The company has implemented measures to improve profitability, which are detailed in the management discussion section of the report[3]. - The company has optimized its organizational structure and resource allocation, particularly in the electrostatic ultra-clean technology sector, to improve operational efficiency[53]. - The company has implemented a centralized procurement model for raw materials, ensuring stable supply and cost management[61]. - The company is committed to enhancing operational management and cost efficiency to improve market competitiveness and customer resource management[63]. Industry Trends and Risks - The company faces risks from macroeconomic changes and industry policy shifts, which could impact its profitability and growth prospects[114]. - The company is exposed to foreign exchange risks due to its international business, particularly with fluctuations in the RMB/USD exchange rate affecting export revenues[116]. - The company has signed long-term supply agreements with key suppliers to stabilize raw material costs and mitigate price volatility risks[116]. - Future plans and potential risks are discussed in detail, emphasizing the need for investor awareness regarding forward-looking statements[3]. Environmental and Social Responsibility - The company has implemented a comprehensive management system covering social responsibility, quality, safety, and environmental management, promoting sustainable development[67]. - The company achieved a 2.98% reduction in product carbon footprint compared to the previous year[167]. - 100% of the electricity used by Tianhua Times was sourced from clean energy[167]. - The company has maintained compliance with all relevant environmental protection laws and standards during its operations[160]. - The company actively engages in social responsibility initiatives, reflecting its commitment to community support and development[172]. Corporate Governance - The company emphasizes transparency in information disclosure, ensuring timely and accurate communication with investors through various channels[122]. - The board of directors consists of 6 members, including 2 independent directors, complying with legal requirements[121]. - The company has established four specialized committees under the board, with independent directors holding two-thirds of the positions in these committees[121]. - The company has implemented a stock incentive plan for certain senior and middle management personnel to enhance motivation and align interests[123]. - The company has maintained a strong commitment to compliance with its promises, with no overdue commitments reported[182].

苏州天华新能源科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 □是 否 1 证券代码：300390 证券简称：天华新能 公告编号：2024-031 苏州天华新能源科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------|----------------------------------| ...

苏州天华新能源科技股份有限公司 关于董事会审计委员会对会计师事务所 2023 年度履职 情况评估及履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范 性文件以及《公司章程》《董事会审计委员会工作细则》等规定和要求，苏州天 华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责 的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师事务所 2023 年 度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 四、审计委员会对会计师事务所监督情况 一、会计师事务所基本情况 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚所"）由原华普天健会 计师事务所（特殊普通合伙）更名而来，初始成立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通合伙企业，是国内最早获准从事证券服务业务的会计师 事务所之一，长期从事证券服务业务。注册地址为北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901 ...

募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 目 录 苏州天华新能源科技股份有限公司 容诚专字[2024]230Z1002 号 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 1-3 | | 2 | 募集资金年度存放与使用情况专项报告 | 4-7 | 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 1 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 容诚专字[2024]230Z1002 号 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 外经贸大厦 15 层 / 922-926 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 苏州天华新能源科技股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称天华新能）董事会 编制的 2023 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、 对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供天华新能年度报告披 ...

证券代码：300390 证券简称：天华新能 公告编号：2024-026 公司本次向特定对象发行股票募集资金总额扣除发行费用后拟全部用于以下项 目： | 项目名称 | 项目总投资额 | 募集资金拟投资额 | | --- | --- | --- | | | （万元） | （万元） | | 四川天华时代锂能有限公司年产 6 万吨电池级氢氧化锂 | 250,000.00 | 184,146.83 | | 建设项目 | | | 苏州天华新能源科技股份有限公司 关于使用节余募集资金永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏 苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月23日召开第 六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过《关于使用节余 募集资金永久补充流动资金的议案》。公司2022年度向特定对象发行股票募投项目 中"四川天华时代锂能有限公司年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目"已达到预定可 使用状态，公司拟将该项目节余资金用于永久补充流动资金。该事项尚需提交公司 2023年度股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、 ...

为提高资金使用效率，合理利用闲置资金，在不影响公司正常经营业务的前 提下，利用闲置自有资金购买理财产品，增加公司收益。 2、投资额度 根据公司及控股子公司的资金状况，投资期限内使用人民币 15 亿元购买理 财产品，理财产品在额度内资金可循环滚动使用。 天风证券股份有限公司 关于苏州天华新能源科技股份有限公司 使用闲置自有资金购买理财产品的核查意见 天风证券股份有限公司（以下简称"天风证券"、"保荐机构"）作为苏州 天华新能源科技股份有限公司（以下简称"天华新能"或者"公司"）持续督导 的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板 上市公司规范运作》等有关规定，对天华新能使用闲置自有资金购买理财产品的 事项进行了审慎核查，核查情况如下： 一、投资购买理财产品的情况 1、投资目的 3、投资期限 自第六届董事会第十四次会议审议通过之日起十二个月内有效。单个投资产 品的投资期限不超过十二个月。 4、投资品种 安全性高、流动性好、风险可控的短期保本型理财产品。属于委托理财，不 用于证券投资，不购买以股票及其衍生品、无担保债 ...

苏州天华新能源科技股份有限公司 独立董事2023年度述职报告 本人黄学贤作为苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规和 规范性文件以及《公司章程》、公司《独立董事工作制度》等规定和要求，在2023 年度忠实履行独立董事的职责，谨慎、认真、勤勉地行使公司所赋予的权利，积极 出席公司相关会议，积极发挥独立董事及各专业委员会的作用。现将本人2023年度 履行独立董事的职责情况报告如下： 二、年度履职重点关注事项的情况 （一）对公司重大事项发表意见的情况 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》《上市公司独立董事管理办法》《独立董事工作制度》等规定，本人就公 司 2023 年度以下事项发表了独立意见，切实履行了独立董事的监督职责： | 发表独立意见时间 | 事项 | 意见类型 | | --- | --- | --- | | 2023年2月22日 第六届董事会第三次会议 | 关于拟变更公司名称及证券简称的独立意见 | ...

苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日 召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《关 于向银行申请综合授信额度的议案》。为满足公司及公司合并报表范围内下属公 司生产经营和发展需要，综合考虑公司资金安排，2024 年度公司及公司合并报 表范围内下属公司拟向银行申请不超过人民币 160 亿元的综合授信额度，本议案 尚需提交公司股东大会审议。具体内容如下： 证券代码：300390 证券简称：天华新能 公告编号：2024-022 苏州天华新能源科技股份有限公司 关于向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、对公司的影响 公司本次向银行申请授信额度，符合公司战略发展规划及生产经营需要，有 利于促进公司发展及业务的拓展，且目前公司及子公司经营状况良好，具备较好 的偿债能力。本次申请综合授信额度不会给公司带来重大财务风险或损害公司利 益，决策程序合法合规，不存在损害公司股东尤其是中小股东利益的行为。 四、备查文件 1、公司第六届董事会第十四次会议决议； 2、公司第 ...