Investment Rating - Buy rating maintained for Wanma Technology (300698) [12][24] Core Views - Wanma Technology's 2023 revenue reached 521 million yuan, with a slight year-on-year increase [12] - The company's Internet of Vehicles (IoV) business achieved 178 million yuan in revenue, accounting for 34.16% of total revenue and growing 48.14% year-on-year [12] - Net profit attributable to parent company reached 64 million yuan, up 109.63% year-on-year [12] - Gross profit margin increased by approximately 9 percentage points, mainly driven by high growth and high gross margin (66.51%) of IoV business [12] - The company is expected to focus on intelligent driving and IoV business in 2024, with autonomous driving business potentially entering harvest period [12] Business Development - Autonomous driving business signed cooperation with Geely, forming strategic partnerships with FAW and Dongfeng [6] - Subsidiary Youka Technology signed framework agreement with Geely's subsidiary Langge Technology, providing at least 6000P computing power support and related data services in next three years [13] - Youka Technology has formed work plans and implementation schemes with FAW Freesun and signed strategic cooperation agreement with Dongfeng Zhuolian [13] - The company's autonomous driving business revenue mainly comes from R&D investment of traditional automakers, with potential revenue scale of 300-500 million yuan per automaker [1] Industry and Policy - SASAC is increasing support for new energy vehicle central enterprises, with special assessment schemes expected to be introduced for FAW, Dongfeng, and Changan [1] - The National Standardization Development Outline Implementation Plan (2024-2025) proposes to focus on key areas of integrated infrastructure such as IoV [7] - The company established overseas subsidiaries to expand IoV business internationally, following development paths of Jasper and Cubic [7] Financial Performance - Revenue is expected to grow from 521 million yuan in 2023 to 1.531 billion yuan in 2026, with year-on-year growth rates of 34.4%, 42.3%, and 53.7% respectively [10] - Net profit attributable to parent company is projected to increase from 64 million yuan in 2023 to 339 million yuan in 2026 [10] - Gross profit margin is forecasted to maintain around 40% from 2023 to 2026 [10] - ROE is expected to improve from 13.7% in 2023 to 29.6% in 2026 [10] - EPS is projected to grow from 0.48 yuan in 2023 to 2.53 yuan in 2026 [10] Technology and Innovation - Subsidiary Youka Technology collaborated with NVIDIA to develop autonomous driving data closed-loop platform toolchain [12] - The company's platform helps OEMs improve R&D efficiency in data collection, processing, storage, annotation, model training, and simulation [12] - Tesla's FSD V12 global rollout indicates accelerating trend of AI+ autonomous driving, with increasing demand for cloud computing power [12]

万马科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 万马科技股份有限公司 2023 年年度报告 【2024 年 3 月】 l 万马科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人张禾阳、主管会计工作负责人朱青芳及会计机构负责人(会计 主管人员)章显栋声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 本公司主要存在市场需求波动和市场竞争风险可能导致公司业绩波动风 险，其他还有技术人才流失风险、原材料及产品价格波动的风险，可能面临 的风险因素的详细情况请关注本报告第三节《管理层讨论与分析》之十一 《公司未来发展的展望》之（三）《公司可能面对的风险》。敬请广大投资 者阅读本报告中公司可能面临的风险因素并注意投资 ...

万马科技股份有限公司 董事会议事规则 万马科技股份有限公司 董事会议事规则 （2024 年 3 月修订） 第一章 总则 第一条 为规范万马科技股份有限公司(以下简称"公司")董事会的议事方 式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运作和科 学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上 市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律法规及 《万马科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，制定本议事 董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级 管理人员职务的董事以及职工代表董事，总计不得超过公司董事总数的二分之 一。 万马科技股份有限公司 董事会议事规则 第六条 董事应当遵守法律、行政法规，并依照公司章程规定对公司负有忠 实义务。 第七条 董事应当遵守法律、行政法规，并依照公司章程规定对公司负有勤 勉义务。 规则。 第二条 董事会是公司股东大会的执行机构和公司经营管理的决策机构，负 责公司发展目标和重大经营活动的决策。董事会议事、决策以及为实施决策所做 的各种安排，均以股东利益最大化为最终目的，并平等对待全体股 ...

| 修订前《公司章程》 | 修订后《公司章程》 | | --- | --- | | 第一百一十四条 董事会设立战略委员 | 第一百一十四条 董事会设立战略 | | 会、审计委员会、提名委员会、薪酬与 | 委员会、审计委员会、提名委员会、薪 | | 考核委员会。上述专门委员会成员全部 | 酬与考核委员会。上述专门委员会成员 | | 由董事组成，委员会成员为单数，并不 | 全部由董事组成，委员会成员为单数， | | 少于三名。除战略委员会外，委员会成 | 并不少于三名。除战略委员会外，委员 | | 员中应有半数以上的独立董事，并由独 | 会成员中应有半数以上的独立董事，并 | | 立董事担任主任委员。审计委员会的主 | 由独立董事担任召集人。审计委员会成 | | 任委员为会计专业人士。公司可以根据 | 员应当为不在公司担任高级管理人员 | | 股东大会决议，在董事会中设立其他专 | 的董事，召集人应当为会计专业人士。 | | 门委员会。 | 董事会负责制定专门委员会工作规程， | | …… | 规范专门委员会的运作。 | 证券代码：300698 证券简称：万马科技 公告编号：2024-016 万马科技股份有限公司 ...

万马科技股份有限公司 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 审计报告 | | | | 公司财务报表 | | | | — | 合并资产负债表 | 1-2 | | — | 母公司资产负债表 | 3-4 | | — | 合并利润表 | 5 | | — | 母公司利润表 | 6 | | — | 合并现金流量表 | 7 | | — | 母公司现金流量表 | 8 | | — | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | — | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | — | 财务报表附注 | 13-75 | | | | 联系申话: 言永中和会计师事务所| 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华人厦 A 座 9 层 +86 /010\ 6554 2288 +86 (010) 6554 27 9/F, Block A. Fu Hua Mansion lo.8. Chaovangmen Beidaii Dongcheng District, Beijing +86 (010) 6554 7190 审计报告 XYZH/2024SHAA1B0037 万马科技股份有限公司 万马科技股份有限公司全 ...

万马科技股份有限公司 独立董事工作制度 万马科技股份有限公司 独立董事工作制度 （2024 年 3 月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步完善万马科技股份有限公司（以下简称"公司"）的法人 治理结构，强化对内部董事及经理层的约束和监督机制，保护中小股东及债权人 的利益，促进公司的规范运作，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司独 立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板 上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件和《万马科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定，特制订本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主 要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或 者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交 易所业务规则和《公司章程》的规定，认真履行职责，在董事会中发挥参与决策、 监督制衡、专业咨询作 ...

万马科技股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 万马科技股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 （2024 年 3 月修订） 第一章 总则 第一条 为强化万马科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会决策能 力，做到事前审计、专业审计，确保董事会对高级管理层的有效监督，完善公司 治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件以及《万马科技股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，公司设立董事会审计 委员会，并制订本工作细则。 第二条 董事会审计委员会为董事会下设的专门机构，主要负责审核公司财 务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会由三名董事组成，应当为不在公司担任高级管理人员的 董事，其中独立董事两名，独立董事中至少有一名为会计专业人士。 第四条 审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者三分之一以 上董事提名，并由董事会选举产生。 第五条 审计委员会设主任委员（召集人）一名，由会计专业 ...

证券代码：300698 证券简称：万马科技 公告编号：2024-009 万马科技股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 万马科技股份有限公司（以下简称"公司"）根据《公司法》、《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》 等相关规定，对 2024 年度日常关联交易预计情况公告如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 根据 2023 年度关联交易的实际情况，结合业务发展的需要，公司预计 2024 年度与关联方浙江万马股份有限公司及下属子公司、上海果通通信科技有限公 司、浙江万马泰科新材料有限公司、杭州万骥轻质材料有限公司发生总金额不超 过 11,939,600.00 元的关联交易。 公司 2023 年同类关联交易业务发生总金额为 7,347,921.40 元。 公司于 2024 年 3 月 28 日召开了第三届董事会第十六次会议，审议了《关 于 2024 年日常关联交易预 ...

万马科技股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （宋广华） 报告期内，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》第六条规定的独立 性要求，不存在影响独立性的情况。 二、2023 年度履职概况 （一）出席董事会、股东大会会议情况 各位股东及股东代表： 2023 年度，公司共召开 5 次董事会和 2 次股东大会，本人均亲自出席。出 席会议情况如下： | 本年度召开 | | 出席董事会会议情况 | | | 召开股东 | 出席股东 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事会次数 | 亲自 | 委托 | 缺 | 是否连续两次未 | 大会次数 | 大会次数 | | | 出席 | 出席 | 席 | 亲自出席会议 | | | | 5 | 5 | 0 | 0 | 否 | 2 | 2 | 本人作为万马科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会独立董 事，严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、 《上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司独 立董事管理办法》及《公司章程》等相关法律法规和规章制度的规定， ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 万马科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日召开第三届 董事会第十六次会议和第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于公司 2023 年度不进行利润分配的预案》。现将有关事项公告如下： 一、2023 年度利润分配预案 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年度归属于母公司所有 者的净利润为人民币 64,458,153.46 元，其中母公司的净利润为人民币 11,753,96 9.80 元，减去提取的法定盈余公积金人民币 0 元，加上年初未分配利润 53,410,0 00.91 元，截至 2023 年 12 月 31 日公司实际可供股东分配利润为人民币 65,163,9 70.71 元。 根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》及《公司章程》等的有 关规定，考虑到公司实际发展规划、重大资金安排计划及未来市场环境，公司董事 会拟定 2023 年度利润分配预案为：不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金 转增股本。 证券代码：300698 证券简称：万马科技 公 ...