Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [15][34]. Core Insights - The company experienced short-term pressure in Q1 due to a high base from the previous year, but the gross profit margin remains high, and the overall performance for the year is expected to maintain a medium to high growth rate [4][15]. - In Q1 2024, the company reported revenue of 643 million, a decrease of 2.28% year-on-year, and a net profit attributable to the parent company of 209 million, down 4.04% year-on-year [6]. - The company is leveraging its core technology in large forging and has a multi-model coverage to strengthen its risk resistance, indicating that the impact of a single model's slowdown on overall performance is limited [15][24]. Financial Performance Summary - For 2023, the total revenue is projected at 2,494 million, with expectations to grow to 3,016 million in 2024, 3,784 million in 2025, and 4,769 million in 2026 [17]. - The gross profit for 2023 is estimated at 1,090 million, with a gross profit margin of 44%, expected to remain stable at 44% in 2024 and 2025, and slightly increase to 45% in 2026 [17]. - The net profit attributable to the parent company is forecasted to be 815 million in 2023, increasing to 1,016 million in 2024, 1,279 million in 2025, and 1,630 million in 2026, reflecting a year-on-year growth rate of 25%, 26%, and 27% respectively [24]. Market Position and Strategy - The company is actively preparing for downstream demand recovery, as indicated by a significant increase in prepaid expenses, which rose by 26.03% year-on-year to 12 million at the end of Q1 2024 [24]. - The company’s construction projects are continuously improving, with the total construction in progress reaching 355 million at the end of 2023, indicating ongoing capacity expansion [24]. - The company maintains a high level of profitability despite the trend towards lower-cost equipment in the industry, showcasing its competitive edge in high-value-added products [24].

三角防务（300775） 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 事件：公司发布 2023 年年度报告。2023 年实现营收 24.94 亿元，较上年 同期增幅 32.90%。归属母公司股东的净利润 8.15 亿元，同比增长 30.39%。 投资要点 ◼ 定增获批，3 家子公司在三地成功设立：公司去年向特定对象发行股票 事项的新增股份预登记手续于 2023 年 1 月 9 日在中国证券登记结算有 限责任公司深圳分公司办理完成，本次定向增发股份限售期六个月，解 除限售股份数量为 5,000 万股。公司于 2023 年 7 月 21 日完成了 2022 年限制性股票激励计划预留部分授予登记工作,预留部分授予的激励对 象授予人数为 10 人,授予的股份为 93.25 万股。2023 年度新设 3 家子公 司：沈阳三角防务科技有限责任公司于 2023 年 2 月设立，成都三航科 技有限责任公司于 2023 年 5 月设立，上海三角航空科技有限公司于 2023 年 10 月设立。三家子公司的成立是公司的里程碑事件，其将为公 司在承接国产大飞机零件加工和部段装配等业务上发挥重要作用，是公 司 ...

2023 年营收增长 33%；业务板块升级完善 2024 年 04 月 20 日 ➢ 事件：4 月 19 日，公司发布 2023 年年报，全年实现营收 24.9 亿元，YOY +32.9%；归母净利润 8.1 亿元，YOY +30.4%。同时发布 2024 年一季报，1Q24 实现营收 6.4 亿元，YOY -2.3%；归母净利润 2.1 亿元，YoY -4.0%。业绩表现 符合市场预期。2023 年公司市场开拓取得成就，超额完成全年目标。 ➢ 4Q23 营收增长 32%；净利率保持在较高水平。1）单季度看：公司 4Q23 实现营收 5.5 亿元，YoY +31.9%；归母净利润 2.0 亿元，YoY +27.1%。2）盈 利能力：公司 2023 年毛利率同比减少 2.5ppt 至 43.7%；净利率同比减少 0.6ppt 至 32.7%。4Q23 毛利率同比减少 3.6ppt 至 46.6%；净利率同比减少 1.4ppt 至 36.3%。1Q24 毛利率同比减少 3.9ppt 至 43.7%；净利率同比减少 0.6ppt 至 32.5%。公司产品结构调整影响毛利率；净利率有波动但仍保持在较高水平。 ➢ 自由 ...

持续督导之2023年度定期现场检查报告 中航证券有限公司关于西安三角防务股份有限公司 | 保荐人名称：中航证券有限公司 被保荐公司简称：三角防务 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：梅宇 联系电话：0755-33066884 | | | | | 保荐代表人姓名：司维 联系电话：0755-33066884 | | | | | 现场检查人员姓名：梅宇、刘天竹、高小芳 | | | | | 现场检查对应期间：2023年度 | | | | | 现场检查时间：2023年4月8日至4月11日 | | | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | | | （一）公司治理 | 是 | 否 | 不适用 | | 现场检查手段：1、查阅公司章程、各项规章制度；2、查阅公司历次董事会、监事 | | | | | 会、股东大会文件,包括会议通知、签到表、会议记录、会议决议、公告等；3、访谈 | | | | | 公司相关人员。 | | | | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | √ | | | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 | √ | | | | 3. ...

公司2023年度报告合并报表归属于上市公司股东的净利润为 814,522,472.08元，母公司2023年度净利润为748,910,739.16元。 根据《公司章程》的规定，扣除本报告期提取法定盈余公积金后， 公司合并报表可供股东分配的利润为2,120,047,786.75元，母公司 可供股东分配的利润1,996,575,401.57元。 公司拟以未来实施2023年度利润分配方案时股权登记日的总股 本为基数，每10股派送现金股利1.82元（含税），分配方案公告后 至实施前，公司总股本由于可转债转股等原因而发生变化的，将按 照分配比例不变的原则调整分配总额，剩余未分配利润结转至下 年。 二、2023年度利润分配预案的合理性、合规性 本次利润分配预案综合考虑了公司的盈利状况、经营发展、合 理回报股东等情况。不会对公司经营现金流产生重大影响，不会影 响公司正常经营和发展，符合《公司法》、《关于进一步落实上市 公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上 市公司现金分红》及《公司章程》等相关规定，符合公司的利润分 配政策和股东回报规划，具备合法性、合规性、合理性。 证券代码：300775 证券简称：三 ...

西安三角防务股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 大华核字[2024]0011010661 号 一、 募集资金存放与使用情况鉴证报告 1-2 二、 西安三角防务股份有限公司 2023 年度募集资 金存放与使用情况的专项报告 1-18 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 西安三角防务股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 （2023 年度） 目 录 页 次 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 大华核字[2024]0011010661 号 西安三角防务股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的西安三角防务股份有限公司（以下简称三角防 务公司）《2023 年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（以下 简 ...

证券代码：300775 证券简称：三角防务 公告编号：2024-037 债券代码：123114 债券简称：三角转债 西安三角防务股份有限公司 关于公司向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安三角防务股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司向银行申请 综合授信额度的议案》。根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》《公司章程》等相关规定，该事项已经董事会审议通过，无 需提交公司股东大会审议。现将相关事项公告如下： 一、 申请综合授信额度的情况 西安三角防务股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 19 日 向银行申请综合授信额度方案： （一）向交通银行股份有限公司陕西省分行申请综合授信额度人民 币5亿元，该综合授信事项有效期为2年。 以上授信额度并非公司实际融资金额，实际融资金额应在授信额度 内以相关银行与公司实际发生的融资金额为准。授信业务范围包括但不 限于流动资金贷款、开立银行承兑汇票、保函、信用证、商票保贴等。 具体授信金额、授信方式等最 ...

西安三角防务股份有限公司 证券代码：300775 证券简称：三角防务 公告编号：2024-026 债券代码：123114 债券简称：三角转债 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 西安三角防务股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 于2024年4月9日向全体董事发出了关于召开第三届董事会第十五次 会议的通知，会议于2024年4月19日上午10:00在公司会议室以现场和 通讯相结合方式召开。本次会议应参加表决董事9人，实际参加表决 董事9人。会议由董事长严建亚先生主持，公司监事及高级管理人员 列席了本次董事会会议。本次会议的召集、召开、表决程序符合《中 华人民共和国公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等的 有关规定。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过《关于2023年度董事会工作报告的议案》 表决结果：9票同意，0票反对，0票弃权。本议案获得通过。 独立董事王鹏程、苏青、傅瑜分别向董事会提交了《2023年度独 立董事述职报告》,并将在公司2023年年度股东大会述职。 具体内容详见 ...

西安三角防务股份有限公司 审计报告 大华审字[2024]0011004044 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) DaHua Certified PublicAccountants（Special General Partnership） 西安三角防务股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 已审财务报表 | | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | | 合并利润表 | 3 | | | 合并现金流量表 | 4 | | | 合并股东权益变动表 | 5-6 | | | 母公司资产负债表 | 7-8 | | | 母公司利润表 | 9 | | | 母公司现金流量表 | 10 | | | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | | 财务报表附注 | 1-104 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层[100039] 电话：86(10)5835 ...

西安三角防务股份有限公司 内部控制鉴证报告 大华核字[2024]0011010659 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 西安三角防务股份有限公司 内部控制鉴证报告 （截止 2023 年 12 月 31 日） 目 录 页 次 一、 内部控制鉴证报告 1-2 二、 西安三角防务股份有限公司内部控制评价报 告 1-8 西安三角防务股份有限公司全体股东： 我们接受委托，鉴证了后附的西安三角防务股份有限公司（以下 简称三角防务）管理层编制的《内部控制评价报告》涉及的 2023 年 12 月 31 日与财务报表相关的内部控制有效性的认定。 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 内 部 控 制 鉴 证 报 告 大华核字[2024]0011010659 号 一、管理层的责任 三角 ...