证券研究报告·公司点评报告·医疗美容 收入端实现稳健增长，净利水平有所 提升》 爱美客（300896） 2024 三季报点评：收入增速放缓，单季度管 理费用率明显下降 2024 年 10 月 24 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1939 | 2869 | 3164 | 3549 | 3987 | | 同比（ % ） | 33.91 | 47.99 | 10.26 | 12.18 | 12.35 | | 归母净利润（百万元） | 1264 | 1858 | 2084 | 2351 | 2656 | | 同比（ % ） | 31.90 | 47.08 | 12.12 | 12.83 | 12.97 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 4.18 ...

医疗器械 爱美客（300896.SZ） 买入-B(维持) 三季度营收、归母净利润同比微增 证券研究报告 2024 年 10 月 24 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 爱美客 创业板指 | --- | --- | |-------------------------------------------|----------------| | 市场数据： 2024 年 10 月 \n收盘价（元）： | 23 日 \n216.98 | | 年内最高/最低（元）： | 366.80/132.81 | | 流通 A 股/总股本（亿股）： | 2.08/3.02 | | 流通 A 股市值（亿元）： | 452.33 | | 总市值（亿元）： | 656.23 | | 基础数据： 2024 年 9 月 30 | 日 | | 基本每股收益(元 )： | 5.26 | | 摊薄每股收益(元)： | 5.26 | | 每股净资产(元)： | 25.08 | | 净资产收益率(%)： | 20.90 | | 资料来源：最闻 | | 王冯 执业登记编码：S0760522030003 政策管控风险；产品研发注册进度不及预期 ...

证券研究报告 爱美客 (300896 CH) Q3 医美需求仍较弱，景气待改善 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 24 日│中国内地 化妆品 公司三季报：24Q3 营收 7.19 亿（yoy1%/qoq-15%），归母净利 4.65 亿 （yoy2%/qoq-22%）；24Q1-Q3 营收 23.76 亿/yoy9%，归母净利 15.86 亿 /yoy12%。Q3 医美需求较弱，叠加供给边际扩容、各平台加码医美布局， 价盘压力亦存。医美消费与居民收入预期存在较强相关性，若财富效应持续 显现，板块估值修复可能先行，医美终端景气度亦有望改善，传导路径或为 量先修复、价渐企稳，并进一步传导至上游，带动公司业绩逐季改善。10 月公司新宝尼达已获批，肉毒注册上市许可已获受理，有望贡献 25 年增量 业绩；减重/光电等领域亦储备丰富管线。关注公司后续产品动销改善情况， 期待医美龙头明年能够演绎"戴维斯双击"，维持买入评级。 Q3 医美市场较弱，公司营收同比增速进一步放缓 公司 Q3 嗨体系列增速放缓，其中我们预计 Q3 定位更大众的嗨体 2.5 水光/ 冭活泡泡针仍在快速放量/增速引领；嗨体熊猫针表现持续较弱， ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 爱美客(300896.SZ) 社会服务 2024 年 10 月 24 日 中高端消费受影响，Q3业绩基本持平 推荐（维持） 事项： 股价：216.98 元 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 社会服务 | | 公司网址 | www.imeik.net/cn/ | | 大股东 / 持股 | 简军 /31.10% | | 实际控制人 | 简军 | | 总股本 ( 百万股 ) | 302 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 208 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 656 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 452 | | 每股净资产 ( 元 ) | 24.57 | | 资产负债率 (%) | 4.3 | 行情走势图 = 沪深300指数 相关研究报告 【平安证券】爱美客（300896.SZ）*半年报点评*业绩 符合预期，扩充产品产线*推荐20240822 【平 ...

2024 年 10 月 23 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 33.24 18.91 -28.94 绝对 56.91 34.41 -14.58 资料来源：Wind 公司研究 受消费整体疲软影响，单季度增长放缓 ——爱美客（300896.SZ）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：216.98 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 3.02 总市值(亿元)： 656.23 一年最低/最高(元)： 132.81/282.72 近 3 月换手率： 73.27% 股价相对走势 -47% -30% -12% 5% 23% 10/23 01/24 04/24 07/24 10/24 爱美客 沪深300 相关研报 行业竞争加剧，去年同期基数偏高，影响二 季度业绩增长——爱美客（300896.SZ）2024 年半年报点评（2024-08-22） 一季度表现符合预期，期待"求美版图"持 续扩张——爱美客（300896.SZ）2024 年一 ...

证券代码：300896 证券简称：爱美客 公告编号：2024-040 号 爱美客技术发展股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 爱美客技术发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 23 日 召开了第三届董事会第十四次会议，决定于 2024 年 11 月 14 日（星期四）下午 15:00 召开 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 现将会议的有关情况通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性： 公司于 2024 年 10 月 23 日召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关 于提请召开公司 2024 年第一次临时股东大会的议案》，决议召开本次股东大会， 并同意将相关议案提交本次股东大会审议。 本次股东大会的召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、 深圳证券交易所业务规则和《公司章程》等有关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1） ...

归属条件的法律意见书 中国·北京 北京海润天睿律师事务所 关于爱美客技术发展股份有限公司 调整 2023 年第一期限制性股票激励计划授予价格及数量、 部分限制性股票作废及 2023 年第一期限制性股票激励计划首 次授予部分第一个归属期和预留授予部分第一个归属期符合 北京市朝阳区建外大街甲 14 号广播大厦 5&9&10&13&17 层 邮编:100022 电话：(010)65219696 传真：（010）88381869 法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关于爱美客技术发展股份有限公司 调整 2023 年第一期限制性股票激励计划授予价格及数量、部分 限制性股票作废及 2023 年第一期限制性股票激励计划首次授予 部分第一个归属期和预留授予部分第一个归属期符合归属条件的 法律意见书 致：爱美客技术发展股份有限公司 北京海润天睿律师事务所（以下简称"本所"或"海润天睿"）接受爱美客技 术发展股份有限公司（以下简称"爱美客"或"公司"）的委托，作为爱美客 2023 年第一期限制性股票激励计划（以下简称"本次股权激励计划""本激励计划"或 "本计划"）的特聘专项法律顾问。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下 ...

之 独立财务顾问报告 公司简称：爱美客 证券代码：300896 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 爱美客技术发展股份有限公司 2023 年第一期限制性股票激励计划 首次授予部分第一个归属期和预留授予部分第 一个归属期符合归属条件 2024 年 10 月 | 一、释义 3 | | --- | | 二、声明 4 | | 三、基本假设 5 | | 四、本次限制性股票激励计划的审批程序 6 | | 五、本次限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期和预留授予部分第一个归 | | 属期符合归属条件的情况 8 | | 六、独立财务顾问结论性意见 12 | 本独立财务顾问对本报告特作如下声明： （一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由爱美客提供，本计划所涉及 的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文 件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误导性陈述， 并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾问不承担由 此引起的任何风险责任。 （二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对爱美客股东是否公平、 合理，对股东的权益和上市公司持续经营 ...

证券代码：300896 证券简称：爱美客 公告编号：2024-037号 爱美客技术发展股份有限公司 关于调整 2023 年第一期限制性股票激励 计划授予价格及数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 爱美客技术发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 23 日召 开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于 调整 2023 年第一期限制性股票激励计划授予价格及数量的议案》，现将有关事 项说明如下： 一、激励计划履行的相关审批程序 5、2023 年 10 月 17 日，公司第三届董事会第八次会议和第三届监事会第六 次会议审议通过了《关于调整 2023 年第一期限制性股票激励计划授予价格的议 案》《关于向 2023 年第一期限制性股票激励计划激励对象授予预留限制性股票 的议案》，公司独立董事对相关事项发表了独立意见，认为激励对象主体资格合 法、有效，确定的预留授予日符合相关规定。监事会对本次授予限制性股票的激 励对象名单进行了核实并发表了核查意见。 6、2024 年 10 月 23 日，公司第三届董 ...

证券代码：300896 证券简称：爱美客 公告编号：2024-034号 爱美客技术发展股份有限公司 第三届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 爱美客技术发展股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十四 次会议于 2024 年 10 月 23 日上午 10:00 在公司会议室以现场与通讯表决相结 合的方式召开。本次会议应到董事 9 人，实到董事 9 人。会议通知已于 2024 年 10 月 18 日通过邮件和电话的方式送达各位董事。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》以及有关法律、 法规的规定。会议由公司董事长简军主持，监事和高级管理人员列席了会议。 二、董事会会议审议情况 与会董事对本次会议的议案进行了充分讨论，审议通过以下议案： 1、审议通过了《关于<公司 2024 年第三季度报告>的议案》 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 具体内容详见公司2024年10月24日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 的相关公告。 2、审议通过了《关于制定<会 ...