证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 03月 29日 爱美客（300896.SZ） 业绩保持快速增长，多项管线布局完善 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 1,939 2,869 3,914 5,130 6,421 股票信息 增长率yoy（%） 33.9 48.0 36.4 31.1 25.2 归母净利润（百万元） 1,264 1,858 2,558 3,339 4,184 行业 医药 增长率yoy（%） 31.9 47.1 37.6 30.5 25.3 2024年3月28日收盘价（元） 338.40 ROE（%） 21.3 28.6 29.9 30.2 28.9 总市值（百万元） 73,216.22 EPS最新摊薄（元） 5.84 8.59 11.82 15.43 19.34 流通市值（百万元） 50,501.52 P/E（倍） 55.4 37.7 27.4 21.0 16.7 总股本（百万股） 216.36 P/B（倍） 12.0 11.0 8.3 6.4 4.9 流通股本（百万股） 149.24 资料来源：公司财报，长城证券 ...

中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023 年度持续督导定期现场检查报告 保荐人名称：中信证券股份有限公司 （以下简称"中信证券"或"保荐人"） 被保荐公司简称：爱美客 保荐代表人姓名：洪立斌 联系电话：010-60833043 保荐代表人姓名：王栋 联系电话：010-60833110 现场检查人员姓名：洪立斌、彭博 现场检查对应期间：2023 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 现场检查时间：2024 年 3 月 15 日 一、现场检查事项 现场检查意见 （一）公司治理 是 否 不适用 现场检查手段： 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监事、 高级管理人员名单及其变化情况，取得上市公司关联方清单，查阅关于公司控股 股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文件及相关变更决策 文件，查看上市公司生产经营场所，对上市公司董事、监事、高级管理人员进行 访谈。 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 是 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 是 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议 内容等要件是否齐备，会议资料是否保 ...

中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023年度跟踪报告 | 保荐机构名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：爱美客 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：洪立斌 | 联系电话：010-60833043 | | 保荐代表人姓名：王栋 | 联系电话：010-60833110 | | | 自律监管指引第2号——创业板上市公司规范 | | --- | --- | | | 运作》等规则要求，对上市公司信息披露、上 | | | 市公司治理、上市公司募集资金运用进行培 | | | 训。 | | 11.其他需要说明的保荐工作情况 | 无 | 二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 保荐人查阅了公司信息披露文件，投资者关系登记表，深圳 | 不适用 | | | 证券交易所互动易网站披露信息，重大信息的传递披露流程 | | | | 文件，内幕信息管理和知情人登记管理情况，信息披露管理 | | | | 制度，会计师出具的2023年度内部控制鉴证报告，检索公司 | | | | 舆情报道 ...

中信证券股份有限公司关于 爱美客技术发展股份有限公司持续督导 保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 3 月 | 发行人名称 | 爱美客技术发展股份有限公司（以下简称"爱美客"） | | --- | --- | | 法定代表人 | 简军 | | 证券简称 | 爱美客 | | 证券代码 | 300896.SZ | | 上市交易所 | 深圳证券交易所 | | 股份总数 | 216,360,000 股 | | 注册地址 | 北京市昌平区科技园区白浮泉路 号北控科技大厦 层 室 10 4 416B | | 办公地址 | 北京市朝阳区建国路甲 92 号世茂大厦 C 座 21 层 | | 邮政编码 | 100022 | | 网址 | www.imeik.com/cn/ | | 电子信箱 | ir@imeik.com | 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 中国证券监督管理委员会于2020年8月26日出具证监许可[2020]1937号文， 同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次公开发行的人民币普通股（A 股）股票已于 2020 年 9 月 28 日在深圳证券交易所上市交易。 公司 ...

深圳证券交易所： 中信证券股份有限责任公司（以下简称"中信证券""保荐机构"）作为爱 美客技术发展股份有限公司（以下简称"爱美客""公司"）首次公开发行股票 并上市的保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《深圳证 券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法规和 规则的相关规定以及爱美客的实际情况，认真履行保荐机构应尽的职责，对爱美 客的实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关人员进行了有计划、多层次 的后续培训，所培训的内容严格按照中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所 有关持续督导的最新要求进行。 2024 年 3 月 15 日，中信证券相关人员按照《深圳证券交易所上市公司保荐 工作指引》的要求完成了对爱美客实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相 关人员的持续培训工作，特向贵所报送培训工作报告。 中信证券股份有限公司 关于爱美客技术发展股份有限公司 2023 年持续督导培训情况的报告 一、培训的主要内容 2024 年 3 月 15 日，培训小组通过采取现场授课的方式对公司实际控制人、 董事、监事、高级管理人员等相关人员培训。本次培训重点介绍了《公司法》《证 券法》 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月28日 爱美客（300896.SZ） 多元化管线驱动稳增，逐步强化平台化能力 2023 年业绩符合预期，营收/归母净利润分别同增 48%/47%。公司 2023 买入（维持） 年实现收入 28.69 亿元（yoy+47.99%），实现归母净利润 18.58 亿元 股票信息 （yoy+47.08%），实现扣非归母净利润18.31亿元（yoy+52.95%）；单季度 来看，2023Q4实现收入6.99亿元（yoy+55.55%），实现归母净利润4.40亿 行业 医疗美容 元（yoy+59.00%）。毛利率持续优化，2023 年公司毛利率为 95.09%，同比 前次评级 买入 +0.25pcts。费用端方面，公司销售/管理/财务/研发费用率分别为 3月27日收盘价（元） 340.03 9.07%/5.03%/-1.89%/8.72%，同比分别+0.68/-1.44/+0.44/-0.21pcts，其中， 总市值（百万元） 73,568.89 销售费率有所提升主要系人工费及营销活动费增加，管理费用有所下降主要系 总股本（百万股） 216.36 港股上市费用有所降低。20 ...

爱美客技术发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动□媒体采访 ☑业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及通过全景网“投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net)参与2023 年 人员姓名 度网上业绩说明会的投资者 时间 2024年3月26日15:00-16:00 地点 “全景•投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net) 上市公司接待人董事长：简军 总经理：石毅峰 董事会秘书：简勇 员姓名 财务总监：张仁朝 独立董事：陈刚 1、请问公司对重组人源胶原蛋白市场是怎么看的?未来是否会有所 布局? 答：尊敬的投资者您好，胶原蛋白注射填充剂目前以动物胶原蛋白 为主。公司将密切关注重组人源胶原蛋白市场的发展情况，希望能找到 或开发在功能性上更具有临床应用价值的原料或产品。感谢您的关注。 投资者关系活动 2、尊敬的管理层，首先祝贺公司取得优异成绩！有一个问题，公司 ...

[Table_Page] 年报点评|医疗美容 证券研究报告 [爱Table_美Title] 客（300896.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 338.60元 业绩快速增长，凝胶类产品表现亮眼 合理价值 396元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-25 ⚫ 公司披露2023年年报，归母净利润同比增长47.08%。2023年公司实 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 现销售收入 28.69 亿元（yoy+47.99%）、归母净利润 18.58 亿元 （yoy+47.08%）、扣非归母净利润18.31亿元（yoy+52.95%），业绩保 10% -2% 持快速增长态势，符合市场预期。单季度来看，公司23Q4实现销售收 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 -14% 入6.99亿元（yoy+55.55%）、归母净利润4.40亿元（yoy+59%）、扣非 -26% 归母净利润4.36亿元（yoy+87.73%）。2023年公司实现毛利率95.09%， -38% -50% 同 ...

证券研究报告 公司点评 爱美客(300896.SZ) 美容护理｜ 医疗美容 业绩稳步增长，期待多元化布局成果显现 2024年03月25日 预测指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 评级 买入 主营收入(百万元) 1,938.84 2,869.35 3,939.83 5,088.20 6,083.35 归母净利润(百万元) 1,263.56 1,858.48 2,523.18 3,219.46 3,800.81 评级变动 维持 每股收益（元） 5.84 8.59 11.66 14.88 17.57 交易数据 每股净资产（元） 27.02 29.34 36.46 45.54 56.27 当前价格（元） 333.95 P/E 57.98 39.42 29.03 22.76 19.27 52周价格区间（元） 266.80-574.50 P/B 12.53 11.54 9.29 7.43 6.02 总市值（百万） 72253.50 资料来源：iFinD，财信证券 流通市值（百万） 49837.42 总股本（万股） 21636.00 投资要点： 流通股（万股） 14923.70  业绩概览： ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 23日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 338.60元 爱 美 客（300896） 美容护理 目标价： ——元（6个月） 业绩符合预期，产品管线丰富 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a业ble绩_S总u结m：m公ar司y]发 布2023年年报，2023年全年实现收入28.7亿元，同比+48%， [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 归母净利润18.6亿元，同比+47.1%，扣非后约为18.3亿元，同比约+53%，公 执业证号：S1250520030002 司业绩稳健增长。 电话：021-68416017 邮箱：duxy@swsc.com.cn  毛利率稳中有升净利率同比下降，费用率改善提升公司盈利能力。公司2023年 毛利率95.1%，较去年同期提升0.2pp，溶液类注射产品毛利率94.5%，同比增 分析师：王钰畅 长 0.3pp；凝胶类注射产品毛利率 97.5%，同比增长 1pp。费用率方面，公司 执业证号：S1250524010001 电话：021-68416017 2023年销售费用率为9.1%，同比增长 ...