| 证券代码：301127 | 证券简称：天源环保 | 公告编号：2024-126 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123213 | 债券简称：天源转债 | | 武汉天源环保股份有限公司 关于召开公司2024年第五次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、股东会届次：2024年第五次临时股东会 2、股东会召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：公司第六届董事会第八次会议审议通过了《 关于提请召开公司2024年第五次临时股东会的议案》，本次股东会的召开符合 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开时间： 现场会议召开时间：2024年11月13日（星期三）14:30。 网络投票时间：2024年11月13日（星期三） 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年11月13 日的交易时间，即9:15-9:25，9:30-11:30和13:00-15:00；通过深圳证券交易所互 联网系统投票的具体时间为2024年11月13日9:15-15:00期间的任意 ...

上海市锦天城律师事务所 关于武汉天源环保股份有限公司 2022 年限制性股票与股票期权激励计划 回购注销部分限制性股票相关事项之 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于武汉天源环保股份有限公司 2022 年限制性股票与股票期权激励计划 回购注销部分限制性股票相关事项之法律意见书 致：武汉天源环保股份有限公司 第一部分 引言 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受武汉天源环保股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派周健律师和尹英爱律师作为公司特聘专 项法律顾问，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交 易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》及其他有关法律、法 规、规章、规范性文件及《武汉天源环保股份有限公司章程》的规定，按照律师 行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，就公司 2022 年限制性股票与 ...

| 证券代码：301127 | 证券简称：天源环保 | 公告编号：2024-123 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123213 | 债券简称：天源转债 | | 武汉天源环保股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 武汉天源环保股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议 通知于 2024 年 10 月 18 日以电话、邮件、微信等方式向各位监事发出，会议于 2024 年 10 月 28 日上午 11:00 以现场方式在公司会议室召开。本次会议由公司 监事会主席於德豹先生召集并主持，应出席会议的监事 3 人，实际出席会议的 监事 3 人。 本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、 法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2024 年第三季度报告》。 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 was CNY 417,042,176, a decrease of 22.81% compared to CNY 540,260,359 in the same period last year[2]. - Net profit attributable to shareholders for Q3 2024 was CNY 67,332,387, down 27.31% from CNY 92,635,367 in the previous year[2]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was CNY 65,066,178, a decline of 28.41% compared to CNY 90,891,433 in the same period last year[2]. - The basic earnings per share for Q3 2024 was CNY 0.12, down 25.00% from CNY 0.22 in the same period last year[2]. - Total operating revenue for the current period reached ¥1,225,756,643.95, an increase of 4.5% compared to ¥1,170,897,037.87 in the previous period[19]. - Net profit for the current period was ¥187,743,523.06, representing a 7.3% increase from ¥174,665,580.09 in the previous period[20]. - Basic earnings per share increased to ¥0.32, compared to ¥0.30 in the previous period, marking a 6.7% growth[21]. Assets and Liabilities - Total assets as of September 30, 2024, were CNY 6,313,835,706.96, an increase of 10.64% from CNY 5,706,641,380.11 at the end of the previous year[2]. - The total liabilities rose to CNY 3,491,216,580.27 from CNY 3,065,634,670.18, indicating an increase of approximately 13.9%[18]. - The company's equity attributable to shareholders increased to CNY 2,765,101,770.66 from CNY 2,600,329,374.18, marking a growth of about 6.3%[18]. - The non-current liabilities totaled CNY 2,206,973,147.92, up from CNY 1,929,039,675.21, which is an increase of approximately 14.4%[18]. - The company's inventory increased to CNY 46,997,470.56 from CNY 38,267,638.01, reflecting a rise of about 22.7%[16]. Cash Flow - Cash and cash equivalents decreased by 31.68% to CNY 1,305,216,474.18 from CNY 1,910,533,847.37 at the end of 2023[7]. - The net cash flow from operating activities for the first nine months of 2024 was -269,044,714.79 CNY, a decrease of 1140.32% compared to -21,691,524.58 CNY in the same period of 2023, primarily due to increased tax payments and reduced cash receipts from sales[10]. - The net cash flow from financing activities decreased by 89.29% to 158,299,897.96 CNY in the first nine months of 2024, down from 1,477,399,303.28 CNY in the same period of 2023, mainly due to the previous year's convertible bond fundraising[10]. - The total cash and cash equivalents at the end of the period stood at 1,268,528,532.68 CNY, down from 1,887,644,501.64 CNY, representing a decrease of about 33%[23]. - The net cash flow from investment activities was -487,357,344.85 CNY, a decrease from -632,925,384.44 CNY in the previous period, indicating a reduction in cash outflow by approximately 23%[23]. Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 20,486, with the top ten shareholders holding significant stakes[11]. - Hubei Tianyuan Environmental Protection Group Co., Ltd. held 34.47% of shares, amounting to 204,007,168 shares, with 60,000,000 shares pledged[11]. - The company plans to release 56,625,892 shares from lock-up restrictions by June 29, 2025, which were initially restricted before the IPO[13]. - The company reported a total of 141,564,979 shares under lock-up at the beginning of the period, with 198,190,871 shares remaining under lock-up at the end of the period[13]. - The company has established consistent action relationships among major shareholders, indicating potential strategic alignment[12]. Expenses - The company reported a significant increase in financial expenses, which rose by 1003.47% to CNY 45,038,115.15 due to accrued convertible bond interest[9]. - Research and development expenses rose to ¥36,173,674.40, up from ¥34,360,729.78, indicating a 5.3% increase[19]. - Tax expenses increased to ¥40,945,871.88 from ¥35,731,616.75, representing a rise of 14.3%[20]. - Other income decreased to ¥3,410,971.34 from ¥4,956,809.76, showing a decline of 31.1%[19]. Audit Information - The company did not undergo an audit for the third quarter report[23].

| 证券代码：301127 | 证券简称：天源环保 | 公告编号：2024-121 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123213 | 债券简称：天源转债 | | 武汉天源环保股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动稀 释超过1%的公告 控股股东湖北天源环保集团有限公司、实际控制人黄开明先生、黄昭玮先 生、李娟女士及其一致行动人中环环保工程技术（武汉）有限公司和武汉天源 优势创业投资合伙企业（有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 特别提示： 1、本次权益变动主要因公司控股股东湖北天源环保集团有限公司（以下简称 "天源集团"）主动增持、实际控制人黄开明先生、黄昭玮先生参与股权激励导致 控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持有的股份数量增加，公司股权激励授 予、限制性股票回购注销、回购股份注销、转增股本以及可转债转股等事项导致公 司总股本发生变动，从而导致控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动 稀释。 2、本次权益变动不会导致公司控 ...

| 证券代码：301127 | 证券简称：天源环保 | 公告编号：2024-120 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123213 | 债券简称：天源转债 | | 武汉天源环保股份有限公司 （二）可转换公司债券上市情况 经深圳证券交易所同意，公司可转换公司债券于2023年8月16日起在深圳证券交 易所挂牌交易，债券简称"天源转债"，债券代码"123213"。 （三）可转换公司债券转股期限 关于不提前赎回"天源转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、自2024年9月30日至2024年10月25日，武汉天源环保股份有限公司（以下简称 "公司"或"天源环保"）的股票价格已满足在任意连续三十个交易日中至少十五 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（7.24元/股）的130%（含130%，即9.41元/ 股），根据《武汉天源环保股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"），已触发"天源转债"有条件赎回 条款。 2、公司于2024年10月25日召开第六届董事会第七 ...

中天国富证券有限公司 关于武汉天源环保股份有限公司 不提前赎回"天源转债"的核查意见 中天国富证券有限公司（以下简称"中天国富证券"或"保荐机构"）作为 武汉天源环保股份有限公司（以下简称"天源环保"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定履行持续督导职责，对天源 环保不提前赎回"天源转债"相关事项进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意武汉天源环保股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1349 号）同意注册， 公司于 2023 年 7 月 28 日向不特定对象发行了 10,000,000 张可转换公司债券，每 张面值为人民币 100 元，募集资金总额为 100,000.00 万元，扣除各类发行费用（不 含税金额）后实际募集资金净额为 98,174.08 万元，上述募集资金已到账。中审 众环会计师事务所（ ...

| | | 武汉天源环保股份有限公司 第六届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 二、董事会会议审议情况 一、董事会会议召开情况 经与会董事认真审议，形成如下决议： 武汉天源环保股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第七次会 议（以下简称"本次会议"）经全体董事一致同意，本次董事会会议豁免通知 时限要求，会议通知于2024年10月25日以电话、微信通知等方式送达公司全体 董事，会议于2024年10月25日以现场结合通讯方式召开，其中董事庞学玺先生、 独立董事姚颐女士、张司飞先生以通讯方式参加。本次会议应到会董事9人，实 际到会董事9人，符合召开董事会会议的法定人数。本次会议由董事长黄开明先 生召集和主持，公司监事及高级管理人员列席了会议。 本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、 法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 特此公告。 武汉天源环保股份有限公司 董事会 2024年10月25日 2025年1月25日），如再次触发"天源转债"上述有条件赎回条款时，公司均不行使提前 赎 ...

| 证券代码：301127 | 证券简称：天源环保 | 公告编号：2024-118 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123213 | 债券简称：天源转债 | | 武汉天源环保股份有限公司 关于"天源转债"可能满足赎回条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 自2024年9月30日至2024年10月18日，武汉天源环保股份有限公司（以下简称 "公司"）的股票价格已连续10个交易日的收盘价格不低于公司可转换公司债券 （债券简称"天源转债"，债券代码"123213"，以下简称"天源转债"）当期转 股价格的130%（即9.41元/股）。根据《武汉天源环保股份有限公司创业板向不特 定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中有 条件赎回条款的相关约定，在本次发行的可转换公司债券的转股期内，如果公司A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价 格的130%（含130%），公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎 回全部或部分未转股的可转换公司债 ...

Investment Rating - Buy rating (first coverage) [1] Core Views - The company has a diversified business layout covering water treatment, solid waste disposal, green energy, and high-end equipment manufacturing, with a "4+1" operational development model [1] - The company has abundant orders in traditional environmental protection fields, with nearly 50 billion yuan in water environment orders and 31.41 billion yuan in solid waste orders [2] - The company is expanding its second growth curve through hydrogen energy and photovoltaic projects, with a 10 billion yuan investment in a hydrogen energy equipment base and a 30.2 billion yuan investment in a 2GW photovoltaic project [2] - The company has signed a 7 billion yuan investment agreement with Nanning for environmental governance and high-end equipment manufacturing projects [2] Business Overview - The company started with landfill leachate treatment and has expanded into water treatment, solid waste disposal, green energy, and high-end equipment manufacturing [1] - The company has five major business segments: water environment management, solid waste disposal and resource utilization, green energy, high-end environmental equipment manufacturing, and third-party services [10] - The company has a strong presence in water environment management, with over 50 projects and a cumulative construction scale exceeding 500,000 tons/day [25] Order Backlog - The company has a total of 164.2 billion yuan in environmental orders, with 152.56 billion yuan remaining after deducting completed orders as of March 2024 [2] - In the water environment sector, the company has 60.8 billion yuan in orders, including 24.56 billion yuan in general construction and 36.23 billion yuan in investment construction [2] - In the solid waste sector, the company has 31.41 billion yuan in orders, with 31.24 billion yuan in investment construction projects [2] Second Growth Curve - The company is investing 10 billion yuan in a hydrogen energy equipment base, with an expected annual production capacity of 120,000 Nm³/h ALK electrolyzers and 30,000 Nm³/h SOEC equipment [2] - The company is investing 30.2 billion yuan in a 2GW photovoltaic project, with an expected annual power generation of over 1.4 billion kWh and an annual output value of 350 million yuan [2] R&D and Innovation - The company is collaborating with universities and research institutions, including Huazhong University of Science and Technology and Xi'an Jiaotong University, to develop technologies in hydrogen energy, solid waste disposal, and deep-sea robotics [3] - The company has established joint R&D centers and pilot platforms, with academicians and industry experts serving as advisors [3] Financial Projections - The company is expected to achieve revenues of 2.726 billion yuan, 3.99 billion yuan, and 5.098 billion yuan in 2024, 2025, and 2026, respectively [3] - Net profits are projected to be 404 million yuan, 642 million yuan, and 833 million yuan for the same periods, with P/E ratios of 14x, 9x, and 7x [3] Market Performance - The company's stock price has risen by 19.7% in the past month, 18.2% in the past three months, and 39.8% in the past year, outperforming the CSI 300 index [2] - The current stock price is 9.48 yuan, with a total market capitalization of 5.61 billion yuan and a circulating market capitalization of 3.35 billion yuan [2]