宏川智慧(002930):化工行业景气回暖,储罐业务有望释放盈利弹性
Hua Yuan Zheng Quan· 2026-02-25 09:44
证券研究报告 交通运输 | 物流 非金融|首次覆盖报告 hyzqdatemark 2026 年 02 月 25 日 证券分析师 孙延 SAC:S1350524050003 sunyan01@huayuanstock.com 王惠武 SAC:S1350524060001 wanghuiwu@huayuanstock.com 曾智星 SAC:S1350524120008 zengzhixing@huayuanstock.com 张付哲 SAC:S1350525070001 zhangfuzhe@huayuanstock.com 高树根 gaoshugen@huayuanstock.com 市场表现: | 基本数据 | | 2026 | 年 | 02 | 月 24 | 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价(元) | | | | | 12.90 | | | 一 年 内 最 / 最 | 高 | 低 | | | | | | (元) | | | | | 13.35/9.00 | | | 总市值(百万元) | | | | | 5,901.62 | | | ...
润本股份(603193):母婴赛道新声,润物生长
Dongguan Securities· 2026-02-25 09:43
美容护理行业 买入 (首次) 母婴赛道新声,润物生长 润本股份(603193)深度报告 2026年2月25日 魏红梅 SAC执业证书编号: S0340513040002 电话:0769-22119462 邮箱:whm2@dgzq.com.cn 研究助理:陈姿倩 SAC执业证书编号: S0340125070028 电话:0769-22119430 邮箱chenziqian@dgzq.com.cn | 主要数据 2026年2月24日 | | | --- | --- | | 收盘价(元) | 23.44 | | 总市值(亿元) | 93.84 | | 总股本(亿股) | 4.05 | | 流通股本(亿股) | 1.03 | | ROE(TTM) | 14.05% | | 12月最高价(元) | 43.43 | | 12月最低价(元) | 23.20 | 股价走势 资料来源:东莞证券研究所,ifind 相关报告 投资要点: ◼ 风险提示。市场竞争风险、投流税政策变化风险、新品推广不及预 期风险、产品质量与合规风险。 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断 ...
牧原股份(002714):一体化龙头竞争优势显著
Dongguan Securities· 2026-02-25 09:40
农林牧渔行业 买入 (维持) 一体化龙头 竞争优势显著 深 度 研 深 度 研 牧原股份(002714)深度报告 2026 年 2 月 25 日 | 魏红梅 邮箱:whm2@dgzq.com.cn 公 公 司 司 研 研 究 究 主要数据 2026 | | --- | | SAC 执业证书编号: | | S0340513040002 | | 电话:0769-22119410 | | 年 2 月 24 日 | | 收盘价(元) 44.56 | | 总市值(亿元) 2,556.28 | | 总股本(百万股) 5,736.72 | | 流通股本(百万股) 4,082.75 | | ROE(TTM) 29.24% | | 12 月最高价(元) 58.65 | | 12 月最低价(元) 35.01 | 资料来源:iFinD,东莞证券研究所 投资要点: 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 SAC 执业证书编号: 公司是我国生猪养殖一体化龙头。公司始创于1992年,于2012年养猪事 业走出河南,2014年在深交 ...
中国巨石(600176):更新报告:电子布涨价杠杆,撬动公司盈利增厚
GUOTAI HAITONG SECURITIES· 2026-02-25 09:39
Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [6][19]. Core Insights - The report highlights that the traditional electronic fabric prices are expected to rise significantly in February, driven by a shortage of traditional fabric due to the conversion of weaving machines to produce AI specialty fabrics. As the largest producer of traditional fabric, the company stands to benefit, with every 1 yuan increase in electronic fabric prices potentially adding 1 billion yuan to the company's profits [2][12]. - The company is projected to see a substantial increase in earnings per share (EPS) for 2025-2027, with estimates raised to 0.88 yuan, 1.24 yuan (+0.19), and 1.39 yuan (+0.19) respectively. The target price has been adjusted to 37.16 yuan based on a comparable company PE of 29.97 times for 2026 [12][14]. Financial Summary - Total revenue is forecasted to grow from 14,876 million yuan in 2023 to 23,351 million yuan in 2027, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 10.7% [4]. - Net profit attributable to the parent company is expected to recover from 3,044 million yuan in 2023 to 5,552 million yuan in 2027, with a notable increase of 44.8% in 2025 and 40.1% in 2026 [4]. - The company's earnings per share (EPS) is projected to increase from 0.76 yuan in 2023 to 1.39 yuan in 2027 [4]. - The return on equity (ROE) is expected to improve from 10.6% in 2023 to 14.6% in 2027 [4]. Market Data - The current stock price is 27.62 yuan, with a target price of 37.16 yuan, indicating a potential upside [6][7]. - The company has a total market capitalization of 110,567 million yuan and a total share capital of 4,003 million shares [7][8]. - The stock has shown significant performance, with a 52-week price range of 11.01-28.30 yuan and an absolute increase of 149% over the past 12 months [11][12].
宏远股份(920018):紧握全球电力投资周期,特高压电磁线龙头落子沙特加速扩张
East Money Securities· 2026-02-25 09:35
紧握全球电力投资周期,特高压电磁线 龙头落子沙特加速扩张 2026 年 02 月 25 日 公 司 研 究 / 电 力 设 备 / 证 券 研 究 报 告 宏远股份(920018)动态点评 【事项】 2025 年中国变压器出口额创下历史新高,量价齐升。根据华经产业研 究院援引的中国海关数据,2025 年中国变压器出口额达 90.36 亿美 元,同比增长 34.9%。从量价拆分来看,2025 年中国变压器出口数量 为 31.48 亿个,同比增长 4.3%;2025 年中国变压器出口均价为 2.87 美元/个,同比增长 29.3%。 【评论】 挖掘价值 投资成长 增持(首次) 东方财富证券研究所 证券分析师:周喆 证书编号:S1160525040003 证券分析师:陈杨 证书编号:S1160525120004 联系人:胡星亮 相对指数表现 基本数据 总市值(百万元) 4,403.06 流通市值(百万元) 1,529.26 52 周最高/最低(元) 42.00/27.00 -40% -28% -16% -4% 8% 20% 2025/8 2025/11 2026/2 宏远股份 沪深300 | 52 周最高/最低(元 ...
聚杰微纤(300819):首次覆盖报告:国内超细纤维龙头,技术突破开启转型新程
GUOTAI HAITONG SECURITIES· 2026-02-25 09:22
国内超细纤维龙头,技术突破开启转型新 ——聚杰微纤首次覆盖报告 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 盛开(分析师) | 021-23154510 | shengkai@gtht.com | S0880525040044 | | 钟启辉(研究助理) | 021-23185686 | zhongqihui@gtht.com | S0880125042254 | 本报告导读: 公司作为国内超纤龙头,超纤主业转型仿皮面料、无尘洁净制品等高端工业用途迎 来价值拐点。深度布局固态电池、具身智能等前沿科技,捕捉未来发展机会。 投资要点: | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | | | | | | | 营业总收入 | 685 | 600 | 592 | 653 | 749 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...
前沿生物(688221):小核酸领域的冉冉新星
Changjiang Securities· 2026-02-25 09:21
[Table_Title] 前沿生物:小核酸领域的冉冉新星 [Table_scodeMsg1] 公司研究丨深度报告丨前沿生物-U(688221.SH) %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 前沿生物是一家聚焦于具备技术和专利壁垒,以差异化优势的思路进行药物开发的创新药企 业,近年来逐步形成了长效抗 HIV 药物+新技术小核酸药物+高端仿制药的产品格局。公司目前 已储备了丰富的小核酸药物管线,涵盖了 IgA 肾病、血脂异常等慢病适应症。其中,FB7013 与 FB7011 均为靶向补体系统的设计,靶点选择具备 FIC 潜力。此外,公司自主研发的长效抗 HIV 病毒融合抑制剂艾可宁的放量趋势稳健,并同时储备了长效抗 HIV 的在研新药,未来有望形成 新的产品组合,持续巩固公司在艾滋病领域的竞争优势。 分析师及联系人 [Table_Author] 彭英骐 刘长洪 SAC:S0490524030005 SAC:S0490525070007 SFC:BUZ392 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 30 %% %% %% %% r ...
润泽科技(300442):实现对即将盈利孙公司全资控股,REIT扩募成为持续的融资通道
Zhongyuan Securities· 2026-02-25 09:02
云服务 分析师:唐月 登记编码:S0730512030001 tangyue@ccnew.com 021-50586737 实现对即将盈利孙公司全资控股,REIT 扩募成为持续的融资通道 ——润泽科技(300442)点评报告 证券研究报告-中报点评 买入(维持) 市场数据(2026-02-24) | 收盘价(元) | 86.80 | | --- | --- | | 一年内最高/最低(元) | 93.13/42.06 | | 沪深 300 指数 | 4,707.54 | | 市净率(倍) | 10.47 | | 流通市值(亿元) | 1,413.43 | | 基础数据(2025-09-30) | | | 每股净资产(元) | 8.29 | | --- | --- | | 每股经营现金流(元) | 1.69 | | 毛利率(%) | 48.11 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 34.73 | | 资产负债率(%) | 62.53 | | 总股本/流通股(万股) | 163,434.36/162,837.40 | | B 股/H 股(万股) | 0.00/0.00 | 个股相对沪深 300 指数表现 -38% ...
桐昆股份(601233):聚酯产业链景气回暖,头部企业充分受益
Shenwan Hongyuan Securities· 2026-02-25 08:42
上 市 公 司 公 司 研 究 / 公 司 深 2026 年 02 月 25 日 桐昆股份 (601233) 报告原因:强调原有的投资评级 投资要点: 市场数据: 2026 年 02 月 24 日 收盘价(元) 24.51 一年内最高/最低(元) 24.80/9.63 市净率 1.6 股息率%(分红/股价) 0.41 流通 A 股市值(百万元) 58,723 上证指数/深证成指 4,117.41/14,291.57 注:"股息率"以最近一年已公布分红计算 | 基础数据: | 2025 年 09 月 30 日 | | --- | --- | | 每股净资产(元) | 15.75 | | 资产负债率% | 66.30 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 2,400/2,396 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | dingying@swsresearch.com 联系人 邵靖宇 A0230524080001 shaojy@swsresearch.com 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 ⚫ 风雨四十载铸就全球长丝巨头,产业链一体化优势稳固。公司成立 40 年来专注涤纶长丝产 业 ...
迈威生物(688062):自主研发筑基,BD合源,双轮驱动创新价值高效兑现
ZHONGTAI SECURITIES· 2026-02-25 08:32
自主研发筑基,BD 合源,双轮驱动创新价值高效兑现 ——迈威生物深度报告 迈威生物-U(688062.SH) 化学制药 证券研究报告/公司深度报告 2026 年 02 月 25 日 | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 营业收入(百万元) | 128 | 200 | 674 | 1,163 | 1,273 | | 增长率 yoy% | 361% | 56% | 238% | 72% | 10% | | 归母净利润(百万元) | -1,053 | -1,044 | -922 | -661 | -355 | | 增长率 yoy% | -10% | 1% | 12% | 28% | 46% | | 每股收益(元) | -2.64 | -2.61 | -2.31 | -1.65 | -0.89 | | 每股现金流量 | -1.96 | -2.39 | -1.81 | -1.29 | 0.17 | | 净资产收益率 | -40% | -6 ...