以下文章来源于格隆汇交易学苑 ，作者格隆汇小编 格隆汇交易学苑 . 以基本面为基础，专注于趋势交易 作者 | 格隆汇小编 数据支持 | 勾股 大数 据（www.gogudata.com） 2026 年 3 月英伟达 GTC 大会渐近，作为全球 AI 算力领域的风向标，本次大会将揭晓 Rubin 、"飞曼"等新一代 GPU 核心参数，集中展示 CPO 交换机、电源架构、液冷散热 等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。 （图片来源于：英伟达官网） 随着 GPU 单芯片功率迈入高瓦时代，三次电源模块化、 800V 高压供电、 CPO 规模化 量产、全液冷普及趋势明确， 算力基础设施将迎来哪些颠覆性升级 ? 01 电源架构 AI 算力竞争的本质是算力密度的竞争，而算力密度提升的核心瓶颈在于 供电与散热 。 英伟达 Rubin 单芯片功率预计突破 2000W ，后续"飞曼"芯片剑指 5000W 以上，电压 等级相对稳定下，功率翻倍意味着电流同步翻倍。 Rubin 时代三次电源环节电流将接近 3000A 量级，传统分立式供电方案的器件堆叠、布 线损耗、电磁干扰等弊端被无限放大，在器件数量、 PCB 面积与走线复杂度上 ...

未经许可，不得转载或者引用。 投资要点 零部件本周复盘总结： 本周SW汽零指数+1.73%（2026年初至今+6.76%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.2.27 数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的88.37%分位；PB(LF)处于历史的81.92% 分位。 机器人本周复盘总结： 本周万得机器人指数+0.08%（2026年初至今+2.63%），较SW汽零超额收益为-1.65%；最新交 易日万得机器人PE(TTM)处于近一年的81.07%分位，PB(LF)处于近一年的81.89%分位。本周人 形机器人交易热度受益于春晚人形机器人表演有所回升，但仍处历史低位。 核心覆盖标的周度变化： 【敏实集团】 与 【智元机器人】 签署专项战略合作协议，加速机器人技术在欧洲的本土化落 地与规模化部署。 本周涨幅前五名为： 【星源卓镁】+10.64%、【伯特利】+7.15%、【飞龙股份】+7.11%、【长华集团】+5.19%、 【银轮股份】+4.73%。 本周大事： 1）智元进军德国市场；2）宇树发布新款机器狗；3）荣耀将于3月1日在巴塞罗那展出首款人 形机器人；4）小鹏将建设行业首个人形机器 ...

| 股票名称 | 涨跌幅 (%) | 主力资金流向 | 所属行) | | --- | --- | --- | --- | | 中际旭创 | 6.74 | 17.06亿元 | 通信 | | 比亚迪 | 4.4 | 15.90亿元 | 汽车 | | 新易盛 | 5.16 | 14.47亿元 | 通信 | | 雷科防务 | 10.02 | 7.83亿元 | 国防军_ | | 中国卫星 | 6.52 | 7.01亿元 | 国防军_ | | 飞龙股份 | 10 | 5.70亿元 | 汽车 | | 东山精密 | 4.01 | 5.17亿元 | 电子 | | 亨通光电 | 6.36 | 5.16亿元 | 通信 | | 特变电工 | 3.1 | 4.77亿元 | 电力设备 | | 长江电力 | 2.04 | 4.28亿元 | 必開量7 | | 长飞光纤 | 7.24 | 4.05亿元 | 通信 | | 麦格米特 | 5.69 | 3.24亿元 | 电力设备 | | --- | --- | --- | --- | | 东方电气 | 2.7 | 3.24亿元 | 电力设备 | | 农业银行 | 1.88 | 3.17亿元 | 银 ...

据交易所数据显示，截至3月2日开盘一小时，主力资金流入前20的股票分别为： 比亚迪（14.27亿元）、 中国卫星（7.97亿元）、 雷科防务（7.30亿元）、 特变电工（6.51亿元）、 亨通光电（5.04亿元）、 飞龙股份（4.93亿元）、 东山精密（3.93亿元）、 中际旭创（3.81亿元）、 罗博特科（3.62亿元）、 长江 电力（3.56亿元）、 航天彩虹（3.46亿元）、 特发信息（2.84亿元）、 京东方Ａ（2.46亿元）、 长飞光纤（2.35亿元）、 天孚通信（2.33亿元）、 中科星图 （2.24亿元）、 华工科技（2.21亿元）、 中无人机（2.19亿元）、 东方电气（2.17亿元）、 宝丰能源（2.12亿元）。 | 股票名称 | 涨跌幅 (%) | 主力资金流向 | 所属行) | | --- | --- | --- | --- | | 比亚迪 | 3.55 | 14.27亿元 | 汽车 | | 中国卫星 | 7.71 | 7.97亿元 | 国 防军_ | | 雷科防务 | 10.02 | 7.30亿元 | 国防军_ | | 特变电工 | 3.76 | 6.51亿元 | 电力设备 | | 亨 ...

3 月 GTC 大会热点展望 - 掘金 AIDC 系列电话会议 20260301 摘要 GPU 功率提升推动三次电源架构变革，模块化和 IVR 方案成潜在趋势。 传统分立式方案面临器件堆叠、布线损耗等瓶颈，模块化供电通过立体 PCB 集成电感、电容等，节省空间并提升耐流，IVR 方案则通过芯片内 部集成电源，降低电流需求，GTC 大会或将催化相关技术落地。 三次电源模块化升级对 PCB 工艺提出更高要求，需在设计阶段协同电源 设计，并引入新材料和压合工艺。中富电路已进入 MPS、伟创力等三次 电源供应链，威尔高也在推进。电源 PCB 市场规模相对较小，但与客户 配合迭代设计至关重要，较早布局者有望脱颖而出。 英伟达 Rubin Ultra 代际基本确定导入 HVC（800V）方案，以降低电 流和损耗。麦格米特已在英伟达供应链内，配合进行产品开发与预研， 进度领先大陆厂商。欧陆通等谷歌链电源厂商以及铂科新材等电感材料 企业也有望受益。 GTC 大会重点展示 Quantum 3,400 以及以太网 6,800、6,810 三款 CPO 交换机，量产时间预计在 2026 年底至 2027 年初。台积电良率提 升至 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight," indicating an expected outperformance of the industry index relative to the benchmark by more than 5% over the next six months [59]. Core Insights - The automotive parts sector has shown a weekly increase of 1.73%, ranking first among the SW automotive indices, with a year-to-date increase of 6.76% [3][18]. - The robotics sector experienced a slight increase of 0.08% this week, with a year-to-date increase of 2.63%, but underperformed compared to the automotive parts sector [3][30]. - Key developments include a strategic partnership between Zhiyuan Robotics and Minshi Group to accelerate the localization and deployment of robotics technology in Europe [3][41]. Summary by Sections Automotive Parts Sector Weekly Review - The automotive parts sector ranked first in the SW automotive index this week, with a year-to-date performance of +6.76% [3][18]. - The sector's PE (TTM) is at 88.37% historical percentile, and PB (LF) is at 81.92% historical percentile as of February 27, 2026 [3][28]. Robotics Sector Weekly Review - The robotics index increased by 0.08% this week, with a year-to-date performance of +2.63% [3][30]. - The latest PE (TTM) for the robotics sector is at 49.89% historical percentile, and PB (LF) is at 57.01% historical percentile as of February 27, 2026 [40]. Key Stock Tracking - Notable weekly gainers include Xingyuan Zhuomei (+10.64%), Bertley (+7.15%), and Feilong Co. (+7.11%) [3][48]. - Core stocks in the automotive parts sector include Fuyao Glass, Xingyu Co., Minshi Group, and Junsheng Electronics, with specific recommendations based on EPS and PE dimensions [54]. Investment Recommendations - For the automotive parts sector, focus on structural opportunities by selecting product-oriented companies and those entering high-value segments to enhance ASP [54]. - In the robotics sector, look for certainty in opportunities, particularly with the anticipated release of Optimus V3 and the application of domestic manufacturers like Xiaopeng and Yushu [54].

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight," indicating an expected outperformance of the industry index relative to the benchmark by more than 5% over the next six months [59]. Core Insights - The automotive parts sector has shown a weekly increase of 1.73%, ranking first among the SW automotive indices, with a year-to-date increase of 6.76% [3][18]. - The robotics sector experienced a slight increase of 0.08% this week, with a year-to-date increase of 2.63%, but underperformed compared to the automotive parts sector [3][30]. - Key developments include a strategic partnership between Zhiyuan and Minshi Group to accelerate the localization and deployment of robotic technology in Europe, and the launch of a new quadruped robot by Yushu [3][41]. Automotive Parts Sector Summary - The SW automotive parts PE (TTM) is at the historical 88.37% percentile, while the PB (LF) is at 81.92% [3][28]. - The top five gainers in the automotive parts sector this week were: Xingyuan Zhuomei (+10.64%), Berteli (+7.15%), Feilong Co. (+7.11%), Changhua Group (+5.19%), and Yinlun Co. (+4.73%) [3][48]. - The sector's trading volume has shown a slight recovery post the Lunar New Year, but demand remains affected by market conditions [3][25]. Robotics Sector Summary - The latest trading day for the robotics sector shows a PE (TTM) at 1.36 times that of the broader market, with a PB (LF) at 1.84 times [40]. - The sector's trading activity has seen a modest increase due to performances at the Spring Festival Gala, although it remains at historical lows [37][30]. - Significant events include the entry of Zhiyuan into the German market and the unveiling of a humanoid robot by Honor at an upcoming exhibition [41][43]. Investment Recommendations - For the automotive parts sector, focus on structural opportunities by selecting product-oriented companies and those entering high-value segments to enhance ASP, particularly in Europe, North America, and Southeast Asia [3][54]. - In the robotics sector, look for certainty in opportunities, especially with the anticipated release of Optimus V3 and the application developments from companies like Xiaopeng, Yushu, and Zhiyuan [3][54].

【Hy】液冷+发电大涨，在AI的趋势中"随波逐流"-0226 【Hy】液冷+发电大涨，在AI的趋势中"随波逐流"-0226 我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向（AI发电、液冷、半导体等），选出来的标的们今天基本都 很争气。 牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁， AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的，还有订单/业绩/行业催化可以演绎，尤其 ①NV： 财报亮眼，3月中GTC 大会Rubin液冷方案进一步明确，技术节奏可能超预期，核心变化包括产品端冷板（微通道相关）、CDU（泵、阀 等部件）等，供应格局上关注国内供应商（ywk、sq等）份额。 ②国产：ds V4将发布利好国产算力华为昇腾（950采用液冷方案），26年大厂AI资本开支乐观，中长期液冷渗透 率提升空间大。 我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向（AI发电、液冷、半导体等），选出来的标的们今天基本都 很争气。 牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁， AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的，还有订单/业绩/行业催化可以演绎，尤其 ①NV： 财报亮眼，3月中GTC 大会Rubin液冷方案进一步明确，技术节奏可能超预期，核心变化包括产 飞龙 ...

川润股份、中天科技、亨通光电涨停，高澜股份涨超15%，方盛股份、申菱环境、依米康、飞龙股份等 跟涨。 ...

液冷服务器概念震荡走强，川润股份反包涨停，佳力图回封涨停，高澜股份涨超10%，方盛股份、申菱 环境、依米康、飞龙股份等跟涨。 ...