中国银河证券股份有限公司 《关于华电国际电力股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 申请的审核问询函之回复报告》之专项核查意见（修订稿） 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年四月 上海证券交易所： 按照贵所下发的《关于华电国际电力股份有限公司发行股份及支付现金购买 资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2024〕 44 号）（以下简称"审核问询函"）的要求，中国银河证券股份有限公司（以 下简称"银河证券"或"独立财务顾问"）作为华电国际电力股份有限公司（以 下简称"公司"、"上市公司"或"华电国际"）的独立财务顾问，就审核问询 函所列问题逐项进行了认真核查与落实，现就相关问题作出书面回复如下。 本审核问询函回复（以下简称"本回复"）中的报告期指 2023 年、2024 年； 除此之外，如无特别说明，本回复所述的词语或简称与重组报告书中"释义"所 定义的词语或简称具有相关的含义。在本回复中，若合计数与各分项数值相加之 和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本回复所引用的财务数据和财务指标， 如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务 ...

| 蒙引 | 项码 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-3 | | 公司财务报表 | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | 母公司资产负债表 | 3-4 | | 合并利润表 | 5 | | 母公司利润表 | 6 | | 合并现金流量表 | 7 | | 母公司现金流量表 | 8 | | 合并所有者权益变动表 | 9-10 | | 母公司所有者权益变动表 | 11-12 | | 财务报表附注 | 13-129 | 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn/）"进行查 c.mof.gov.cn) 报告编码: 京251 信永中和会计师事务所|北京市东城区朝阳门北大街 certified public accountants 审计报告 XYZH/2025BJAA3B0477 华电江苏能源有限公司 华电江苏能源有限公司: 一、审计意见 我们审计了华电江苏能源有限公司(以下简称"江苏能源")财务报表,包括 2024 年 12月 31 日、2023年 12月 31 日的合并及母公司资产负债表,2024年度、2023年度 的合并及母公司利润表、 ...

上海华电福新能源有限公司 2024 年度、2023 年度 审计报告 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 审计报告 | · 1-2 | | 公司财务报表 | | | 资产负债表 | 1-2 | | 利润表 | 3 | | 现金流量表 | 4 | | 所有者权益变动表 | 5-6 | | 财务报表附注 | 7-47 | 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一些盛宴由具有执,业许可的会计师和 伝承朝意合令和五年经 我们审计了上海华电福新能源有限公司(以下简称"上海福新")财务报表,包括 2024年12月 31 日、2023年12月 31 日的资产负债表,2024年度、2023年度的利润表、 现金流量表、所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 lic accountants 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A座 9 | 审计报告 XYZH/2025BJAA3B0475 上海华电福新能源有限公司 上海华电福新能源有限公司: 审计意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反 映了上海福新 2024年12月 31 日、2023年 12月 31 日的财 ...

股票代码：600027.SH 股票简称：华电国际 上市地点：上海证券交易所 华电国际电力股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） （2024年报更新） | 交易对方类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | | 中国华电集团有限公司 | | 发行股份及支付现金购买资产 | 福建华电福瑞能源发展有限公司 | | | 中国华电集团北京能源有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过35名符合条件的特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二五年四月 上市公司声明 本公司及本公司全体董事、监事及高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真 实、准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的 法律责任。 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺，如本次交易因涉嫌所提供或 者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而被司法机关立案侦查或者被 中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让所持有 的上市公司股份（如有）。将于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面 申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代向上海证券 ...

股票代码：600027.SH 股票简称：华电国际 上市地点：上海证券交易所 华电国际电力股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 摘要（2024年报更新） | 交易对方类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | | 中国华电集团有限公司 | | 发行股份及支付现金购买资产 | 福建华电福瑞能源发展有限公司 | | | 中国华电集团北京能源有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过35名符合条件的特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二五年四月 华电国际发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要（2024 年报更新） 上市公司声明 本公司及本公司全体董事、监事及高级管理人员保证报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责 任。 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺，如本次交易因涉嫌所提供或 者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而被司法机关立案侦查或者被 中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让所持有 的上市公司股份（如有）。将于收 ...

证券代码：600027 证券简称：华电国际 公告编号：2025-033 相较本公司于 2025 年 3 月 21 日披露的草案（上会稿），《华电国际电力股份有限公 司关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（2024 年报更新）》对部分内容进行了修订，主要修订情况如下： 华电国际电力股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书（草案）（2024 年报 更新）修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华电国际电力股份有限公司（以下简称"本公司"）拟通过发行普通股（A 股）及 支付现金的方式购买中国华电集团有限公司持有的华电江苏能源有限公司 80%股权，福 建华电福瑞能源发展有限公司持有的上海华电福新能源有限公司 51%股权、上海华电闵 行能源有限公司 100%股权、广州大学城华电新能源有限公司 55.0007%股权、华电福新 广州能源有限公司 55%股权、华电福新江门能源有限公司 70%股权、华电福新清远能源 有限公司 100%股权，以及中国华电集 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华电国际（600027.SH） [Table_Title] 成本优化电价稳定，一季度业绩展望积极 SAC：S0490517080003 SAC：S0490520120001 SAC：S0490520110001 SAC：S0490523080003 SFC：BQT627 张韦华 司旗 宋尚骞 刘亚辉 报告要点 [Table_Summary] 2025 年一季度公司累计完成发电量 513.84 亿千瓦时，同比下降约 8.51%。电价方面，公司一 季度平均上网电价约为 0.506 元/千瓦时，同比仅降低 0.004 元/千瓦时，在多个省份年度长协 电价有较大幅度调整的背景下，公司电价相对稳定的主要原因或系高电价的气电电量占比提 升，以及受到分母端电量下滑的影响，固定的容量电费折算度电电价后略有提升的共同影响。 而一季度秦皇岛 Q5500 动力末煤平仓价同比降低 180.52 元/吨，在成本端显著优化的带动下， 公司一季度业绩展望积极。 分析师及联系人 [Table_Author] 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 ...

证券代码：600027 证券简称：华电国际 公告编号：2025-029 华电国际电力股份有限公司 2025 年第一季度发电量及上网电价公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 华电国际电力股份有限公司 2025 年 4 月 17 日 4 | 类型 | 发电厂/公司名称 | 2025 年 | 1-3 | 月 | 2025 年 | 1-3 | 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 发电量 | | 上网电量 | | | | | | | （亿千瓦时） | | （亿千瓦时） | | | | 煤电 | 邹县发电厂 | | 17.03 | | 15.52 | | | | | 十里泉发电厂 | | 17.30 | | 16.08 | | | | | 莱城发电厂 | | 8.67 | | 7.92 | | | | | 奉节发电厂 | | 15.85 | | 14.96 | | | | | 华电邹县发电有限公司 | | 19.61 | | ...

华电国际（600027）公告，截至2025年3月31日，华电国际及其子公司累计完成发电量513.84亿千瓦 时，较上年同期下降约8.51%；完成上网电量480.15亿千瓦时，较上年同期下降约8.50%。2025年第一季 度，本集团的平均上网电价约为人民币505.71元/兆瓦时，较上年同期下降约0.71%。 ...

[Table_Info1] 华电国际(600027) 电力/公用事业 [Table_Date] 发布时间：2025-04-14 [Table_Title] 证券研究报告 / 公司深度报告 财务稳健分红提升，受益并购前景可期 报告摘要： [Table_Summary] 盈利修复，持续分红。截至 2024 年末，公司已投入运行的控股发电企 业共计 46 家，控股装机容量为 5,981.862 万千瓦，主要包括燃煤发电控 股装机 4,675 万千瓦，燃气发电控股装机 1,060 万千瓦，水力发电控股 装机 245.9 万千瓦，权益装机占比在 80%左右。权益装机构成，燃煤发 电占比约 79%，燃气占比约 17%。主要由于煤价下行，公司 2024 年各 季度毛利率均高于 2023年同期，但仍明显低于 2019/2020 年同期，仍有 一定提升空间。公司财务稳健，费用管控能力突出，经营活动现金流净 额持续提升背景下，资本开支持续下降，去年首次进行年中分红，全年 分红率 46%，每股股利同比增长 40%，按当前股价计算 A/H 股息率达 3.8%/5.5%，考虑到每股股利仍有提升空间，长期投资价值显著。此 外，公司拟收购 ...