证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2024-077 四川路桥建设集团股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会决议公告 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 7 月 25 日 (二) 股东大会召开的地点：成都市高新区九兴大道 12 号 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 377 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 6,992,897,100 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 80.2599 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，董事长孙立成主持本次股东大会。会议采取现场投 票及网络投票方式召 ...

四川省成都市锦江区东御街 18 号百扬大厦 11 楼 邮编：610000 11F,Square One,No.18 Dongyu St. ,Jinjiang District,Chengdu,PRC 电话/TEL：（028）87747485 传真/FAX：（028）86512848 网址/WEBSITE：www.kangdacdlawyers.com/ 康达股会字【2024】第 2101 号 致：四川路桥建设集团股份有限公司 北京康达（成都）律师事务所（以下简称"本所"）接受四川路桥建设集团股份 有限公司（以下简称"四川路桥"或"公司"）的委托，指派龚星铭、李丹玮律师（以 下简称"本所律师"或者"经办律师"）列席了四川路桥于 2024 年 7 月 25 日召开的 2024 年第五次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师依据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》等法律法规 以及《四川路桥建设集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关 规定，并按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，就本次股东大会 的召集、召开、出席人员资格、召集人资格、表 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Sichuan Road and Bridge (600039) with a target price reflecting a potential upside of over 20% relative to the Shanghai Composite Index over the next six months [5][11]. Core Views - The company's business model is continuously optimized, focusing on low valuation and high dividend investment value. The integrated investment and construction model is expected to enhance profitability and expand order scale and market share [1][3]. - The company is actively participating in large-scale infrastructure projects in Sichuan, with significant contributions to the revenue and profit of the Shudao Group, which is crucial for the group's expansion [1]. - The clean energy sector is a growing focus, with the establishment of joint ventures aimed at developing power projects, indicating a strategic shift towards higher-margin businesses [2][3]. Financial Summary - The projected net profit for the parent company for 2024-2026 is estimated at 95 billion, 106 billion, and 118 billion respectively, with corresponding P/E ratios of 6.0, 5.4, and 4.8, indicating that the current valuation primarily reflects the engineering business [3][4]. - The company has a cash dividend policy of at least 50% for the years 2022-2024, with an estimated dividend yield of 8.33% based on the projected net profit for 2024 [3][5]. - Revenue for 2023 is projected at 115,041.51 million, with a growth rate of -14.88%, followed by a recovery in 2024 with an expected revenue of 127,677.38 million, reflecting a growth rate of 10.98% [4][7]. Business Model and Market Position - Sichuan Road and Bridge's integrated model allows it to secure substantial construction orders, with recent bids for projects totaling approximately 994 billion, which represents 86% of the company's revenue for 2023 [1][3]. - The company is positioned to benefit from the ongoing infrastructure investment in Sichuan, which is expected to provide a solid foundation for revenue growth [1][2]. Clean Energy Initiatives - The company is expanding its footprint in the clean energy sector, with a total installed capacity of approximately 5.4 GW in clean energy projects, which is expected to contribute significantly to future profits [2][3].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Sichuan Road and Bridge (600039.SH) [3] Core Views - The company is expected to participate in nearly 100 billion yuan single projects through an integrated investment and construction model, which is anticipated to support stable future performance. The estimated investments for three highway projects are 247 billion, 565 billion, and 182 billion yuan, totaling 994 billion yuan, which represents 86% of the company's 2023 revenue [1] - The current dividend yield is approximately 7.5%, with potential for high dividends in the medium to long term. The company plans to distribute no less than 50% of its net profit attributable to shareholders as cash dividends annually, barring special circumstances [1] - The establishment of two clean energy subsidiaries indicates ongoing expansion in the power operation business, with a significant increase in revenue from clean energy projects [1] Summary by Sections Investment and Construction Model - The company is forming a consortium with related and non-related parties to bid for major highway projects, which could significantly enhance its order book and profitability [1] - The self-financing capital ratio for the project is 20.2%, allowing the company to participate with a relatively small capital outlay of approximately 2.0 billion yuan [1] Dividend Policy - The company has a clear shareholder return plan, aiming for a minimum of 50% payout ratio of net profit attributable to shareholders, which is expected to maintain a high dividend yield [1] Clean Energy Initiatives - The company is partnering with Sichuan Investment Group to establish two clean energy companies, focusing on power project development, which aligns with regional energy planning [1] - The clean energy segment has shown significant growth, with a revenue increase of 130% year-on-year, indicating a strong potential for future expansion [1] Financial Projections - The report projects net profits for 2024-2026 to be 93 billion, 101 billion, and 108 billion yuan respectively, with corresponding EPS of 1.06, 1.15, and 1.24 yuan [2][10] - The current price-to-earnings ratio is projected to be 6.7, 6.2, and 5.7 for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, indicating attractive valuation levels [2][10]

2024 年 7 月 25 日 1 2024 年第五次临时股东大会 四川路桥建设集团股份有限公司 四川路桥建设集团股份有限公司 股东大会会议须知 2024 年第五次临时股东大会 四川路桥建设集团股份有限公司 四川路桥建设集团股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会 会议资料 各位股东及股东代表： 为维护投资者的合法权益，确保四川路桥建设集团股份有限 公司（以下简称公司）股东大会的正常秩序和议事效率，根据《中 华人民共和国公司法》《上市公司股东大会规则》等法律法规、 规范性文件和《四川路桥建设集团股份有限公司章程》的规定， 现就会议须知通知如下，请参加本次会议的全体人员自觉遵守。 一、股东大会期间，全体参会人员应以维护股东的合法权益、 确保会议的正常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定义务。 二、为保证股东大会的正常秩序，除出席会议的股东及股东 代理人，公司董事、监事、高级管理人员、见证律师及公司董事 会邀请的人员以外，公司有权拒绝其他人员入场，对于干扰会议 秩序、寻衅滋事和侵犯股东合法权益的行为，公司有权予以制止 并报告有关部门查处。 三、股东大会在会议主持人的组织下进行。若股东及股东代 理人需发言，应当按 ...

证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2024-074 四川路桥建设集团股份有限公司 关于子公司设立新公司的对外投资公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的及投资金额： 四川路桥建设集团股份有限公司（以下简称公司）全资子公司四川蜀道清洁 能源集团有限公司（以下简称清洁能源集团）拟与四川省投资集团有限责任公司 （以下简称川投集团）共同出资成立蜀道清洁能源新疆有限公司（暂定名）和川 投集团甘肃能源有限公司（暂定名）。 清洁能源集团与川投集团（或其下属公司）成立的蜀道清洁能源新疆有限公 司注册资本 150,000 万元，清洁能源集团认缴出资 114,000 万元，持有 76%股权， 川投集团（或其下属公司）认缴出资 36,000 万元，持有 24%股权。该合资公司统 筹负责四川方疆电入川配套电源项目开发合作相关工作。 清洁能源集团与川投集团合资成立的川投集团甘肃能源有限公司注册资本 150,000 万元，川投集团认缴出资 114,000 万元，持有 76%股权；清洁能源集团 认缴 ...

证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2024-075 四川路桥建设集团股份有限公司 关于子公司放弃控股并参股投资 G0611 郎木寺(川甘 界)至川主寺段、G0611 川主寺至汶川段和 S14 川主寺 至红原高速公路项目暨关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●本次交易事项 四川路桥建设集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）子公司四川公路 桥梁建设集团有限公司（以下简称路桥集团）、四川省交通建设集团有限责任公 司（以下简称交建集团）及四川川交路桥有限责任公司（以下简称川交公司）拟 放弃控股，以参股投资的方式与成都建工集团有限公司（以下简称成都建工）及 公司关联方四川藏区高速公路有限责任公司（以下简称藏高公司）、四川智慧高 速科技有限公司（以下简称智慧高速）组成联合体，参与 G0611 郎木寺(川甘界) 至川主寺段、G0611 川主寺至汶川段和 S14 川主寺至红原高速公路项目（以下简 称本项目）投资人打捆招标。本项目总投资 994.089 亿元，项目自筹资本金比例 为 ...

四川路桥建设集团股份有限公司 第八届董事会独立董事 2024 年第二次专门会议的 审查意见 根据《上市公司独立董事管理办法》有关规定，四川路 桥建设集团股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 7 月 18 日以现场方式召开了第八届董事会独立董事 2024 年第二 次专门会议。会议应到独立董事 4 人，实到独立董事 4 人， 独立董事李光金先生为专门会议主持人。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《上市公司独立董事管理办法》的规定， 就审议事项发表如下审查意见： 一、独立董事对《关于下属施工企业放弃控股并参股投 资 G0611 郎木寺(川甘界)至川主寺段、G0611 川主寺至汶川 段和 S14 川主寺至红原高速公路项目暨关联交易的议案》的 审查意见 第八届董事会独立董事 2024 年第二次专门会议 四川路桥建设集团股份有限公司 1 第八届董事会独立董事 2024 年第二次专门会议 四川路桥建设集团股份有限公司 赚取一定的施工收益，符合公司经营发展的需要，符合公司 及全体股东的利益。因此，我们同意将本事项提交公司第八 届董事会第四十一次会议审议，且关联董事应回避表决。 表决结果：四票赞成，零票反对，零票弃权 ...

证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2024-073 四川路桥建设集团股份有限公司 第八届监事会第三十一次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）本次监事会会议的召开符合《公司法》、公司《章程》的规定。 （二）本次监事会于 2024 年 7 月 18 日在公司 9 楼会议室以现场结合通讯方 式召开，会议通知于 2024 年 7 月 15 日以书面、电话的方式发出。 （四）本次监事会由监事会主席黄卫主持，公司部分高级管理人员列席了会 议。 二、监事会审议情况 （一）审议通过了《关于清洁能源集团与川投集团成立合资公司开发实施 陇电入川的议案》 公司监事会同意全资子公司四川蜀道清洁能源集团有限公司（以下简称清洁 能源集团）与四川省投资集团有限责任公司（以下简称川投集团）共同出资成立 川投集团甘肃能源有限公司（暂定名，以工商登记为准）。合资成立的川投集团 甘肃能源有限公司注册资本 150,000 万元，川投集团认缴出资 114,000 万元，持 有 76%股权；清 ...

证券代码：600039 证券简称：四川路桥 公告编号：2024-072 四川路桥建设集团股份有限公司 第八届董事会第四十一次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 公司董事会同意全资子公司清洁能源集团与川投集团（或其下属公司）共同 出资成立蜀道清洁能源新疆有限公司（暂定名，以工商登记为准）。合资成立的 （一）本次董事会会议的召开符合《公司法》、公司《章程》的规定。 （二）本次董事会于 2024 年 7 月 18 日在公司 9 楼会议室以现场结合通讯方 式召开，会议通知于 2024 年 7 月 15 日以书面、电话的方式发出。 （三）本次董事会应出席人数 9 人，实际出席人数 9 人，其中委托出席 1 人，董事朱年红因其他公务未能亲自出席，委托董事赵志鹏代为行使表决权；董 事池祥成、李黔以通讯方式参会。 （四）本次董事会由董事长孙立成主持，公司部分监事及高级管理人员列席 了会议。 二、董事会审议情况 （一）审议通过了《关于清洁能源集团与川投集团成立合资公司开发实施 陇电入川的议案》 ...