珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（二次修订稿） 证券代码：600325 证券简称：华发股份 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券方案 的论证分析报告 （二次修订稿） 二〇二五年四月 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（二次修订稿） 释义 在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： | 公司、华发股份、发行人 | 指 | 珠海华发实业股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 论证分析报告/本论证分 | 指 | 珠海华发实业股份有限公司向特定对象发行可转换公司债 | | 析报告 | | 券方案的论证分析报告（二次修订稿） | | 公司章程 | 指 | 珠海华发实业股份有限公司章程 | | 本次发行/本次向特定对 | 指 | 公司向特定对象发行可转换公司债券事宜 | | 象发行 | | | | 董事局 | 指 | 珠海华发实业股份有限公司董事局 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华 ...

证券代码：600325 证券简称：华发股份 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券 募集资金运用的可行性分析报告 （二次修订稿） 二〇二五年四月 一、本次募集资金投资项目概述 本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过 480,000.00万元（含本数），拟用募集资金投入以下项目： 本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金净额少于项目总投资金额的 部分，公司将利用其他方式予以解决。本次向特定对象发行可转换公司债券募集 资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集 资金到位之后予以置换。 如果本次实际募集资金净额相对于拟募集资金投资额存在不足，在不改变拟 投资项目的前提下，董事局可对上述单个或多个投资项目的拟投入募集资金金额 进行调整，或者通过自筹资金弥补不足部分。 二、募集资金投资项目可行性分析 （一）上海华发海上都荟 1、项目基本情况 项目名称：上海华发海上都荟 项目总投资：1,240,000.00万元 占地面积：130,113.20平方米 总建筑面积：443,577.64平方米 项目经营主体：上海泾铖房地产开发有限公司 2、项目资格文件取得情 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2025-035 珠海华发实业股份有限公司 关于调整向特定对象发行可转换公司债券方案的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 9 日召开第 十届董事局第四十八次会议及第十届监事会第二十六次会议，于 2024 年 12 月 25 日召开 2024 年第六次临时股东大会，审议通过了关于公司向特定对象发行可 转换公司债券的相关议案，并授权公司董事局及其授权人士办理本次向特定对象 发行可转换公司债券相关事宜。具体详见公司于 2024 年 12 月 10 日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《珠海华发实业股份有限公司向特定对象 发行可转换公司债券预案》及其他相关公告和文件。 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转 换公司债券管理办法》等法律、法规及规范性文件的有关规定，公司于 2025 年 1 月 10 日召开第十届董事局第五十次会议和第十届监事 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2025-038 珠海华发实业股份有限公司 关于向特定对象发行可转换公司债券 摊薄即期回报、采取填补措施及相关主体承诺（二次修订稿）的公 告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益 保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）以及中国证监会发布的《关于首发 及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕 31 号）的有关规定，保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次 向特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）摊薄即期回报对公司 主要财务指标的影响及公司拟采取的措施公告如下： 一、本次发行对公司主要财务指标的影响 （一）主要假设前提 公司基于以下假设条件就本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影 响进行分析，本次发行方案和发行完成时间最终以经中国证监会核准并发行的实 际情况为准。具体假设如下： 1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2025-036 珠海华发实业股份有限公司 关于公司向特定对象发行可转换公司债券 预案（二次修订稿）披露的提示性公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 16 日召开第 十届董事局第五十二次会议及第十届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于 公司向特定对象发行可转换公司债券方案（二次修订稿）的议案》《关于公司向 特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿）的议案》等相关议案。《珠海 华发实业股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿）》（以 下简称"《预案二次修订稿》"）及相关文件已在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露，敬请投资者注意查阅。 《预案二次修订稿》披露不代表审批机关对于本次向特定对象发行可转换公 司债券相关事项的实质性判断、确认或批准，《预案二次修订稿》所述本次向特 定对象发行可转换公司债券相关事项生效和完成尚需上海证券交易所审核通过 及取得中国 ...

证券代码：600325 证券简称：华发股份 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券预案 （二次修订稿） 二〇二五年四月 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿） 声 明 珠海华发实业股份有限公司及董事局全体成员保证本预案内容真实、准确、 完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本次向特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化，由本 公司自行负责；因本次向特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资 者自行负责。 本预案是本公司董事局对本次向特定对象发行可转换公司债券的说明，任何 与之不一致的声明均属不实陈述。 投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他 专业顾问。 上海证券交易所、中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次向特定对 象发行可转换公司债券所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或 投资者的收益作出实质性判断或保证。 本预案所述本次向特定对象发行可转换债券相关事项的生效和完成尚待上 海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。 1 珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券预案（ ...

证券研究报告 | 2025年04月08日 华发股份（600325.SH） 优于大市 营收下降利润承压，但销售排名持续提升 房地产市场下行，公司利润承压。2024 全年，公司实现营业收入 600 亿元， 同比-17%；归母净利润 9.5 亿元，同比-48%。2024 年，公司归母净利率为 1.6%，同比下降 1.0 个百分点，主要受房地产开发市场下行影响，一方面公 司 2024 年毛利率同比下降 3.8 个百分点至 14.3%，另一方面公司 2024 年新 增计提存货跌价准备 15.6 亿元。此外，2024 年，公司归母净利润占比 68%， 同比提升15个百分点。公司宣布每股分红0.104元，折算2024年派息率30%。 销售排名持续提升，投资聚焦核心城市。2024 年，公司签约销售金额 1054 亿元，连续 5 年保持千亿规模，虽然同比-16%，但行业排名第 10 名，同比 提升 4 位次；销售面积 370 万㎡，同比-8%。2024 年，公司聚焦一线和强二 线城市精准投拓，全年新增 6 宗地块，均位于上海、广州、成都、西安等核 心城市。截至 2024 年末，公司拥有待开发土地计容建面 377 万㎡，在建项 ...

| 1、出席会议的股东和代理人人数 | 401 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,002,985,868 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 36.5056 | | 份总数的比例（%） | | 证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2025-032 珠海华发实业股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 非累积投票议案 1、 议案名称：关于《公司 2024 年度董事局工作报告》的议案 审议结果：通过 注：截至本次股东大会股权登记日 2025 年 3 月 31 日，公司总股本为 2,752,152,116 股, 由于公司存在股份回购计划，公司回购专用证券账户股份不享有本次会议表决权的情况，无 表决权股份总数为 4,670,000 股，有表决权股份总数为 2,747,482,116 股。 (四) 表决 ...

广东恒益律师事务所 关于珠海华发实业股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 粤恒益法字 2025 第【 0】号 致:珠海华发实业股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(以下简称:"《证券法》")、《中华人民 共和国公司法》(以下简称:"《公司法》")和中国证券监督管理委员会《上市 公司股东大会规则》(以下简称:"《股东大会规则》")等相关法律、法规和其 他规范性文件要求,广东恒益律师事务所(以下简称:"本所")接受珠海华发实 业股份有限公司(以下简称:"公司")的委托,指派本所律师通过现场会议方式 对公司 2024年年度股东大会(以下简称:"本次股东大会")进行见证,对本次 股东大会的召集与召开程序,出席会议人员资格、表决程序等重要事项出具法律 意见。 律师声明事项: 1、本法律意见书是经办律师根据出席本次股东大会所掌握的法律事实及公 司提供的有关资料发表法律意见。 2、公司已向本所保证,其已提供为出具本法律意见书所需要的资料,并保 证该等资料真实、准确、完整。 3、本所律师按照《股东大会规则》的要求,对公司提供的本次股东大会的 召集与召开程序、出席会议人员资格、表决程序以及本次股东大会的有关 ...

Core Viewpoint - Huafa Group emphasizes its commitment to social responsibility while focusing on real estate development, integrating environmental protection, rural revitalization, public welfare, and community service into its strategic development [1] Green Transformation - The company incorporates green and low-carbon concepts throughout the project development cycle, launching a "Technology + Good Housing Product System Technical Standards" in 2024 [2] - Huafa Group has established a technical framework based on four value dimensions: safety, comfort, green, and intelligence, enhancing product quality and driving residential product upgrades [2] - The company promotes green building technologies, with multiple projects receiving international recognition, achieving an average annual energy saving rate of over 20% through solar photovoltaic systems and rainwater recovery devices [2] - In 2024, the company certified over 3 million square meters of green building area [2] - Huafa Group prioritizes the use of green-certified building materials and employs prefabricated construction techniques to minimize construction waste and dust pollution [2] - The property management arm, Huafa Property, utilizes smart management systems to save over 10 million kilowatt-hours of electricity annually [2] Rural Revitalization - The company invested 4.2192 million yuan in 2024 for multi-dimensional assistance projects in Guangdong and Guizhou, benefiting tens of thousands of people [3] - In Guangdong, Huafa Group developed the "Huafa Spring Valley" hot spring tourism project, creating over 200 jobs and stimulating local industries [3] - The company engages in consumption assistance projects, purchasing local agricultural products for employee gifts, showcasing its commitment to social responsibility [3] - Huafa Group donated a total of 500,000 yuan to improve educational facilities in rural schools and provided 330,000 yuan in donations for elderly care and support for disadvantaged households [3] Community Development - The company focuses on community development through activities that enhance community cohesion and improve resident satisfaction [4] - In 2024, Huafa Group donated 34.3489 million yuan for education, healthcare, disaster relief, and support for disadvantaged groups [4] - The company has developed standardized community service packages to meet basic living needs and enhance neighborhood life [4] - Huafa Group implements a three-force acceptance management method to ensure delivery quality through client perspective evaluations and third-party assessments [4] Future Outlook - Looking ahead to 2025, Huafa Group plans to invest more resources in green technology research and aims for an 80% coverage rate of green buildings in new projects [5] - The company will deepen its "industry + culture + ecology" assistance model in rural revitalization to enhance the internal development momentum of supported areas [5] - Huafa Group intends to increase investments in affordable housing and long-term rental apartments to contribute to the development of livable, resilient, and smart cities [5]