北京办公室通讯地址：北京市朝阳区北辰东路八号汇宾大厦 A 座六层 Add：F6/A, North Star Huibin Plaza, No.8 Beichen East Road, Chaoyang District, Beijing 100101 , China 电话 T：+8610 6184 8000 传真 F：+8610 6184 8008 网址 www.tiantailaw.com 北京天驰君泰律师事务所 关于国电电力发展股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的法律意见书 天驰君泰顾 602-202405 号 致：国电电力发展股份有限公司 北京天驰君泰律师事务所（以下简称"本所"）接受国电电力发 展股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师对公司 2024 年第四次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）的合法 性进行见证并出具法律意见书（以下简称"本法律意见"）。 本法律意见根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大 会规则》"）等现行有效的法律、法规 ...

二〇二四年十二月 2024 年第四次临时股东大会会议材料 2024 年第四次临时股东大会会议议程 1.审议关于公司及公司控股子公司 2025 年度日常关联 交易的议案； 2.审议关于投资建设滚哈布奇勒水电站及和静抽水蓄 能电站项目的议案； 3.股东发言及回答股东提问; 4.推选现场计票人、监票人; 5.现场股东表决议案; 6.公布现场投票表决结果； 7.宣读 2024 年第四次临时股东大会决议。 | | | | 1. 关于公司及公司控股子公司 | 2025 年度日常关联交易的议案 | ..1 | | --- | --- | --- | | 2. | 关于投资建设滚哈布奇勒水电站及和静抽水蓄能电站项目的 | | | 议案 | | 3 | 关于公司及公司控股子公司 2025 年度日常 关联交易的议案 尊敬的各位股东及股东代表： 根据上海证券交易所有关规定，公司控股股东国家能源 投资集团有限责任公司及所属相关企业为公司关联人（以下 统称"关联人"）。根据经营需要，公司 2025 年日常关联交 易预计总额不超过 1442.42 亿元（不含金融业务），其中， 向关联人购买商品及服务不超过 1320.02 亿元，向关联人 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-54 国电电力发展股份有限公司 关于年审会计师事务所变更项目合伙人及 质量控制复核人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 15 日召开八届二十六次董事会，审议通过《关于续聘公司 2024 年 度财务报告审计机构及内部控制审计机构的议案》，同意续聘立信会 计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信会计师事务所"）为 公司 2024 年度财务报告审计机构与内部控制审计机构，该议案已经 公司 2023 年年度股东大会审议通过。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 16 日、2024 年 5 月 8 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 上发布的《关于续聘公司 2024 年度财务报告审计机构及内部控制审 计机构的公告》（公告编号：临 2024-09）、《2023 年年度股东大会 决议公告》（公告编号：临 2024-15）。 1 郭顺玺先生，签字会计师为孙念韶先 ...

1 重要内容提示： 一、投资概述 2024 年 12 月 13 日，公司召开八届三十三次董事会，审议通过 《关于投资建设滚哈布奇勒水电站及和静抽水蓄能电站项目的议 案》。根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，本项目投 资不构成关联交易和重大资产重组，项目实施无重大法律风险。根据 《公司章程》有关规定，本次对外投资需提交公司股东大会审议。 证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-51 国电电力发展股份有限公司 关于投资建设滚哈布奇勒水电站及和静 抽水蓄能电站项目的公告 项目名称：新疆开都河滚哈布奇勒水电站项目（以下简称"滚 哈布奇勒水电站"）、新疆和静抽水蓄能电站项目（以下简称"和静 抽水蓄能电站"）。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 项目内容：滚哈布奇勒水电站位于新疆巴音郭楞蒙古自治州 境内，总装机容量 25.7 万千瓦；和静抽水蓄能电站位于新疆巴州和 静县境内，总装机容量 210 万千瓦。滚哈布奇勒水电站、和静抽水蓄 能电站分别于 2023 年 11 月、2023 年 9 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-49 国电电力发展股份有限公司 八届三十三次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"）八届三十三次 董事会会议通知及会议材料,于 2024 年 12 月 6 日以专人送达或邮件 方式向公司董事、监事发出，并于 2024 年 12 月 13 日以通讯方式召 开。会议应到董事 8 人，实到 8 人，公司监事、高管人员列席会议， 符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议审议并一致通过全部议 案，形成如下决议： 一、同意《关于公司及公司控股子公司 2025 年度日常关联交易 的议案》 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上 发布的《国电电力发展股份有限公司关于 2025 年度日常关联交易的 公告》（公告编号：临 2024-50）。 本项议案已经独立董事专门会审核通过。 本项议案需提交股东大会审议。 二、同意《关于投资建设滚哈布奇勒水电站及和静抽水蓄能电站 项目的议案》 同 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临 2024-53 国电电力发展股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 重要内容提示： (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网 络投票相结合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 12 月 30 日 14 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安慧北里安园 19 号公司会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间 股东大会召开日期：2024年12月30日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会 网络投票系统 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024 年第四次临时股东大会 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 12 月 30 日 至 2024 年 12 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为股东大 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-52 国电电力发展股份有限公司 关于投资建设昌黎50万千瓦海上光伏试点 项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 项目名称：昌黎 50 万千瓦海上光伏试点项目（以下简称"昌 黎海上光伏项目"）。 项目内容：昌黎海上光伏项目，于 2023 年 11 月完成河北省 昌黎县政府企业投资项目备案，已取得土地预审、环评、水保等支持 性文件。 项目投资：昌黎海上光伏项目由国电电力发展股份有限公司 （以下简称"公司"）全资子公司国电电力昌黎新能源开发有限公司 （以下简称"昌黎新能源"）开发、建设及运营。项目动态总投资 259,164.45 万元，资本金比例 30%，其余通过银行贷款解决。按照动 态总投资计算，公司将向昌黎新能源拨付资本金 77,749.34 万元用于 昌黎海上光伏项目建设及运营。 一、投资概述 2024 年 12 月 13 日，公司召开八届三十三次董事会，审议通过 《关于投资建设昌黎 50 万千瓦海上光伏试点项目的议案》。根 ...

公司控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以下简称"国 家能源集团"）及所属企业为公司关联法人。 本项议案尚需提交股东大会审议。 一、2025 年度日常关联交易的基本情况 （一）审议程序 1.董事会表决情况和关联董事回避情况 2024 年 12 月 13 日,公司召开八届三十三次董事会，审议通过《关 于公司及公司控股子公司 2025 年度日常关联交易的议案》，公司关 联董事栾宝兴、张世山回避表决。该项议案尚需公司股东大会审议， 关联股东在股东大会上将回避表决。 证券代码：600795 证券简称：国电电力 编号：临2024-50 国电电力发展股份有限公司 关于2025年度日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 2.独立董事专门会审议情况 2024 年 12 月 13 日，公司召开独立董事专门会，审议通过《关 于公司及公司控股子公司 2025 年度日常关联交易的议案》并出具独 立董事专门会审查意见，独立董事认为：公司日常关联交易是正常生 产经营和业务发展所需，遵循公开、公平、公正原则， ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [3] Core Views - The company's performance in the first three quarters of 2024 met expectations, with a revenue of 133.9 billion yuan, a year-on-year decrease of 2.79%, and a net profit attributable to shareholders of 9.191 billion yuan, a year-on-year increase of 63.41% [3] - The decline in revenue is attributed to the impact of new energy pricing in the market, while the significant increase in net profit is mainly due to one-time investment income from the transfer of assets in the second quarter [3][4] - The company is positioned as a key player in the conventional energy integration platform of the State Power Investment Corporation, with plans to add 35 GW of new energy capacity during the 14th Five-Year Plan [5] Financial Summary - As of November 1, 2024, the company's closing price is 4.88 yuan, with a total market capitalization of 87,037.82 million yuan and a debt-to-asset ratio of 72.73% [2] - The company expects net profits for 2024-2026 to be 9.122 billion yuan, 6.661 billion yuan, and 6.930 billion yuan respectively, with corresponding year-on-year growth rates of 62.65%, -26.98%, and 4.03% [5][6] - The projected P/E ratios for 2024-2026 are 10, 13, and 13 times respectively [5] Operational Performance - As of September 2024, the company has a total installed capacity of 108.06 million kilowatts, with significant contributions from thermal, hydropower, wind, and solar energy [4] - In the third quarter, the company achieved an on-grid electricity volume of 126.7 billion kWh, a year-on-year increase of 1.2%, primarily driven by growth in solar capacity [4] - The average on-grid electricity price in the third quarter was 0.4105 yuan per kWh, showing a slight decline of approximately 0.3 cents per kWh compared to the previous year [4]

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate-A" rating for the company [1][2]. Core Views - The company's performance in Q3 2024 met expectations, with a revenue of 133.86 billion yuan, a year-on-year decrease of 2.79%, and a net profit attributable to shareholders of 9.19 billion yuan, an increase of 63.41% year-on-year [1]. - The company is expected to see improvements in thermal power profitability, recovery in hydropower generation, and rapid growth in renewable energy supply [2]. - The projected EPS for 2024-2026 is 0.52, 0.53, and 0.56 yuan, corresponding to PE ratios of 9.6, 9.2, and 8.7 respectively [2]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved a net profit of 9.19 billion yuan, with a basic EPS of 0.515 yuan, reflecting a year-on-year increase of 63.5% [1]. - The company's total installed capacity reached 108.06 million kilowatts by the end of Q3 2024, with significant growth in photovoltaic capacity [1]. - The average on-grid electricity price in Q3 2024 was 410.48 yuan per megawatt-hour, showing a slight year-on-year decrease of 0.09% [1]. Financial Data and Valuation - Revenue for 2024 is estimated at 187.73 billion yuan, with a projected net profit of 9.19 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 63.8% [3]. - The company's gross margin is expected to improve to 18.0% in 2024, with a net margin of 4.9% [3]. - The projected P/E ratio for 2024 is 9.6, indicating a favorable valuation compared to historical performance [3].