证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-019 上海宝信软件股份有限公司 关于第二期限制性股票计划预留第一批第二个解除限 售期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市流通总数为 135,187 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 4 月 22 日。 一、第二期限制性股票计划批准及实施情况 1.2020 年 4 月 13 日，公司第九届董事会第八次会议及第九届监事会第八次会 议审议通过了《第二期限制性股票计划（草案）及其摘要的议案》及其他相关议 案，拟向激励对象授予不超过 17,000,000 股限制性股票，其中首次授予不超过 15,300,000 股，首次授予的激励对象不超过 650 人；预留 1,700,000 股，预留授 予的激励对象参考首次授予的激励对象确定标准，授予日由公司董事会在股东大 会审议通过计划（草案）后的 12 个月内另行确定。 2.2020 年 4 月 22 日，公司发布了《第二期限制性股票计划获中国宝武批复的 ...

上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 第二期限制性股票计划预留第一批 第二个解除限售期解锁暨上市的 法律意见书 关于上海宝信软件股份有限公司第二期限制性股票计划预留第一批第二个解除限售期解锁暨上市的法律意见书 致：上海宝信软件股份有限公司 上海市华诚律师事务所（以下简称"本所"）接受上海宝信软件股份有限公司（以下简称"宝 信软件"或"公司"）的委托，担任公司第二期限制性股票计划（以下简称"第二期计划"或"本 计划"）的法律顾问。 上海市华诚律师事务所 二零二四年四月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加 ...

盈利能力显著提升，机器人拓宽工业自动化布局 宝信软件（600845.SH）/通 证券研究报告/公司点评 2024年3月31日 信 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：37.95元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 13,150 12,916 15,703 19,386 24,203 分析师：陈宁玉 增长率yoy% 12% -2% 22% 23% 25% 执业证书编号：S0740517020004 净利润（百万元） 2,186 2,554 3,146 4,103 5,168 电话：021-20315728 增长率yoy% 20% 17% 23% 30% 26% 每股收益（元） 0.91 1.06 1.31 1.71 2.15 Email：chenny@zts.com.cn 每股现金流量 1.05 1.09 0.97 1.35 1.68 研究助理：杨雷 净资产收益率 21% 21% 21% 22% 22% Email：yanglei01@zts.com. ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5] Core Views - The company reported a revenue of 12.916 billion yuan in 2023, a year-on-year decrease of 1.78%, while the net profit attributable to shareholders reached 2.554 billion yuan, an increase of 16.82% [3][4] - The decline in revenue is attributed to the company's optimization of its revenue structure, leading to the abandonment of low-margin and low-value-added businesses [3][4] - The company expects a significant increase in related transactions with Baowu Group, projecting 12.7 billion yuan in 2024, which represents a year-on-year growth of 56.38%, indicating a high demand within Baowu [3][4] Financial Performance - In 2023, the company achieved a gross profit margin of 36.92%, an increase of 3.88 percentage points compared to the previous year [3] - The revenue breakdown shows that software development and engineering services generated 9.322 billion yuan, a decline of 2.80%, while outsourcing services grew by 2.38% to 3.491 billion yuan [3] - The net cash flow from operating activities was 2.608 billion yuan, reflecting a year-on-year increase of 3.45% [3] Future Outlook - The company is expected to achieve net profits of 3.026 billion yuan, 4.167 billion yuan, and 5.833 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of 29, 21, and 15 times [5][9] - The company is focusing on industrial software and artificial intelligence, enhancing its industrial internet platform and expanding into non-steel markets such as non-ferrous metals, chemicals, and new materials [4]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2][4]. Core Views - The report highlights a strategic partnership between the company and Wuhan Gangdi Technology, aiming to expand into the port and other industries with domestic products [4]. - The company is expected to benefit significantly from the push for equipment updates in the industrial sector, with projected net profits for 2024-2026 being 30.2 billion, 38.3 billion, and 50.6 billion yuan respectively [4]. - The collaboration with Hongwang Group demonstrates the company's strong recognition in the domestic market, with significant projects underway that utilize the company's proprietary PLC products [4]. - The report emphasizes the company's unique position as a domestic provider of large PLCs, which is expected to drive long-term growth as domestic projects are implemented [4]. Financial Summary and Valuation Metrics - The company's total revenue for 2022 was 13.15 billion yuan, with a projected increase to 14.02 billion yuan in 2024, reflecting a year-on-year growth of 8.5% [5]. - The gross profit margin is expected to improve from 36.9% in 2023 to 38.1% in 2024, indicating enhanced profitability [5]. - The earnings per share (EPS) is projected to rise from 1.06 yuan in 2023 to 1.26 yuan in 2024, with a corresponding price-to-earnings (P/E) ratio of 30.9 times [5].

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 七部门共推工业领域设备更新，宝信软件核心受益 究 2024年04月09日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 日期 2024/4/9 证 书编号：S0790523120003  七部门共推工业领域设备更新，智造与改造并行，维持“买入”评级 当前股价(元) 38.67 近期，七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到 2027 公 一年最高最低(元) 60.66/35.28 司 年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化 信 总市值(亿元) 929.50 研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；提出加快落后低 息 流通市值(亿元) 670.97 更 效设备替代、更新升级高端先进设备、推广应用智能制造装备、加快生产设备绿 总股本(亿股) 24.04 新 色化改造，其中钢铁行业加快对现有高炉、转炉、电炉等全流程开展超低排放改 报 流通股本(亿股) 17.35 告 造等。宝信软件作为国内领先的智能制造企业，产品包括大型PL ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 宝信软件(600845)公司点评报告 2024年04月09日 [Table_Invest] [Tab盈le_T利itle能] 力持续提升，加快新兴产业布局 买入|维持 ——宝信软件(600845.SH)2023年年度报告点评 [当Ta前b价le_：T argetPr3ic6e.1] 2元 [事Ta件ble：_S ummary] 公司于2024年3月29日收盘后发布《2023年年度报告》。 [基Ta本bl数e_据Ba se] 点评： 52周最高/最低价（元）： 60.57 / 35.80  主要经营指标保持稳健增长，经营质量与效率效益持续提升 A股流通股（百万股）： 2338.32 2023年，公司坚持规划引领，通过战略转型进一步提升产品化、平台化能 A股总股本（百万股）： 2403.67 力，全年主要经营指标保持稳健增长，营收利润率进一步提高。公司全年实 流通市值（百万元）： 84459.97 现营业收入129.16亿元，同比减少1.78%，其中，软件开发及工程服务营 总市值（百万元）： 86820.73 业收入为93.22亿元，同比减 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy - A" with a 6-month target price of 51.23 CNY, based on a dynamic price-to-earnings ratio of 40 times for 2024 [4]. Core Insights - The company reported a slight decline in revenue for 2023, with total revenue of 12.916 billion CNY, down 1.78% year-on-year, while net profit increased by 16.82% to 2.554 billion CNY [2][3]. - The company has signed a significant contract with Guangxi Hongwang for a cold-rolled project, utilizing its latest domestic PLC products, expected to commence production in March 2025 [2][6]. - The company has shown notable improvements in profitability across its three main business lines, with gross margins increasing significantly [3]. - The company is actively enhancing its capabilities in industrial software, robotics, and AI, aiming to establish new growth drivers [6][9]. Financial Performance Summary - In 2023, the software development and engineering services generated revenue of 9.322 billion CNY with a gross margin of 32.16%, an increase of 3.45 percentage points year-on-year [3]. - The outsourcing services generated revenue of 3.491 billion CNY with a gross margin of 50.26%, up 4.22 percentage points year-on-year [3]. - The system integration segment had revenue of 93 million CNY and a gross margin of 11.09%, reflecting a 1.61 percentage point increase year-on-year [3]. - The company expects revenue growth to reach 14.467 billion CNY in 2024, with net profit projected at 3.079 billion CNY [9][11]. Future Outlook - The company is focusing on the development and promotion of its PLC products and has established a digital industrial research institute to enhance its industrial digital foundation [6]. - The company aims to continue its strategic expansion in industrial software and AI, leveraging its existing strengths in steel information and automation [8][9]. - The projected revenue for 2024-2026 is expected to grow to 14.467 billion CNY, 16.219 billion CNY, and 18.698 billion CNY respectively, with net profits anticipated to reach 3.079 billion CNY, 3.733 billion CNY, and 4.356 billion CNY [9][11].

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 全栈国产化 PLC 再获宏旺集团订单，彰显国产化强大实力 究 2024年04月02日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 日期 2024/4/1 证 书编号：S0790523120003  成功签约广西宏旺，大型PLC国产化龙头持续发力，维持“买入”评级 当前股价(元) 37.20 广西宏旺是宏旺集团广西基地，宏旺集团是专业生产冷轧不锈钢、硅钢和配套精 公 一年最高最低(元) 61.48/36.66 司 加工产品的企业集团，位列2023中国企业500强第459位，中国制造业企业500 信 总市值(亿元) 894.17 强第241位，中国民营企业500强第230位，中国制造业民企500强第157位。 息 流通市值(亿元) 645.46 更 2024年3月27日上午，公司与广西宏旺1550冷轧总包工程签字仪式成功举行。 总股本(亿股) 24.04 新 该项目将使用公司最新全栈国产化PLC产品，以及全新的自动化数字工业现场 报 流通股本(亿股) 17.35 告 DSF(Digital S ...

证券研究报告 | 2024年03月31日 宝信软件（600845.SH）——2023 年报点评 买入 归母净利润增长约 17%，毛利率创新高 核心观点 公司研究·财报点评 全年归母净利润保持稳定增长。公司发布2024年报，全年实现营收129.16 计算机·IT服务Ⅱ 亿元（-1.78%），归母净利润25.54亿元（+16.82%），扣非归母净利润24.13 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 亿元（+15.23%）。单Q4来看，公司收入40.97亿元（-25.46%），归母净 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn 利润6.83亿元（+3.98%），扣非归母净利润6.13亿元（-1.84%）。四季度 S0980519030002 S0980520010001 收入有所下滑。 基础数据 现金流和费用率稳定，关联交易保持较高指引。公司净现金流达到26.08亿 投资评级 买入(维持) 合理估值 元（+3.41%），销售、管理、研发费用率分别提升了0.2、0.58、0.37个百 收盘价 37.95元 分点。在日 ...