公 司 研 究 赤峰黄金（600988.SH）：矿金采选 效率显著提升，降本增效有效推进 2024 年 9 月 2 日 推荐/维持 赤峰黄金 公司报告 事件：公司发布 2024 半年度报告。公司 2024H1 实现营业收入 41.96 亿元， 同比增长 24.45%；实现归母净利润 7.10 亿元，同比增长 127.75%；基本每股 收益+126.32%至 0.43 元。公司矿金生产效率的显著优化、降本增效策略的有 效实施叠加黄金价格中枢的持续攀升推动公司业绩规模放大。 公司降本增效成果显著：公司主要通过对生产流程的持续优化以及科技创新带 来的效率提升，降本增效结果显著。2024H1 公司矿产金全维持成本为 264.67 元/克（同比下降 0.9%），其中 Sepon 矿全维持成本同比下降 7.95%至 1225.85 美元/盎司，降幅明显，且比该数据的全球平均数 1348.5 美元/盎司（截止 2023 年底）低 9.1%，显示 Sepon 矿的掘进、生产效率以及回采率出现了实质性的 优化。同时，Wassa 矿黄金全维持成本亦较 23 全年同比下降 1.61%至 1177.8 美元/盎司，整体显示了生产端降 ...

赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司万象矿业有限 公司（Lane Xang Minerals Limited Company,简称"万象矿业"）于2024年8月30日取得老 挝能源矿产部矿业管理司颁发的新采矿权证。现将新采矿权证主要内容公告如下： 证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2024-058 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 关于子公司采矿权变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 证书编号：ML0002 董 事 会 采矿许可证区域：位于沙湾拿吉省维拉布利区，覆盖13,088公顷的黄金矿和 铜矿采矿及选矿区域。 2024年9月3日 除采矿权变更外，万象矿业同时取得老挝能源矿产部颁发的《决定》（第 1748号），允许万象矿业在沙湾拿吉省维拉布利区总面积13,088公顷的特许区内 延续黄金矿-铜矿采矿和选矿作业。 特此公告。 项目时间框架(有效期)：从2023年9月30日到2033年9月29日，共10（十）年。 颁发日期：2024年8月30 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 赤峰黄金（600988.SH）——半年报点评 优于大市 二季度黄金量价齐增，兑现高利润弹性 公司发布中报：上半年实现营收 41.96 亿元，同比+24.45%；实现归母净利 润 7.10 亿元，同比+127.75%；实现扣非归母净利润 6.39 亿元，同比+71.80%。 公司 24Q1/Q2 分别实现营收 18.54/23.42 亿元，Q2 环比+26.35%；24Q1/Q2 分别实现归母净利润 2.01/5.10 亿元，Q2 环比+154.35%；24Q1/Q2 分别实现 扣非归母净利润 2.05/4.34 亿元，Q2 环比+112.29%。公司今年二季度业绩表 现亮眼，主要得益于黄金价格二季度有比较明显的上涨，COMEX 黄金 Q2 均价 2222.11 美元/盎司，Q2 环比+6.37%。 挖掘现有资源，产销量有所提升：今年上半年，公司黄金产量达到 7.55 吨， 同比+9.72%，销量达到 7.59 吨，同比+5.14%。2024 年公司预算合并范围内 黄金产销量 16.02 吨，电解铜 5300 吨，铜铅锌精粉 35800 吨，钼精粉 600 吨，稀土氧化 ...

赤峰黄金（600988.SH）——半年报点评 优于大市 二季度黄金量价齐增，兑现高利润弹性 公司发布中报：上半年实现营收 41.96 亿元，同比+24.45%；实现归母净利 润 7.10 亿元，同比+127.75%；实现扣非归母净利润 6.39 亿元，同比+71.80%。 公司 24Q1/Q2 分别实现营收 18.54/23.42 亿元，Q2 环比+26.35%；24Q1/Q2 分别实现归母净利润 2.01/5.10 亿元，Q2 环比+154.35%；24Q1/Q2 分别实现 扣非归母净利润 2.05/4.34 亿元，Q2 环比+112.29%。公司今年二季度业绩表 现亮眼，主要得益于黄金价格二季度有比较明显的上涨，COMEX 黄金 Q2 均价 2222.11 美元/盎司，Q2 环比+6.37%。 挖掘现有资源，产销量有所提升：今年上半年，公司黄金产量达到 7.55 吨， 同比+9.72%，销量达到 7.59 吨，同比+5.14%。2024 年公司预算合并范围内 黄金产销量 16.02 吨，电解铜 5300 吨，铜铅锌精粉 35800 吨，钼精粉 600 吨，稀土氧化物 3700 吨。 战略重心转移，降本控费 ...

量价齐升，业绩表现亮眼 研究员 李斌 SAC No. S0570517050001 SFC No. BPN269 libin@htsc.com +(86) 10 6321 1166 研究员 马晓晨 SAC No. S0570522030001 maxiaochen@htsc.com +(86) 10 6321 1166 24H1 公司归母净利润同比+127.75%，维持买入评级 赤峰黄金发布半年报，2024 年 H1 实现营收 41.96 亿元（yoy+24.45%）， 归母净利 7.10 亿元（yoy+127.75%），扣非净利 6.39 亿元（yoy+71.80%）。 其中 Q2 实现营收 23.42 亿元（yoy+31.22%，qoq+26.35%），归母净利 5.10 亿元（yoy+115.46%，qoq+154.35%）。我们预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 1.04、1.51、1.78 元（前值 2024-2026 年 0.92、1.25、1.38 元）。 可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值为 20.2 倍，给予公司 24 年 20.2 倍 PE，目标价 21.01 ...

赤峰黄金（600988.SH）2024 年半年报点评 ➢ 事件：公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营业收入 41.96 亿元， 同比增长 24.45%，实现归母净利润 7.1 亿元，同比增长 127.75%，扣非归母净 利 6.39 亿元，同比增长 71.8%，主要是由于出售铁拓股权导致投资收益大幅增 加；单季度看，2024Q2 公司实现营收 23.42 亿元，同比增长 31.22%，环比增 长 26.35%，归母净利 5.1 亿元，同比增长 115.46%，环比增长 154.35%，扣非 归母净利 4.34 亿元，同比增长 80.54%，环比增长 112.29%，业绩大幅超我们 此前预期。 ➢ 量价共振是业绩增长的主要来源：量：2024 年 H1 公司矿产金产销分别为 7.55/7.59 吨，同比+9.72%/+5.14%，电解铜/铜精粉/铅精粉/锌精粉/钼精粉产 量 2674/849/1480/5980/320 吨 ， 同 比 - 11.2%/+1506.1%/+817.7%/+1036.8%/+331.7%。价：H1 黄金均价 2,343.8 美元/盎司，同比增长 14.67%,国内黄 ...

股票代码:600988.SH 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 2024年半年度报告 Chifeng Jilong Gold Mining Co.,Ltd. Interim Report 2024 企业文化 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | | | | | | | ♀ 核心价值观 让更多的人因赤峰黄金的发展而受益 To benefit mor ...

证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2024-054 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 关于向香港联交所递交境外上市股份（H股）上市申请 并刊发申请资料的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年8月29日 向香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）递交了公司发行H股股 票并在香港联交所主板挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的申请，并于次 日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。该申请资料为公司按照香 港证券及期货事务监察委员会及香港联交所的要求编制和刊发，为草拟版本，其 所载内容可能会适时作出修订及更新，投资者不应根据其中的资料作出任何投资 决定。 需要特别予以说明的是，本公告仅为境内投资者及时了解公司本次发行上市 的相关信息而作出。本公告以及公司刊登于香港联交所网站的申请资料不构成也 不得被视作对任何个人或实体收购、购买或认购公司本次发行上市的境外上市股 份（H股）的要约或要约邀请。 公司本次发行上市的申请尚需取得中国 ...

赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 第八届董事会第三十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2024-055 表决结果：同意 9 票（占有效表决票数的100%）、反对 0 票、弃权 0 票。 具体内容详见与本公告同日披露于指定媒体和上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《赤峰黄金关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情 况的专项报告》。 特此公告。 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 董 事 会 2024年8月31日 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第三十次 会议于2024年8月30日以现场结合通讯表决方式召开；本次会议应出席董事9人， 实际出席董事9人；会议由董事长王建华先生主持。本次会议的召集、召开符合 《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司章程》的有关规定，本次会议的召开合法有 效。经与会董事审议、表决，本次会议作出以下决议： 一、审议通过《20 ...

证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2024-053 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 (四)本次股东大会由公司董事会召集，现场会议由公司董事长王建华先生主持。 本次股东大会的召集、召开、表决形式和程序符合《公司法》和《公司章程》 及国家有关法律、法规的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 8 月 23 日 (二)股东大会召开的地点：北京市丰台区万丰路小井甲 7 号 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 463 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 463,419,152 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 28.1077 | | 份总数的比例（%） | | ...