%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨交通银行（601328.SH ） [Table_Title] 净息差&拨备再回升，中期分红比例 32% ——2024 年中报点评 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 交通银行 2024 上半年营业收入同比下滑 3.5% ，归母净利润同比下滑 1.6% ，利息净收入同比 | | | 增长 2.2% ，逆势正增长。上半年净息差 1.29% ，较一季度回升 ...

公 司 点 评 报 告 公 司 研 究 ＃相关报告 relatedReport＃ 证券研究报告 ＃industryId＃ 银行 II ＃分析师： emailAuthor＃ ＃陈绍兴assAuthor＃ SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 王尘 SAC:S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn ＃investSuggestion 增持 ＃(＃ investS uggesti onChan ge＃ 维持） 交通银行（601328） 风险提示：资产质量超预期波动，规模扩张速度不及预期 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 公司发布公告，董事会审议通过《关于 2024 年半年度利润分配方案的议案》，每股派 息（含税） 0.182 元，现金分红总额 135.16 亿元，分红率（占归属于母公司普通股股 东净利润的比例）为 32.36%，与 2023 全年分红率基本持平。 ⚫ 业绩增速略有放缓，主要受非息收入拖累。公司 2024 年上半年营收/归母净利润同比 增速分别为-3.5%/-1.6%（Q2 单季度增速分别为-6.8%/-5.2%）。拆分 ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临2024-034 交通银行股份有限公司 境内优先股股息派发实施公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本公司网站（www.bankcomm.com）。 二、境内优先股股息派发实施方案 （一）发放金额。按照交行优 1 票面股息率 4.07%计算，每股发放现金股息 人民币 4.07 元（含税），合计派发人民币 1,831,500,000 元（含税）。 （二）发放对象。截至 2024 年 9 月 6 日上海证券交易所收市后，在中国证 券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体交行优 1 股东。 （三）扣税情况。每股税前发放现金股息人民币 4.07 元。根据国家税法的 有关规定： 1.对于持有交行优 1 的属于《中华人民共和国企业所得税法》规定的居民企 业股东（含机构投资者），其现金股息所得税（如适用）由其自行缴纳，每股实 际发放现金股息人民币 4.07 元。 2.其他交行优 1 股东现金股息所得税 ...

公 司 研 究 / 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 市场数据： 2024 年 08 月 28 日 收盘价（元） 7.94 一年内最高/最低（元） 8.06/5.50 市净率 0.6 息率（分红/股价） 4.72 流通 A 股市值（百万元） 311,652 上证指数/深证成指 2,837.43/8,078.82 注："息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 06 月 30 日 每股净资产（元） 12.56 资产负债率% 92.11 总股本/流通 A 股(百万) 74,263/39,251 流通 B 股/H 股（百万） -/35,012 报告原因：有业绩公布需要点评 一年内股价与大盘对比走势： 08-2809-2810-2811-2812-2801-2802-2803-2804-2805-2806-2807-2808-28 -20% 0% 20% 40% 交通银行 沪深300指数 (收益率) 证券分析师 郑庆明 A0230519090001 zhengqm@swsresearch.com 林颖颖 A0230522070004 linyy@swsresearch.com 冯思远 A0230 ...

交通银行（601328.SH）2024 年半年报点评 优于大市 营收净利同比双降，资产质量整体平稳 上半年营收净利同比双降。公司上半年实现营收 1323.47 亿元（YoY,-3.51%）， 实现归母净利润 452.87 亿元（YoY,-1.63%）。其中，二季度实现营收 652.88 亿 元（YoY,-6.83%），实现归母净利润 202.99 亿元（YoY,-5.17%）。公司上半年 营收增速较一季度收窄 3.5pct，归母净利润增速较一季度收窄 3.1pct。公司上 半年年化加权平均 ROE 为 9.29%，同比下降 0.87pct。 资产增速略有放缓，相对减轻资本压力。公司上半年总资产同比增长 2.64% 至 14.18 万亿元，增速略有放缓。资产端，上半年贷款同比增长 6.05%至 8.27 万亿元。上半年累计新增信贷投放 3106 亿元，分项来看，对公/个人/票据 贷款分别投放 2719/827/-439 亿元，分别同比增长 6.16%/6.47%/5.78%，增 速均较为稳定。公司资产增速放缓相对减轻资本内生压力，6 月末，公司核 心一级资本充足率较年初小幅回升 0.07pct 至 10.30% ...

[Table_Title] 交通银行(601328.SH/03328.HK) 息差回升，拨备安全垫更夯实 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 交通银行发布 2024 年半年报：24H1 营收、PPOP、归母净利润同比分 别增长-3.5%、-6.3%、-1.6%，增速较 24Q1 分别回落 3.48pct、6.47pct、 3.07pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、拨备计提和有效税率降低 是主要正贡献，净息差收窄、非息承压、成本收入比上升等形成拖累。 ⚫ 亮点：（1）个人贷款增速继续回升，普惠金融稳步扩张。24Q2 末信贷 同比增长 6.1%，增速较 24Q1 末小幅下滑。结构上，24Q2 对公贷款增 速回落，广义基建、制造业等重点行业增长仍稳健，同时需关注上半年 对公房地产贷款规模重回扩张。24Q2 末零售贷款同比增长 5.8%，增 速延续 24Q1 的回升态势，消费贷和经营贷为增长主力，按揭依旧疲弱。 公司发力普惠金融成效显著，24Q2 末，境内普惠型小微企业贷款、个 人消费贷款、涉农贷款分别较年初增长 15.74%、30.08%、9.34%。（2） 息差回升。公司 24H1 净息差 1.2 ...

公司代码：601328 公司简称：交通银行 交通银行股份有限公司 2024 年半年度报告 1 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 释义 . | | | 公司基本情况. | | | 财务摘要 . | | | 管理层讨论与分析 | | | 一、财务报表分析 . | | | 二、业务回顾 . | | | 三、风险管理 | | | 四、展望 . | | | 五、资本市场关注的热点问题. | | | 股份变动及股东情况. . | | | 公司治理 . | | | 环境和社会责任 | | | 重要事项 . | | | 机构名录 ... | | | 董事、监事、高级管理人员对半年度报告确认意见 ... ... ... ................................................. ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临2024-033 经国家金融监督管理总局和中国人民银行批准，本公司近日在全国银行间债 券市场发行"交通银行股份有限公司2024年第一期无固定期限资本债券（债券通）" （以下简称"本次债券"）。本次债券于2024年8月26日簿记建档，2024年8月28 日完成发行，发行规模人民币400亿元，前5年票面利率2.30%，每5年调整一次， 在第5年及之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。 本次债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准用 于补充本公司其他一级资本，支持业务稳健发展。 特此公告 交通银行股份有限公司董事会 2024 年 8 月 28 日 交通银行股份有限公司 关于成功发行无固定期限资本债券的公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 本公司2022年度股东大会审议批准了2024年底前发行不超过人民币400亿元 或等值外币的无固定期限资本债券的议案。 ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临2024-031 交通银行股份有限公司 2024 年半年度利润分配方案公告 若本公司在实施权益分派的股权登记日前普通股股份总数发生变动，将维 持分配现金红利总额不变，相应调整每股分配金额，并将在相关公告中披露。 一、利润分配方案内容 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所审阅， 截至 2024 年 6 月 30 日，本公司报表中期末未分配利润为人民币 2,575.70 亿元。 经董事会决议，本公司 2024 年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的普通 股股份总数为基数分配利润。本次利润分配具体方案如下： 本公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.182 元（含税）。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司普通股股份总数 742.63 亿股，以此计算合计拟派发现金红利人 民币 135.16 亿元（含税），现金分红比例为 32.36%（即分配的现金红利总额占 归属于母公司普通股股东净利润的比例）。 1 本次无送红股及资本公积转增股本预案。 自本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，如因可转债转股、回 购股份、股权激励授予股份回购注 ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临2024-030 交通银行股份有限公司 第十届董事会第十七次会议决议公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本公司第十届董事会第十七次会议于 2024 年 8 月 28 日以现场和视频相结合 的方式，在上海、香港和北京召开。本公司于 2024 年 8 月 14 日以书面方式向全 体董事和监事发出本次会议通知和文件。任德奇董事长主持会议。会议应到董事 18 名，亲自出席董事 18 名。全体监事及部分高管列席会议。本次会议的召开符 合《中华人民共和国公司法》等法律法规和《交通银行股份有限公司章程》的规 定。 二、董事会会议审议情况 （一）关于 2024 年半年度报告及业绩公告的决议 会议审议批准了《2024 年半年度报告及业绩公告》，同意按照有关监管规定 予以公开披露。 6 名独立董事发表如下独立意见：同意。 表决情况：同意 18 票，反对 0 票，弃权 0 票 该议案已经董事会审计委员会审 ...