4月25日晚间，齐鲁银行（601665）2024年年度报告出炉。作为全国首批、山东省首家设立并引进境外 战略投资的城商行，齐鲁银行持续夯实发展基础，加快推进转型创新，实现了规模、效益、质量均衡协 调发展，资产质量全面提升，交出了一份高质量发展的成绩单。 报告期内，齐鲁银行资产总额突破6800亿元，实现营业收入124.96亿元，同比增长4.55%；实现归属于 上市公司股东的净利润49.86亿元，同比增长17.77%，营收与净利润均呈现增长态势。 ● 本报记者 张鹏飞 资产质量持续改善 发展根基进一步夯实 齐鲁银行取得经营指标全面向好、规模效益同步提升的成绩，得益于其在资产规模、业务结构及风险管 控方面持续发力。 资产规模稳步增长。数据显示，截至2024年末，齐鲁银行资产总额6895.39亿元，较上年末增长 14.01%；贷款总额3371.42亿元，同比增长12.31%；存款总额4395.41亿元，同比增长10.42%，存贷款增 速均高于行业平均水平。值得注意的是，该行在服务国家战略重点领域方面表现突出，科创贷款、绿色 贷款、普惠贷款余额分别增长46.64%、38.93%、13.97%，成为推动实体经济发展的重要 ...

齐鲁银行（601665.SH）：业绩保持 高增，资产质量改善 ——2024 年年报及 2025 一季报点评 事件：4 月 25 日，齐鲁银行公布 2024 年年报及 2025 年一季报。 2024 年、1Q25 营收同比增速分别为+4.6 %、+4.7%；归母净利润同 比增速分别为+17.8%、16.5%。一季度末不良贷款率 1.17%、环比下 降 2bp；拨备覆盖率 324.1%、环比提高 1.68pct。 点评： 1Q25 规模支撑营收平稳增长，拨备反哺净利润保持双位数增长。 1Q25 齐鲁银行营收同比+4.7%，增速环比 2024 年提升 0.1pct。主要 是净利息收入实现较快增长（yoy +7.9%），一季度规模保持较快增 长，净息差降幅收窄、拖累减小。非息收入方面，手续费及佣金净收 入保持正增长（yoy +8.6%），占营收比重提升至 12.2%。在一季度债 市波动下，其他非息收入贡献减弱（yoy -14%），其中公允价值变动 损失 2.61 亿，投资收益 5.83 亿形成一定对冲；另外，其他综合收益 较 24 年末下降 12.8 亿。在营收平稳增长和资产质量改善下，拨备持 续反哺利润实现双位数增 ...

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 28 日 齐鲁银行（601665.SH） 业绩高增，成长银行 总量研究/银行 齐鲁银行披露 2024 年度报告及 2025 年一季报，2024 全年营收、PPOP、归母 利润同比增速分别为 4.55%、3.05%、17.77%；2025Q1 营收、PPOP、归母 净利润同比分别增长 4.72%、4.36%、16.47%，归母净利润保持 16%以上的高 增长，业绩成长性较强。从累计业绩驱动看，24A 规模扩张、中收、其他非息、 拨备计提形成主要正贡献，净息差、成本收入比上升、有效税率上升形成拖累。 25Q1 净息差业绩拖累下降，其他非息业绩贡献转负，拨备计提依旧形成正贡献。 核心观点： 亮点：（1）资负扩表继续提速。资产端，24 年/25Q1 生息资产同比增速分别 为 13.65%/15.71%，其中，24 年/25Q1 贷款同比增速分别为 12.31%/12.60%， 贷款增速相对稳定，个人贷款增长偏弱，考虑到 24 年个人贷款不良率上升较多， 预计公司个人贷款结构有所调整，对公贷款 25Q1 末依旧保持 18%的高增长。 另外，公司投资类资产 25Q1 ...

齐鲁银行（601665.SH）：业绩保持 高增，资产质量改善 ——2024 年年报及 2025 一季报点评 事件：4 月 25 日，齐鲁银行公布 2024 年年报及 2025 年一季报。 2024 年、1Q25 营收同比增速分别为+4.6 %、+4.7%；归母净利润同 比增速分别为+17.8%、16.5%。一季度末不良贷款率 1.17%、环比下 降 2bp；拨备覆盖率 324.1%、环比提高 1.68pct。 点评： 1Q25 规模支撑营收平稳增长，拨备反哺净利润保持双位数增长。 2025 年 4 月 28 日 推荐/维持 齐鲁银行 公司报告 公司简介： 齐鲁银行成立于 1996 年 6 月 6 日，是全国首 批、山东省首家设立并引进境外战略投资的城商 行。战略布局根植济南，立足山东，辐射天津、 河南、河北。2021 年 6 月 18 日，齐鲁银行在上 海 证 券 交 易 所 正 式 挂 牌 上 市 （ 股 票 代 码 601665.SH）。国内主体信用评级达到 AAA 最高 等级，连续多年获得山东省地方金融企业绩效评 价"AAA 优秀"等级、济南市高质量发展考核市 管企业一等奖。齐鲁银行坚守"服务城乡居民、 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 04 26 年 月 日 齐鲁银行（601665.SH） 资产质量持续向好，分红比例提升至 28% 事件：齐鲁银行披露 2024 年报及 2025 年一季报，2024 年实现营收 125 亿元，同比增长 4.55%，归母净利润 50 亿元，同比增长 17.77%。2025 年一季度实现营收 32 亿元，同比增长 4.72%，归母净利润 14 亿元，同比 增长 16.47%。2025Q1 末不良率、拨备覆盖率分别为 1.17%、324.06%， 较上年末分别下降 2bps、提升 1.7pc。此外，2024 年分红比例达 27.62% （2023 年为 26.73%）。 1、业绩表现：25Q1 息差同比降幅收窄 25Q1 营业收入、归母净利润增速分别为 4.72%、16.47%，分别较 24A 提 升 0.2pc、下降 1.3pc，其中净息差降幅收窄、成本费用节约对业绩增长形 成正向贡献，具体来看： 1）利息净收入：同比增长 7.89%，较 24A 增速提升 6.2pc，24A 净息差 为 1.51%，较 24H 下降 3bps，2024 年息差降幅 ...

2025年4月26日，齐鲁银行（601665）(601665.SH)披露的2024年年报显示，2024年，该行实现营业收入 (下称"营收")124.96亿元，同比增长4.55%；实现归属于上市公司股东的净利润49.86亿元，同比增长 17.77%；基本每股收益0.97元，同比增长11.49%。 在县域市场方面，截至2024年末，齐鲁银行县域支行存款余额达1,344.14亿元，较上年末增长16.87%； 贷款余额达999.33亿元，较上年末增长15.49%；县域客户数达224.51万户，较上年末增长13.05%。 年报显示，2024年，齐鲁银行的职工薪酬费用为19.38亿元，比上年末增加1.55亿元。据记者统计，自 2016年至2024年，齐鲁银行的职工薪酬已经连续8年处于增长态势。 年报显示，2024年，齐鲁银行持续推进县域机构建设，新设一级县域支行3家，县域支行达到83家，依 托各县域支行铺设62家县域普惠金融中心；同时，该行打造"一县一品"特色经营模式，深入开展产业专 精研究，基于各县域优势产业经营模式及资金需求特点，制定差异化模型，实现"一县一品"特色产业线 上化审批，累计推出"一县一品"产品80款，促 ...

齐鲁银行披露2024 年度报告及2025 年一季报，2024 全年营收、PPOP、归母利润同比增速分别为 4.55%、3.05%、17.77%；2025Q1 营收、PPOP、归母净利润同比分别增长4.72%、4.36%、16.47%，归 母净利润保持16%以上的高增长，业绩成长性较强。从累计业绩驱动看，24A 规模扩张、中收、其他非 息、拨备计提形成主要正贡献，净息差、成本收入比上升、有效税率上升形成拖累。 25Q1 净息差业绩拖累下降，其他非息业绩贡献转负，拨备计提依旧形成正贡献。 核心观点： 亮点：（1）资负扩表继续提速。资产端，24 年/25Q1 生息资产同比增速分别为13.65%/15.71%，其中， 24 年/25Q1 贷款同比增速分别为12.31%/12.60%，贷款增速相对稳定，个人贷款增长偏弱，考虑到24 年 个人贷款不良率上升较多，预计公司个人贷款结构有所调整，对公贷款25Q1 末依旧保持18%的高增 长。 另外，公司投资类资产25Q1 末同比增长19.13%，主要增量来自OCI，TPL 负增。负债端，24 年/25Q1 计息负债同比增速分别为13.62%/14.93%，其中，24年/25Q ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 齐鲁银行(601665) | 投资评级 | 增持 | | --- | --- | | 上次评级 | 增持 | [Table_Author] 张晓辉 银行业分析师 执业编号：S1500523080008 邮 箱：zhangxiaohui@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 齐鲁银行 2024 业绩快报点评：年末收 官业绩亮眼，资产质量持续向好 齐鲁银行 2024 三季报点评：利润增速 再提升，资本边际更为充足 齐鲁银行 2024 中报点评：县域贡献度 不断提高，资产质量持续稳中向好 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B [Table_Title] 齐鲁银行 2024 年报&2025 一季报点评：业绩 表现持续不俗，Q1 开启扩表新篇章 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 26 日 座 邮编：100031 我们认为，齐鲁银行持续处置清收存量贷款，在异地扩张 ...

[Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 齐鲁银行(601665) | 投资评级 | 增持 | | --- | --- | | 上次评级 | 增持 | 证券研究报告 公司研究 [Table_Author] 张晓辉 银行业分析师 执业编号：S1500523080008 邮 箱：zhangxiaohui@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 齐鲁银行 2024 业绩快报点评：年末收 官业绩亮眼，资产质量持续向好 齐鲁银行 2024 三季报点评：利润增速 再提升，资本边际更为充足 齐鲁银行 2024 中报点评：县域贡献度 不断提高，资产质量持续稳中向好 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B [Table_Title] 齐鲁银行 2024 年报&2025 一季报点评：业绩 表现持续不俗，Q1 开启扩表新篇章 [Table_ReportDate] 2025 年 04 月 26 日 [Table_S 事件： 4ummar 月 25y]日晚，齐鲁银行发布 2 ...

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