上海华峰铝业股份有限公司 公司及合并报表范围内子公司开展票据池业务，有利于提高公司流动资产的 使用效率，减少公司对票据管理的成本，优化财务结构，符合公司和全体股东的 利益，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。因此，同意公 司及合并报表范围内子公司开展票据池业务。具体内容详见上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体披露的《上海华峰铝业股份有限 公司关于开展票据池业务的公告》(公告编号:2025-008)。 表决情况：3票赞成，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：601702 证券简称：华峰铝业 公告编号：2025-007 第四届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海华峰铝业股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）监事会于 2025年2月14日以邮件、电话等方式向全体监事发出第四届监事会第十二次会议（ 以下简称"本次会议"）通知和材料，本次会议于2025年2月25日下午1点30分在 公司1号会议室以现场 ...

上海华峰铝业股份有限公司 第四届董事会第十二次会议决议公告 证券代码：601702 证券简称：华峰铝业 公告编号：2025-006 经审议，公司拟开展票据池业务，同意公司及合并报表范围内子公司共享 不超过人民币20亿元的票据池额度。具体内容详见上海证券交易所网站（ http://www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体披露的《上海华峰铝业股份有限 公司关于开展票据池业务的公告》(公告编号:2025-008)。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海华峰铝业股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董事会 于2025年2月14日以邮件、电话等方式向全体董事发出第四届董事会第十二 次会议（以下简称"本次会议"）通知和材料，本次会议于2025年2月25日 上午9点在公司1号会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应到董事 5 名，实到董事 5 名，其中董事陈国桢、独立董事彭涛、独立董事王刚采用 通讯方式参会。本次会议由董事长陈国桢先生召集和主持。公司全体监事、 高级管理人员列席会议。本次 ...

（一）基本情况 公司第三届董事会第十四次会议及公司 2021 年年度股东大会审议通过了 《关于投资建设年产 15 万吨新能源汽车用高端铝板带箔项目的议案》，同意全 资子公司——华峰铝业有限公司（以下简称"重庆华峰"）于重庆市涪陵区白 涛化工园区建设"年产 15 万吨新能源汽车用高端铝板带箔项目"，项目总投资 198,001 万元。截至目前，公司已完成部分主要设备的考察、商洽及合同签定 以及部分采购等相关工作。 在项目实施过程中，结合铝热传输材料产业发展的新情况、新机遇及项目 建设的需要，经过深入研究和审慎评估，公司拟对项目建设内容进行变更调 整。 （二）董事会审议情况 证券代码：601702 证券简称：华峰铝业 公告编号：2025-004 上海华峰铝业股份有限公司 关于投资产业化项目建设内容变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、投资项目内容变更概述 公司于 2025 年 2 月 20 日召开了第四届董事会第十一次会议（表决结果：5 票赞成，0 票反对，0 票弃权）及第四届监事会第十一次会议（表决结果： ...

上海华峰铝业股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 上海华峰铝业股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议资料 2025 年 3 月 上海华峰铝业股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 目 录 | 第一部分：上海华峰铝业股份有限公司 | 2025 | 年第一次临时股东大会会议须知 3 | | --- | --- | --- | | 第二部分：上海华峰铝业股份有限公司 | 2025 | 年第一次临时股东大会会议议程 5 | | 第三部分：2025 年第一次临时股东大会会议议案 | | 7 | 2 上海华峰铝业股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 第一部分： 上海华峰铝业股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保上海华峰铝业股份有限公司（以下简称 "华峰铝业"或"公司"）股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利进 行，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及公司的《公 司章程》、《股东大会议事规则》等相关法律法规的规定，特制定本须知。 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工作 人员将对出席会议者 ...

证券代码：601702 证券简称：华峰铝业 公告编号：2025-005 上海华峰铝业股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2025 年 3 月 10 日 13 点 30 分 召开地点：公司 1 号会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2025年3月10日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 3 月 10 日 至 2025 年 3 月 10 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段， ...

第四届监事会第十一次会议决议公告 公司拟对"年产15万吨新能源汽车用高端铝板带箔项目"部分事项进行变 更。具体内容详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及指定信息 披露媒体披露的《上海华峰铝业股份有限公司关于投资产业化项目建设内容变 更的公告》(公告编号:2025-004)。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海华峰铝业股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）监事会于 2025年2月7日以邮件、电话等方式向全体监事发出第四届监事会第十一次会议 （以下简称"本次会议"）通知和材料，本次会议于2025年2月20日下午1点30 分在公司1号会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应到监事3名，实到监 事3名，其中监事祁洪岩采用通讯方式参会。本次会议由监事会主席祁洪岩女士 召集和主持。董事会秘书列席会议。本次会议的召集和召开程序符合《公司法》 和公司章程的规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议表决，一致审议通过《关于投资产业化项目建设内容 ...

经审议，公司拟对"年产15万吨新能源汽车用高端铝板带箔项目"部分事项 进行变更。具体内容详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及指 定信息披露媒体披露的《上海华峰铝业股份有限公司关于投资产业化项目建设内 容变更的公告》(公告编号:2025-004)。本议案在提交董事会审议前已经董事会 战略委员会审议通过。 证券代码：601702 证券简称：华峰铝业 公告编号：2025-002 上海华峰铝业股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海华峰铝业股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董事会 于2025年2月7日以邮件、电话等方式向全体董事发出第四届董事会第十一次 会议（以下简称"本次会议"）通知和材料，本次会议于2025年2月20日上 午9点在公司1号会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应到董事 5 名， 实到董事 5 名，其中独立董事彭涛、独立董事王刚采用通讯方式参会。本 次会议由董事长陈国桢先生召集和主持。公司全 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 22.05 CNY based on a 15x P/E ratio for 2025 [3][5]. Core Insights - The company is expected to achieve a net profit attributable to shareholders of between 1.17 billion CNY and 1.26 billion CNY for 2024, representing a year-on-year increase of 30.14% to 40.16% [10]. - The company focuses on high-value-added products and has a strong competitive edge in high-end thermal transmission aluminum materials, which is expected to drive steady revenue growth [3][10]. - The company has consistently increased its R&D investment, leading to breakthroughs in production processes and product performance, which further enhances its market position [10]. Financial Performance Summary - Revenue is projected to grow from 9.29 billion CNY in 2023 to 11.93 billion CNY in 2024, reflecting a year-on-year growth of 28.4% [8]. - The net profit attributable to the parent company is expected to rise from 899 million CNY in 2023 to 1.22 billion CNY in 2024, marking a growth of 35.7% [8]. - The company's earnings per share (EPS) is forecasted to increase from 0.90 CNY in 2023 to 1.22 CNY in 2024 [8].

Financial Projections - The estimated net profit attributable to shareholders for 2024 is projected to be between 1.17 billion and 1.26 billion CNY, representing an increase of 271 million to 361 million CNY, or a year-on-year growth of 30.14% to 40.16%[4] - The estimated net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses for 2024 is projected to be between 1.14 billion and 1.23 billion CNY, reflecting an increase of 263 million to 353 million CNY, or a year-on-year growth of 29.99% to 40.25%[5] - The net profit for the same period last year was 899.20 million CNY, and the net profit after deducting non-recurring gains and losses was 876.87 million CNY[6] - The performance forecast has not been audited, and no significant uncertainties affecting its accuracy have been identified[8] - The forecast data is preliminary, and the final financial data will be disclosed in the official 2024 annual report[9] Operational Strategies - The company has emphasized its operational advantages and market leadership in aluminum thermal transmission materials, leading to stable increases in customer base and sales volume[7] - The company has committed to technological innovation, increasing R&D investment, and achieving breakthroughs in production processes and product performance, which have positively impacted performance[7] - The company is actively promoting lean, intelligent, and green management practices to effectively reduce costs and increase efficiency, contributing to performance growth[7]

Company and Industry Analysis Summary Company Overview - The company is a key player in the aluminum alloy sector, particularly benefiting from the growth of the new energy vehicle (NEV) and future thermal energy storage industries. The current market valuation is considered low with potential for performance growth [1][2] Core Products and Market Position - The primary products include aluminum plates and strips, with 90% being aluminum alloy materials and 30% non-composite materials. The supply chain consists of electrolytic aluminum as the upstream source, with downstream applications primarily in NEVs and traditional vehicles [1][2] Industry Growth and Projections - The NEV industry in China is experiencing over 20% annual growth, expected to continue into 2025 due to supportive policies. The demand for aluminum alloy in NEVs is projected to increase from 286,000 tons in 2023 to 670,000 tons by 2026, representing a compound annual growth rate (CAGR) of 33% globally, and 19% domestically [3][5] Product Value Comparison - The single vehicle value of thermal management systems in NEVs is approximately 6,410 yuan, compared to 2,230 yuan for traditional fuel vehicles, indicating a threefold increase in value for NEVs [4] Revenue Growth - Revenue from NEV battery materials has surged from 80 million yuan in 2018 to 800 million yuan in 2022, reflecting a CAGR of 73% [5] Maintenance Market Potential - The maintenance market for traditional vehicles, particularly for aluminum components like radiators and condensers, is estimated to be around 60,000 tons annually, with a projected market size of approximately 2.11 billion yuan by 2026, growing at a CAGR of 5.27% [6][7] Customer Base and Competitive Advantage - The company has established strong relationships with major automotive manufacturers, including Mercedes-Benz and Tesla, which enhances its market position and allows it to capitalize on the growth of both NEVs and traditional vehicles [12] Production Capacity and Cost Efficiency - The company operates two production bases in Shanghai and Chongqing, with a total capacity expected to reach 600,000 tons by the end of 2025. Manufacturing costs have decreased significantly from over 1,500 yuan per ton in 2019 to around 900 yuan per ton in 2023, indicating improved efficiency [13] Financial Forecast - Revenue projections for 2024 to 2026 are estimated at 11.6 billion yuan, 14.3 billion yuan, and 14.4 billion yuan respectively, with corresponding profits expected to be around 1.2 billion yuan in 2024, 1.4 billion yuan in 2025, and 1.7 billion yuan in 2026. The current market valuation is approximately 17 billion yuan, suggesting a favorable investment opportunity [14]