[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电脑与外围设备 证券研究报告 中科曙光（603019）公司研究报告 2024年03月18日 [Table_InvestInfo] 首次 高端计算机领军者，迎来 AI 时代机遇 投资评级 优于大市 覆盖 股票数据 [Table_Summary] 投资要点： 0[3Ta月b1le5_日S收to盘ck价I（nf元o]） 52.46 52周股价波动（元） 28.72-61.20 总股本/流通A股（百万股） 1464/1455 公司业绩稳健增长，IT设备占据主要比重。2022年营收130.08亿元，同比增  总市值/流通市值（百万元） 76779/76300 长 15.44%，归母净利润 15.44 亿元，同比增长 31.27%。根据公司业绩快报 市场表现 披露数据，2023 年营收 143.54 亿元，同比增长 10.35%，归母净利润 18.38 [Table_QuoteInfo] 亿元，同比增长19%。根据业务类别进行拆分，以2022年数据为例，IT设备 中科曙光 海通综指 营收114.48亿元，毛利率19.66%，占比88.01%；围绕高端计算机的软件开 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 65.6 CNY, based on a projected 40 times price-to-earnings ratio for 2024 [3]. Core Views - The company reported a revenue increase of 10.4% to 14.35 billion CNY, with a net profit attributable to the parent company rising by 19% to 1.84 billion CNY. The fourth quarter is expected to show a revenue growth of 17.3% year-on-year and a net profit growth of 22.1% [1]. - The company has experienced a structural transformation in its business over the past three years, leading to stable revenue growth and a significant increase in profit due to improved gross margins and effective cost control. However, in 2023, the company faced weak downstream demand and rising R&D and sales expenses, resulting in profit growth aligning more closely with revenue growth [1]. - The outlook for 2024 is optimistic, with expectations of improved demand for general servers and a rebound in the "Xinchuang" (信创) sector. The development of generative AI models is anticipated to drive significant growth in intelligent computing demand [1]. - The company is actively building a national integrated computing power service platform, which is expected to provide advanced, green, and lossless computing services. While short-term revenue contributions may be limited, the long-term growth potential is viewed positively [1]. Financial Forecasts - The earnings per share (EPS) estimates for 2023-2025 have been adjusted to 1.26 CNY, 1.64 CNY, and 2.04 CNY, respectively, down from previous estimates of 1.43 CNY, 1.87 CNY, and 2.27 CNY. The company’s revenue and gross margin growth rates are now expected to be lower than previously anticipated [1][3]. - The projected revenue for 2023 is 14.34 billion CNY, with a year-on-year growth of 10.2%. For 2024 and 2025, revenues are expected to reach 16.43 billion CNY and 18.36 billion CNY, respectively, with growth rates of 14.6% and 11.7% [2].

(以下无正文) 关于《中科曙光股票交易异常波动的询证函》的回函 曙光信息产业股份有限公司: 本公司作为贵公司的控股股东,已收到贵公司发来的《中 科曙光股票交易异常波动的询证函》,经自查确认,现回复如下: 1、本公司不存在应披露而未披露的重大信息,包括但不限 于涉及中科曙光的重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、 业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、 引进战略投资者等重大事项。 2、本公司在本次股票交易波动期间,不存在买卖中科曙光 股票的情形。 特此回复。 本单位作为贵公司的实际控制人,已收到贵公司发来的 《中科曙光股票交易异常波动的询证函》,经自查确认,现回复 如下: 1、本单位不存在应披露而未披露的重大信息,包括但不限 于涉及中科曙光的重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、 业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、 引进战略投资者等重大事项。 2、本单位在本次股票交易波动期间,不存在买卖中科曙光 股票的情形。 特此回复。 (以下无正文) (本页无正文,为中国科学院计算技术研究所关于《中科曙光 股票交易异常波动的询证函》的回函） (本页无正文,为北京中科算源资产管理有限公司 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、股票交易异常波动的具体情况 公司股票于 2024 年 2 月 28 日、2 月 27 日、2 月 26 日连续三个交易日收盘 价格涨幅偏离值累计超过 20%，根据上海证券交易所的相关规定，属于股票交易 价格异常波动。 二、公司关注并核实的相关情况 1、生产经营情况 证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2024-004 曙光信息产业股份有限公司 股票交易异常波动公告 4、其他股价敏感信息 经公司核实，未发现公司董事、监事、高级管理人员、控股股东在公司本次 股票交易异常波动期间买卖公司股票的情形。 三、相关风险提示 经公司自查，公司目前生产经营活动正常，日常生产经营情况未发生重大变 化；公司不存在应披露而未披露的重大信息。 2、重大事项情况 经公司自查，并向公司控股股东及实际控制人函证确认：截止本公告披露日， 公司、公司控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不 1 曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"） ...

证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2024-003 曙光信息产业股份有限公司 关于计提 2023 年度资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特别提示： 本次计提资产减值准备的金额是公司财务部门的初步核算数据，未经会 计师事务所审计。具体减值项目及金额以公司 2023 年度经审计的财务报告为准， 公司将根据相关法律法规要求及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投 资风险。 曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月23日召开第 五届董事会第七次会议，审议通过了《关于计提2023年度资产减值准备的议案》， 同意公司依据实际情况计提资产减值准备。 | 计提项目 | 计提金额 | 上年同期 | | --- | --- | --- | | | （未经审计） | （经审计） | | 应收账款、其他应收款、应收票据及合同资产 | 10,279.64 | 7,990.45 | 1 | 存货 | 3,879.55 | 8,994.66 | | --- | --- | - ...

证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2024-001 曙光信息产业股份有限公司 关于股份回购实施进展暨结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、回购股份的基本情况 公司于 2023 年 12 月 6 日召开第五届董事会第六次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有资金通过上海 证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股 股票，在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励。公司拟回购资金总额不超 过人民币 3,000 万元（含），不低于人民币 2,000 万元（含），回购价格拟不超 过人民币 45.00 元/股（含），回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案之 日起 12 个月内。具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《曙光信息产业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报 告书》（公告编号：2023-043）。 二、回购实施情况 （一）2023 年 12 月 20 日，公司通过上海 ...

证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2023-044 曙光信息产业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司首次回购股份情况公告如下： 2023 年 12 月 20 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方 式首次回购公司股份 200,000 股，占公司总股本的比例为 0.01%，回购成交的最 高价为 38.73 元/股，最低价为 38.47 元/股，支付的资金总额为人民币 7,719,511.00 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。本次回购股份符合法律 法规的规定及公司的回购股份方案。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2023 年 12 月 20 日，曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"）通过 上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份 200,000 股，占 公司总股本的比例为 0.01%，回购成交的最高价为 38. ...

证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2023-043 曙光信息产业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"）拟以集中竞价交易方式回购 公司股份，主要内容如下： 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 回购股份的用途：拟用于员工持股计划或股权激励。若本次回购的股份在股 份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内未能使用完毕，则公司将依法履 行减少注册资本的程序，未使用股份将被注销。 回购股份的资金总额：回购资金总额不低于人民币 2,000.00 万元（含）、不 超过人民币 3,000.00 万元（含）。 回购期限：回购股份的实施期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。 回购股份的价格：不超过人民币 45.00 元/股（含），该价格不高于公司董事 会通过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 回购资金来源：自有资金。 相关股东是否存在减持计划： 经自查，公司实际控制人、控股股东、董事、监事、高级管 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年 12 月 6 日召 开第五届董事会第六次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股 份方案的议案》，根据《公司章程》的规定，本次股份回购方案已经三分之二以 上董事出席的董事会审议通过，无需提交股东大会审议。具体内容详见公司于 2023 年 12 月 7 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告（公 告编号：2023-041）。 证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2023-042 曙光信息产业股份有限公司 关于回购股份事项 前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况的公告 | 4 | 上海珏朔资产管理中心（有限 合伙）－珏朔惊帆多策略一号 | 11,234,600 | 0.77 | | --- | --- | --- | --- | | | 私募证券投资基金 | | | | 5 | 张仲华 | 10,312,113 | 0.70 | | 6 | 葛卫东 | 10,1 ...

曙光信息产业股份有限公司（以下简称"公司"）拟以集中竞价交易方式回购 公司股份，主要内容如下： 证券代码：603019 证券简称：中科曙光 公告编号：2023-041 曙光信息产业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购股份的用途：拟用于员工持股计划或股权激励。若本次回购的股份在股 份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内未能使用完毕，则公司将依法履 行减少注册资本的程序，未使用股份将被注销。 回购股份的资金总额：回购资金总额不低于人民币 2,000.00 万元（含）、不 超过人民币 3,000.00 万元（含）。 回购期限：回购股份的实施期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。 回购股份的价格：不超过人民币 45.00 元/股（含），该价格不高于公司董事 会通过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 回购资金来源：自有资金。 相关股东是否存在减持计划：经自查，公司实际控制人、控股股东、董事、 监事、高级管理 ...