江苏天目湖旅游股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议材料 二零二四年八月 目录 | 一、江苏天目湖旅游股份有限公司 | 2024 | 年第一次临时股东大会须知 | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 二、江苏天目湖旅游股份有限公司 | 2024 | 年第一次临时股东大会会议议程 | 5 | | 三、江苏天目湖旅游股份有限公司 | 2024 | 年第一次临时股东大会会议 | | | 议案：关于向参股公司增资暨关联交易的议案 | | | 7 | 2 / 9 江苏天目湖旅游股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会须知 各位股东、股东代表： 四、会议审议提案时，发言股东或股东代表应先举手示意，经主持人许可后，即席发言； 发言时请首先报告其所持有的股份份额。每位股东及股东代表发言一般不超过两次，发言请 不要超过两分钟。 五、与本次股东大会议题无关或将泄露公司商业秘密或有损公司、股东共同利益的质询， 大会主持人或其指定的有关人员有权拒绝回答。 六、本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，公司股东只能选择现场投票 和网络投票中的一种表决方式。 为了维护全体股东的合法权益，确 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-031 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届监事会第六次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）审议通过《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》。 表决结果：同意 2 票；弃权 0 票；反对 0 票。关联监事范东梅依法履行了回避程序。 经审核，监事会认为，本次增资暨关联交易事项遵循了公正、公平、公开的原则，交易 价格公允。董事会在审议该事项时，关联董事回避表决，表决程序符合相关法律法规和《公 司章程》的规定，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。 本议案尚须提交 2024 年第一次临时股东大会审议。 详情请见另行发布的《江苏天目湖旅游股份有限公司关于向参股公司增资暨关联交易的 公告》（2024-029）。 特此公告。 江苏天目湖旅游股份有限公司监事会 2024 年 8 月 13 日 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第六次会议于 2024 年 8 月 12 日在公司行政楼 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-029 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于向参股公司增资暨关联交易的公告 一、对外投资暨关联交易概述 （一）本次交易的基本情况 动物王国公司为天目湖参股与溧阳投资公司共同出资设立的公司，目前正在全面开发 建设动物王国项目。该项目投资规模较大，为保障项目建设资金要求，推动项目按计划、 有步骤地顺利实施，动物王国公司拟将注册资本由 1 亿元增至 10 亿元。本次增资将根据 资金需求等实际情况分步实施并引进其他投资者，其中天目湖拟增资 17,982 万元。本次 增资完成后，天目湖对动物王国公司持股比例不变，仍为 19.98%。 （二）交易的审批程序 公司本次交易《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》已提前经独立董事专门会议 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司""天目湖"）拟按持股比例 19.98% 向江苏天目湖动物王国旅游有限公司（以下简称"动物王国公司"）增资 17,982 万 元。动物王国公 ...

证券代码：603136 证券简称：603136 公告编号：2024-032 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 28 日 至 2024 年 8 月 28 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2024年8月28日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 (六) ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-030 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届董事会第七次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第七次会议于 2024 年 8 月 12 日在公司行政楼一楼会议室以现场表决方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 8 日 书面发出。 本次会议由董事长李淑香女士主持。公司应参会董事共 9 名，实际到会董事 9 名，公 司全体监事、高级管理人员列席了本次会议，会议召开程序符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》。 表决结果：同意 6 票；弃权 0 票；反对 0 票。 公司董事会同意提请召开公司 2024 年第一次临时股东大会，审议上述须提交股东大 会审议的议案。2024 年第一次临时股东大会召开时间、地点、议题等详情请见通知。 特此公告。 江苏天目湖旅游股份有限公司 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, citing its strong development and operational capabilities in the one-stop tourism model, with potential for valuation upside [62] Core Views - The company is a pioneer in China's one-stop tourism model, with comprehensive tourism services covering scenic spots, hot springs, theme parks, hotels, and travel agencies [89] - The tourism industry is steadily growing, with artificial scenic spots requiring excellent operation and expansion capabilities [7] - The company has precise positioning in one-stop tourism, excellent operational capabilities, and continuous innovation in expansion [41] - The company's revenue and net profit in 2023 have exceeded 2019 levels, with strong recovery and growth potential [110] Business Performance - Hotel business revenue CAGR from 2019-2023 was 21.3%, with expected growth rates of 20%/15%/10% for 2024-2026 [1] - Scenic spot and hotel businesses are the main revenue contributors, accounting for 51.6% and 32.9% of total revenue in 2023, respectively [90] - The company achieved revenue of 630 million yuan in 2023, a 70.9% YoY increase, and net profit of 147 million yuan, a 623.9% YoY increase [89] - Expected revenue for 2024-2026 is 720/800/870 million yuan, with net profit of 170/200/250 million yuan [56] Industry Analysis - China's tourism consumption is transitioning from sightseeing to leisure-oriented, with A-level scenic spots' revenue share in domestic tourism declining from 2012-2022 [30] - Domestic tourism revenue grew from 2.3 trillion yuan in 2012 to 5.7 trillion yuan in 2019, with a CAGR of 14.1% [32] - In 2023, domestic tourism revenue reached 4.9 trillion yuan, a 140.3% YoY increase, recovering to 85.8% of 2019 levels [32] - The replication and expansion capabilities of scenic spots are scarce, especially for artificial scenic spots, which rely on product development and operational capabilities [35] Company Strengths - The company has a diversified product portfolio, including scenic spots, hot springs, and theme parks, with complementary peak seasons ensuring year-round business [125] - Strong development and operational capabilities, with a stable core management team and efficient functional departments [46] - Continuous innovation and expansion, with new projects like Nanshan Xiaozhai Phase II and Yushui Hot Spring Phase III under development [25] - Collaboration with state-owned assets enhances resource, capital, and brand advantages, supporting the company's expansion and development [23] Risks - Severe underperformance in passenger flow could impact revenue and profits [2] - Natural disasters and adverse weather conditions could reduce tourist numbers and revenue [2] - Delays in project expansion and extension could affect the company's growth [64] Financial Projections - Expected revenue growth rates for 2024-2026 are 13.8%/11.1%/8.6%, with net profit growth rates of 13.8%/20.8%/21.2% [56] - The company's PE ratio for 2024-2026 is projected at 16.0x/13.3x/11.0x, indicating potential valuation upside [62] - Sales expense ratio is expected to decrease to 7.5%/7.2%/7.0%, and management expense ratio to 13.5%/13.2%/13.0% for 2024-2026 [56]

证券研究报告·公司点评报告·旅游及景区 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 368.57 | 629.89 | 743.31 | 842.95 | 949.04 | | 同比（ % ） | (11.96) | 70.90 | 18.01 | 13.41 | 12.59 | | 归母净利润（百万元） | 20.31 | 147.00 | 180.82 | 217.29 | 250.35 | | 同比（ % ） | (60.57) | 623.90 | 23.01 | 20.17 | 15.21 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.08 | 0.54 | 0.67 | 0.80 | 0.93 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 151.51 ...

重要内容提示： 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 24 日，分别召开了第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过《关于使 用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集 资金安全的前提下，使用本金总金额不超过 9,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，使用 期限不超过 12 个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。闲置募集资金现金管 理到期后归还至募集资金专户。 风险提示：公司购买的现金管理产品为保本收益型产品，但仍不排除因市场波动、宏 观金融政策变化等原因引起的影响收益的情况。 一、本次现金管理概述 （一）现金管理目的 为提高资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划的前提下，合理利用暂时闲置募 集资金进行现金管理，增加资金收益。 （二）资金来源 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-027 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-026 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届董事会第六次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议于 2024 年 6 月 17 日在公司行政楼一楼会议室以现场表决方式召开，会议通知于 2024 年 6 月 7 日 书面发出。 本次会议由董事长李淑香女士主持。公司应参会董事共 9 名，实际到会董事 9 名，公 司全体监事、高级管理人员列席了本次会议，会议召开程序符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于子公司签订平桥石坝公园合作协议的议案》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 为整合乡村旅游资源，创新旅游产品和服务，打造集观光游览、度假休闲和深度体验 等于一体，具有鲜明文化特色的文旅综合体项目，董事会同意公司下属子公司溧阳市天立 源农业发展有限公司与溧阳市天目湖镇人民政 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-025 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 24 日，分别召开了第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过《关于使 用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集 资金安全的前提下，使用本金总金额不超过 9,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，使用 期限不超过 12 个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。闲置募集资金现金管 理到期后归还至募集资金专户。 （一）现金管理目的 为提高资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划的前提下，合理利用暂时闲置募 集资金进行现金管理，增加资金收益。 （二）资金来源 1.本次现金管理的资金来源系公司闲置募集资金。 2.经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏天目湖旅游股份有限公 ...