科沃斯（603486.SH） 外销增长快于内销，盈利水平提升 2）分区域：24H1 境内外销售分别实现营收 41.31/28.45 亿元，同比9.6%/+10.5%，占总收入 59.2%/40.8%。境内外销售毛利率分别为 46.1%/53.5%。3）分渠道：24H1 线上/线下分别实现营收 43.46/26.29 亿 元，同比-2.7%/+13.5%，占总收入 62.3%/37.7%，线上/线下毛利率分 别为 55.2%/39.0%。 盈利水平提升。1）毛利率：24H1/24Q2 同比+0.15pct/+3.48pct 至 49.12%/51.05%。2）费率端：24H1 销售/管理/研发/财务费率同比2.87pct/-0.18pct/+0.93pct/+0.49pct 至 29.27%/3.69%/6.39%/-0.30%； 24Q2 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 率 同 比 - 3.64pct/+0.78pct/+1.25pct/+1.13pct 至 30.85%/4.01%/6.44%/- 1.13%。3）净利率：综上，公司 24H1/24Q2 净利率同比+0.56pct/+2.29 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy-A" investment rating for the company, with a target price of 49.40 yuan over the next six months, corresponding to a 20x PE valuation for 2024 [1][3]. Core Views - The company, as a leader in the robotic vacuum industry, possesses advantages in technology, channels, and supply chains, and is continuously optimizing its product and cost structure, which is expected to sustain its business scale [3]. - The company faced significant operational pressure in 2023 due to industry conditions and competitive factors, but the market for robotic vacuums has substantial room for growth, and a recovery in industry sentiment is anticipated in 2024 [3]. - The company has adjusted its operational strategy, which is expected to gradually restore its profitability [3]. Financial Performance Summary - In the first half of 2024, the company achieved revenue of 6.98 billion yuan, a year-over-year decrease of 2.4%, and a net profit attributable to shareholders of 610 million yuan, a year-over-year increase of 4.3% [1]. - For Q2 2024, the company reported revenue of 3.50 billion yuan, a year-over-year decline of 10.4%, while net profit attributable to shareholders was 310 million yuan, reflecting a year-over-year increase of 20.7% [1]. - The gross margin for Q2 2024 improved to 51.0%, up 3.5 percentage points year-over-year, driven by an increase in the proportion of new vacuum models [1]. - The company’s sales expense ratio decreased significantly to 30.8% in Q2 2024, down 3.6 percentage points year-over-year, primarily due to reduced advertising and platform service fees [1]. Sales and Market Trends - The company’s online sales of robotic vacuums in Q2 2024 decreased by 20% year-over-year, compared to a 14% decline in Q1 2024 [1]. - The overseas revenue for the company's brand increased by 11% year-over-year, while domestic revenue growth was approximately -11% [1]. - The new product contribution rate reached 54.2%, indicating a more competitive cost structure for new models, which has positively impacted the overall gross margin [1]. Future Earnings Projections - The projected earnings per share (EPS) for 2024, 2025, and 2026 are 2.47 yuan, 2.70 yuan, and 3.02 yuan, respectively [3]. - The company is expected to see a gradual recovery in profitability, with net profit forecasts for 2024, 2025, and 2026 at 1.41 billion yuan, 1.54 billion yuan, and 1.72 billion yuan, respectively [4].

截至 2024 年 6 月 30 日，本公司 2021 年公开发行可转换公司债券的三个募投 项目已使用募集资金人民币 54,833.79 万元，累计收到银行存款利息（含理财收 益）扣除银行手续费等的净额为人民币 5,149.83 万元；本报告期末，募集资金余 额人民币 53,298.67 万元（其中：用于购买保本型金融机构理财产品的金额 46,000.00 万元）。 二、 募集资金管理情况 证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-064 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司关于2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》及上海证券交易所颁布的《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第1号—规范运作》及科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"或 "本公司"）《募集资金管理办法》等相关规定，公司现将2024年半年度募集资金 存放 ...

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-065 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于部分募集资金投资项目延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 29 召开第 三届董事会第二十次会议及第三届监事会第十四次会议，审议通过《关于部分募 集资金投资项目延期的议案》，同意将 2021 年公开发行可转换公司债券募集资金 中"添可智能生活电器国际化运营项目"和"科沃斯品牌服务机器人全球数字化 平台项目"达到预定可使用状态时间调整为 2026 年 6 月。其他事项均无任何变 更。 一、 2021 年公开发行可转换公司债券募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准科沃斯机器人股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可【2021】3493 号）的核准，公司获准向社会 公开发行面值总额 104,000 万元可转换公司债券，期限 6 年。本次发行的募集资 金总额为 1,040,0 ...

科沃斯机器人股份有限公司监事会 关于公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划和 2024 年员工 持股计划相关事项的核查意见 科沃斯机器人股份有限公司(以下简称"公司")监事会依据《中华人民共和 国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证 券法》")、《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管理办法》")、《关于上市 公司实施员工持股计划试点的指导意见》(以下简称"《指导意见》")、上海证券 交易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 规范运作》(以下简称 "《自律监管指引第 1 号》") 等相关法律、法规及规范性文件和《公司章程》的有 关规定,认真审阅了《科沃斯 2024 年股票期权与限制性股票激励计划(草案)》 及其摘要、《科沃斯 2024年员工持股计划(草案)》及其摘要等有关内容,经公司 全体监事讨论，现就公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划（以下简称"本 激励计划")和公司 2024年员工持股计划相关事项发表如下审核意见: 一、关于《科沃斯 2024 年股票期权与限制性股票激励计划（草案)》及其摘 要的核查意见 (一)公司不存在《管理办 ...

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| 证券代码：603486 | 证券简称：科沃斯 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113633 | 转债简称：科沃转债 | | 科沃斯机器人股份有限公司 2024 年股票期权与限制性股票激励计划（草案） 摘要公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数：本激励计划拟向激励对象授予 权益总计 2,500.29 万股，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，约占本激励 计划公告日公司股本总额 56,920.1450 万股的 4.39%。其中，首次授予权益 2,000.24 万股，约占本激励计划公告日公司股本总额 56,920.1450 万股的 3.51%，占本激励 计划授出权益总量的 80.00%；预留权益 500.05 万股，约占本激励计划公告日公 司股本总额 56,920.1450 万股的 0.88%，占本激励计划授出权益总量的 20.00%。 一、公司基本情况 （一）公司简介 公司名称：科沃斯机器人股份 ...

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-070 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司本次计提的资产减值准备合计68,979,305.13元，减少了公司合并报表利 润总额68,979,305.13元，占2023年度经审计归属于上市公司股东净利润的 11.27%。 三、监事会意见 监事会认为：公司本次计提资产减值准备符合《企业会计准则》和公司会计政 策的相关规定，程序合法，依据充分，计提减值准备后能够公允地反映公司实际资 产、财务状况。 特此公告。 科沃斯机器人股份有限公司董事会 2024年8月31日 1 科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）于2024年8月 29日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十四次会议审议通过了《关 于计提资产减值准备的议案》，现将本次计提具体情况公告如下： 一、本次计提资产减值准备情况 根据《企业会计准则》及公司会计政策等相关规定的要求，为真 ...

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-067 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于变更回购股份用途的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●本次变更前回购股份用途：为维护公司价值及股东权益，公司所回购股份将按 照有关规定用于后续出售 ●本次变更后回购股份用途：用于实施员工持股计划 科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开了第 三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过了《关于变更回 购股份用途的议案》，同意对公司回购专用证券账户中库存股的用途进行变更，由 原用途"为维护公司价值及股东权益，公司所回购股份将按照有关规定用于后续出 售"变更为"用于实施员工持股计划"，现将相关事项公告如下： 一、回购股份的基本情况 2023年9月3日，公司召开了第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司使用不低于人民币1.0亿元（含） 且不超过人民币1.5亿元（含） ...

科沃斯机器人股份有限公司 2024 年员工持股计划管理办法 第一章 总则 第一条 为规范科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"科沃斯"或"公司"）2024 年员工持股计划（以下简称"持股计划"）的实施，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称"《指导意见》"）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《自律 监管指引第 1 号》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件和《公司章程》《科 沃斯机器人股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》之规定，特制定《科沃斯 机器人股份有限公司 2024 年员工持股计划管理办法》（以下简称"本办法"）。 第二章 持股计划的制定 第二条 持股计划的基本原则 （一）依法合规原则 公司实施持股计划，严格按照法律、行政法规的规定履行程序，真实、准确、 完整、及时地实施信息披露。任何人不得利用持股计划进行内幕交易、操纵证券市 场等证券欺诈行为。 （二）自愿参与原则 公司实施持股计划遵循公司自主决定，员工自愿参加，公司不 ...