国泰海通证券股份有限公司 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 1、公开发行可转换公司债券实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准嘉友国际物流股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可［2020］1341 号）核准，公司向社会公开发 行可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，共计 720 万张，期限 6 年。募集 资金总额为人民币 720,000,000 元，扣除各项发行费人民币 6,199,056.60 元（不 含税），实际募集资金净额为人民币 713,800,943.40 元，上述募集资金于 2020 年 8 月 11 日全部到位。经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2020 年 8 月 12 日出具了报告号为信会师报字[2020]第 ZB11577 号《验资报告》。 2、非公开发行股票实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准嘉友国际物流股份有限公司非公开发 行股票的批复》（证监许可〔2021〕3708 号）核准，公司向特定对象非公开发行 1 关于嘉友国际物流股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用 ...

嘉友国际物流股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二四年度 嘉友国际物流股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-131 | 审计报告 信会师报字[2025]第 ZB10723 号 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了嘉友国际 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司 财务状况以及 2024 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计 报告的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我 们在这些准则下的责任。 ...

嘉友国际物流股份有限公司 内部控制审计报告 2024 年 12 月 31 日 内部控制审计报告 信会师报字[2025]第 ZB10726 号 嘉友国际物流股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了嘉友国际物流股份有限公司（以下简称"嘉友国 际"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是嘉友国际董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。 此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策 和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结果推测未来内部控制的 有效性具有一定风险。 审计报告 第 1 页 四、财务报告内部控制审计意见 中国·上海 二〇二五年四月二十四日 ...

Company Overview - Jiayou International Logistics Co., Ltd. was established in June 2005 and is a leading logistics company in China that pioneered cross-border multimodal transport [1] - The company successfully listed on the Shanghai Stock Exchange A-share main board in 2018 under the stock code 603871 [1] - Jiayou International is recognized as an international, sustainable, and profit-stable logistics enterprise [1] Recent Performance - Jiayou International has experienced a continuous decline in stock price, with a cumulative drop of -9.66% over nine consecutive trading days as of March 31 [1] - The fund "Fuguo Tianhui Growth Mixed (LOF) A" under Fuguo Fund is among the top ten shareholders of Jiayou International and reduced its holdings in the last quarter of the previous year [1] - The fund has achieved a year-to-date return of 3.94%, ranking 2446 out of 4593 in its category [1] Fund Management - The fund manager of Fuguo Tianhui Growth Mixed (LOF) A is Zhu Shaoxing, who has a Ph.D. and holds a fund practitioner qualification [2][3] - Zhu Shaoxing has been with Fuguo Fund since June 2000 and has held various positions, including analyst and fund manager [2][3] - Fuguo Fund Management Co., Ltd. was established in April 1999 and has four shareholders, with Shenyin Wanguo Securities Co., Ltd. and Haitong Securities Co., Ltd. each holding 27.77% [3]

Group 1 - Jiahua International has experienced a continuous decline for 8 trading days, with a cumulative drop of -6.34% [1] - Jiahua International Logistics Co., Ltd. was established in June 2005 and is a leading logistics company in China that pioneered cross-border multimodal transport [1] - The company successfully listed on the Shanghai Stock Exchange A-share main board in 2018, with stock code 603871 [1] Group 2 - The fund manager of the Fuguo Tianhui Growth Mixed Fund (LOF) A is Zhu Shaoxing, who has a PhD and has been with Fuguo Fund Management Co., Ltd. since June 2000 [2][3] - Zhu Shaoxing has held various positions within Fuguo Fund, including analyst, product development supervisor, and general manager of the research department [2][3] - The Fuguo Tianhui Growth Mixed Fund (LOF) A reduced its holdings in Jiahua International in the fourth quarter of last year [1] Group 3 - Fuguo Fund Management Co., Ltd. was established in April 1999 and has four shareholders, with Shenyin Wanguo Securities Co., Ltd. holding 27.77% [3] - The total assets under management by Zhu Shaoxing amount to 256.59 billion yuan, with a return of 1475.19% during his tenure [3] - The Fuguo Tianhui Growth Mixed Fund (LOF) A has achieved a return of 3.94% this year, ranking 2025 out of 3764 in its category [1]

Summary of the Conference Call for 嘉友国际 Company Overview - 嘉友国际 is involved in the coal business in Mongolia, focusing on trade, storage, and logistics, with a projected coal trading volume of approximately 5.5 million tons in 2024 [3][4]. Key Points and Arguments Coal Business Performance - The decline in coal prices has raised concerns about profitability, but the storage business remains unaffected by price fluctuations, and logistics mid-range freight rates are stable at around 80 RMB/ton, while short-range rates fluctuate around 60 RMB/ton [3]. - In 2023, the trading segment contributed one-third of the company's total coal business profits, accounting for about 20% of total profits [3][4]. - The company has long-term agreements with ETT Mine (6 million tons until the end of 2026) and MMC Mine (two contracts of 1.5 million tons each), ensuring a stable profit margin unless coal prices decline significantly [3][4]. - A rebound in coal prices in Q2 2024 led to strong performance, but concerns about Q4 profits arose due to unsold coal stockpiles as prices fell [3][4]. - The market outlook for coal prices in 2025 is neutral to pessimistic, but logistics and storage businesses are expected to be less affected [3][4]. Future Projections - The trading volume is expected to reach approximately 7 million tons in 2025, a 25% increase, driven by stable demand for high-quality Mongolian coal from China [3][4]. - Despite potential profit margin declines due to price fluctuations, a 25% volume increase could lead to a 20% overall profit growth [3][4]. Impact of African Operations - The ongoing conflict in Eastern Congo is approximately 1,800 kilometers away from 嘉友国际's operations, thus not directly impacting the company [5]. - The southern region of Congo, where 嘉友国际 operates, is relatively safe and benefits from the presence of numerous Chinese mining companies [6]. - The cobalt reserves in Congo are small (4-5% of total exports), meaning that even if cobalt exports are halted, the impact on 嘉友国际's logistics and transportation volume will be minimal [7]. Financial Contributions and Growth - In 2024, the African projects contributed approximately 300 million RMB in after-tax profits, with expectations for a 20% increase in traffic on the Kasai Road project in 2025 [8]. - The expansion of the BHL fleet to 800 vehicles is expected to contribute several million RMB in additional profits, with overall profit growth projected at 30% to 40% [8]. Upcoming Projects - A 17-kilometer road in Zambia and a port project in Tanzania are expected to be operational in the second half of 2025, further driving revenue and profit growth [9]. Market Outlook and Recommendations - Despite short-term concerns about profitability, the annual net profit is expected to exceed 1.65 billion RMB, with a market capitalization of 15.5 billion RMB and a PE ratio of over nine times [10]. - The dividend yield is close to 4%, and the long-term business outlook is positive, suggesting a buy-and-hold strategy in the current market environment [10].

证券代码：603871 证券简称：嘉友国际 公告编号：2025-009 嘉友国际物流股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资额度：不超过人民币 15 亿元或等值外币，在上述额度内资金可以滚 动使用。 投资种类：安全性高、流动性好、中风险以下（含中风险）的理财产品。 授权期限：自董事会审议通过之日起 12 个月内。 已履行的审议程序：经第三届董事会第三十二次会议审议通过，无需提 交股东大会审议。 特别风险提示：公司购买的理财产品属于安全性高、流动性好、中风险 以下（含中风险）的理财产品，风险总体可控，但金融市场受宏观经济影响较大， 不排除因市场波动影响投资收益的情况，敬请投资者注意投资风险。 一、投资情况概述 （一）投资目的：为提高嘉友国际物流股份有限公司（简称"公司"）自有 资金使用效率，在不影响公司日常经营和确保资金安全的前提下，使用闲置自有 资金进行现金管理，增加公司投资收益。 二、审议程序 2025 年 2 月 20 日，公司第三届董事会第 ...

上述综合授信额度不等于公司实际融资金额，具体金额以公司与银行实际发 生的融资金额为准。授信期限内，授信额度可以循环使用。同时，董事会授权董 事长或其指定的授权代理人在上述额度内，办理相关手续，签署相关法律文件等。 为保障授信事项的顺利实施，公司实际控制人韩景华先生将视具体情况为公 司相关授信事项提供担保，不收取任何费用，无需公司提供反担保。 特此公告。 嘉友国际物流股份有限公司董事会 证券代码：603871 证券简称：嘉友国际 公告编号：2025-010 嘉友国际物流股份有限公司 关于向银行申请综合授信额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 嘉友国际物流股份有限公司（简称"公司"）于 2025 年 2 月 20 日召开第三 届董事会第三十二次会议审议通过《关于向银行申请综合授信额度的议案》，本 议案无需提交股东大会审议。现将有关事项公告如下： 为满足公司经营发展需要，公司拟向中国银行股份有限公司、厦门国际银行 股份有限公司北京分行、北京银行股份有限公司燕京支行、宁波银行股份有限公 司北京分行、兴业银行股份有 ...

证券代码：603871 证券简称：嘉友国际 公告编号：2025-008 嘉友国际物流股份有限公司 表决情况：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 表决结果：通过。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站披露的《关于使用闲置自有资 金进行现金管理的公告》。 2、关于向银行申请综合授信额度的议案 第三届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 嘉友国际物流股份有限公司（简称"公司"）第三届董事会第三十二次会议 于 2025 年 2 月 17 日以电子邮件、专人送出方式发出通知和资料，于 2025 年 2 月 20 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，应出席董事 7 人，实际出席董 事 7 人。会议由董事长韩景华先生召集和主持，公司监事和高级管理人员列席了 会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案 特此公告。 1 表决情况：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 表决结果： ...

(三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 288 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 458,103,325 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 46.8816 | | 份总数的比例（%） | | 证券代码：603871 证券简称：嘉友国际 公告编号：2025-007 嘉友国际物流股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 02 月 07 日 (二) 股东大会召开的地点：北京市石景山区城通街 26 号院 2 号楼 24 层公 司会议室 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长韩景华先生主持，采用现场投票和网络 投票相结合的表决方式，符合《公司法》及 ...