敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 我们预计，公司 2024~2026 年收入分别 8.8/10.0/11.3 亿元，分别同比 增长 12.7%/12.9%/13.0%，归母净利润分别为 3.0/3.4/3.9 亿元，分别 同比增长 16.4%/14.7%/13.7%，对应估值为 18X/16X/14X。维持"买入" 投资评级。 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 4 证券研究报告 [资产负债表 Table_Finace] 单位:百万元 利润表 单位:百万元 会计年度 2023A 2024E 2025E 2026E 会计年度 2023A 2024E 2025E 2026E 流动资产 1807 2015 2190 2446 营业收入 784 884 998 1128 现金 1504 1676 1812 2018 营业成本 136 148 166 188 应收账款 91 112 121 140 营业税金及附加 9 9 10 11 其他应收款 3 3 4 4 销售费用 317 358 405 459 预付账款 21 19 23 26 管理费用 87 88 99 111 存货 158 171 193 2 ...

[TABLE_TARGETPRICE] 寿仙谷(603896)公司点评报告 2024 年 05 月 06 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------|--------|--------|--------|---------| | 附表：盈利预测 [TABLE_FINANCE ] \n财务数据和估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 829.07 | 784.35 | 876.92 | 966.30 | 1051.55 | | 收入同比 (%) | 8.07 | -5.39 | 11.80 | 10.19 | 8.82 | | 归母净利润 ( 百万元 ) | 277.78 | 254.48 | 291.59 | 325.70 | 359.87 | | 归母净利润同比 (%) | 38.32 | -8.39 | 14.58 | 11.70 | 10.49 | | RO ...

Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co., Ltd. （浙江省武义县壶山街道商城路 10 号） 公司代码：603896 公司简称：寿仙谷 债券代码：113660 债券简称：寿 22 转债 浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 二〇二四年五月十七日 浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 1 | | --- | | 浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | 议案一：浙江寿仙谷医药股份有限公司董事会 2023 年度工作报告 5 | | 议案二：浙江寿仙谷医药股份有限公司监事会 年度工作报告 15 2023 | | 议案三：浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年度财务决算报告 19 | | 议案四：浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年度利润分配预案 25 | | 议案五：浙江寿仙谷医药股份有限公司股东分红回报规划（2024-2026） 26 | | 议案六：浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年年度报告（全文及摘要） 31 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 公司基本情况 52 周内最高/最低价 46.98 / 23.52 股票投资评级 个股表现 -49% -44% -39% -34% -29% -24% -19% -14% -9% -4% 1% 2023-04 2023-07 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 寿仙谷 医药生物 研究所 一季报增长逐步恢复，多样化营销不断开拓渠道成 长空间 铁皮石斛类产品收入 1.27 亿元（-2.03%）。 从毛利率来看，2023 年公司毛利率为 82.72%（-1.69pct），拆分 来看，灵芝孢子粉类产品毛利率为 88.68%（-0.87pct），其他-产品毛 利率为 74.71%（-4.25pct），铁皮石斛类产品毛利率为 78.64% （-0.08pct）。2024Q1 毛利率为 82.91%（-0.62pct）。 从费用率来看，2023 年销售费用率为 40.39%（+1.87pct），管理 费用率为 11.09%（+0.74pct），研发费用率为 6.33%（+0.57pct），财 务费用率为-2.94%（-1.48pct）。2024Q1 销售费 ...

公司研究 事件 1：公司发布 2023 年年报：实现营业收入、归母净利润、扣非归母净利润 分别为 7.84/2.54/2.27 亿元，同比-5.39%/-8.39%/-10.45%；经营性净现金流 3.15 亿元，同比-7.68%；EPS（基本）1.30 元。公司拟向全体股东每股派发现 金红利 0.39 元（含税），股利支付率为 30.38%。业绩符合市场预期。 事件 2：公司发布 2024 年一季报：实现营业收入、归母净利润、扣非归母净利 润分别为 2.21/0.77/0.68 亿元，同比+7.15%/23.19%/22.30%；经营性净现金 流 0.49 亿元，同比-37.49%；EPS（基本）0.39 元。业绩略超市场预期。 2023 年消费疲软业绩承压，1Q24 开源节流推动业绩复苏。4Q23 营收、归母净 利润、扣非归母净利润分别为 2.42/1.15/1.08 亿元，同比-24.80%/-22.03%/ -24.05%，业绩明显下滑，与经济放缓和消费复苏疲软有关。2023 年公司毛利 率同比-1.69pp 至 82.72%，期间费用率+1.69pp 至 54.88%，净利率同比-1.03pp 至 ...

| --- | --- | |---------------------------------------------------------|---------------------------------------------------| | | | | 上海 | 深圳 | | 地址：上海市浦东新区世纪大道 1788 号陆家嘴金控广场 1 | 地址：深圳市福田区金田路 2030 号卓越世纪中心 1 号 | | 楼 10 层 | 楼 45 层 | | 邮编： 200120 | 邮编： 518000 | | 邮箱： research@kysec.cn | 邮箱： research@kysec.cn | | 北京 | 西安 | | 地址：北京市西城区西直门外大街 18 号金贸大厦 C2 座 9 层 | 地址：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 | | 邮编： 100044 | 邮编： 710065 | | 邮箱： research@kysec.cn | 邮箱： research@kysec.cn | F原证券 公 司 研 究 寿仙谷（603896.SH） 2024 年 04 月 27 日 ...

根据证券期货投资者适当性管理办法本次电话会议仅服务于华安证券研究所白名单客户本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险 华安证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任未经华安证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 各位投资人大家早上好我是华安证券医药首席潘国超今天的话我跟我团队同事李昌信聊在一起欢迎各位参加今天受宣股2023年年报和2024年一期报解读的会议本次会议我们很荣幸请到了受宣股的总经理李总总理刘总财务总监祝总副总经理王总以及投资官郝总并且今天跟我们华安证券一起主持的 还有其他31家站上分析室出生谷作为一家专注于磷脂铁皮石斛等名贵中药材的中药知名企业公司发展一直受到资本市场的重点关注并且昨天公司年报一级报也发了出来一级报的这个收入和经历的话也是取得了开门红所以今天的话我们主要首先就有请董立刘总把我们给我们各位投资人介绍2023年年报 还有2024年一级报的情况刘总介绍完毕之后以后再由各位头衔和分析来提问啊刘总有请 ...

国信证券股份有限公司 关于浙江寿仙谷医药股份有限公司 2022年公开发行可转换公司债券的保荐总结报告书 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任 何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 | 情况 | 内容 | | --- | --- | | 保荐机构名称 | 国信证券股份有限公司 | | 注册地址 | 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六 层 | | 主要办公地址 | 广东省深圳市福田区福华一路 125 号国信金融大厦 | | 法定代表人 | 张纳沙 | | 保荐代表人 | 夏翔、张伟 | | 保荐代表人联系电话 | 0571-85115307 | 二、保荐机构基本情况 三、发行人基本情况 | 情况 | 内容 | | --- | --- | | 发行人名称 | 浙江寿仙谷医药股份有限公司 | | 证券代码 | 6 ...

浙江寿仙谷医药股份有限公司 董事、监事和高级管理人员 所持本公司股份及其变动管理制度 二〇二四年四月（修订） 1 目录 | 第一章 总则 | | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章买卖本公司股票行为的申报 | | 2 | | 第三章所持本公司股票可转让数量的计算 | | 3 | | 第四章买卖本公司股票的禁止情况 | | 4 | | 第五章持有及买卖本公司股票行为的披露 | | 5 | | 第六章 附则 | | 6 | 第一章 总则 第一条 为加强对浙江寿仙谷医药股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的管理，进一步明 确相关办理程序，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》"）、《上海证券交易所股票 上市规则》等相关法律法规、规范性文件及《浙江寿仙谷医药股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定，特制订本制度。 第二条 本制度适用于本公司董事、监事和高级管理人员及本制度第十九条 规定的自然人、法人或其他组织所持本公司股票及其变动的管理。 第三条 公司董事、 ...

| 证券代码：603896 | 证券简称：寿仙谷 | | 公告编号：2024-009 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113660 | 债券简称：寿 22 | 转债 | | 1、实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证监会《关于核准浙江寿仙谷医药股份有限公司公开发行可转换公司 债券的批复》（证监许可[2020] 658 号）核准，公司已公开发行总额为人民币 36,000 万元可转换公司债券，每张面值 100 元人民币，共 3,600,000 张，期限为 6 年。 扣除公司为本次可转换公司债券所支付的发行费用后，实际募集资金净额为 349,155,660.38 元。 上述募集资金已于 2020 年 6 月 15 日全部到位并存放于募集资金专户管理， 立信会计师事务所（特殊普通合伙）已就募集资金到账事项进行审验并出具了信 会师报字[2020]第 ZF10574 号《认购资金实收情况验资报告》。公司对募集资金 采取专户存储制，设立了相关募集资金专项账户。募集资金到账后，已全部存放 于该募集资金专项账户内，并与保荐机构、存放募集资金的银行签署了监管协议。 2、募集资金使用及结余情 ...