上海行动教育科技股份有限公司 上述行政处罚事项与本公司无关，不会对本公司的日常经营活动产生影响。 关于独立董事非因本公司事项收到《行政处罚决定书》的公告 证券代码：605098 证券简称：行动教育 公告编号：2024-033 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海行动教育科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）近日收 到公司独立董事张晓荣先生转来其收到的厦门证监局《行政处罚决定书》（〔2024〕 4 号）。张晓荣作为上会所首席合伙人，是罗普特科技集团股份有限公司 2021 年 年报审计执业违法行为直接负责的主管人员，依据《证券法》第二百一十三条第 三款规定，对张晓荣给予警告，并处以 60 万元的罚款。 上海行动教育科技股份有限公司 董事会 2024 年 8 月 20 日 特此公告。 ...

证券代码：605098 证券简称：行动教育 公告编号：2024-034 上海行动教育科技股份有限公司 董事会 关于独立董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 上海行动教育科技股份有限公司 上海行动教育科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到 独立董事张晓荣先生的书面辞呈，张晓荣先生因于近日收到厦门证监局的《行 政处罚决定书》（[2024]4 号），故辞去公司第五届董事会独立董事职务，同 时一并辞去董事会审计委员会主任委员、董事会薪酬与考核委员会委员等职务， 辞职后不再担任公司任何职务。截止本公告披露日，张晓荣未持有公司股份， 亦不存在应履行而未履行的承诺事项。 张晓荣先生的辞职将导致公司独立董事人数少于董事会总人数的三分之一， 且欠缺会计专业人士，根据《公司法》《上市公司独立董事管理办法》及公司 《章程》等相关规定，其辞职将在公司股东大会选举产生新任独立董事后生效。 在辞职申请生效前，张晓荣先生将按照相关法律法规和公司《章程》的规定继 续履行独立董事及董事会专门委员会职责。公司将 ...

2024 年 8 月 18 日 公司研究 管理培训先锋，"大客户"战略点燃增长新引擎 ——行动教育（605098.SH）投资价值分析报告 要点 增持（首次） 深耕行业近二十年，口碑裂变持续增长。行动教育成立于 2006 年，2015 年登 陆新三板，2021 年在 A 股主板上市。企业管理培训是公司的核心业务，贡献 85% 以上收入。公司股权集中于创始人李践家族，股权结构较为稳定。公司拥有高标 准化商业模型，致毛利率较高；公司业务高转介绍、高复购率，销售费用率基本 稳定。公司合同负债与现金持续增长，近三年分红比例保持 70%+。 行业主要受客户行业景气度和竞争程度影响，竞争格局较分散。企业管理培训行 业的特质在于，客户行业因素比宏观经济因素更容易影响其收入的增长。客户行 业景气度（部分受宏观经济影响）影响付款节奏，客户行业竞争激烈程度和对未 来经济的预期影响培训意愿，因此迭代快的行业更需要培训。消费行业（占行动 教育收入的 50%以上）迭代快，对培训需求高，其员工及经销商培训基数高， 潜在培训周期长（经销商可能迭代，需要再培训）。此外，单个客户的最长培训 周期通常为 3-4 年，部分客户可能出现合作方迭代的情 ...

证券研究报告·公司深度研究·教育 行动教育（605098） 企业培训行业龙头，业绩稳定增长分红率高 2024 年 08 月 16 日 增持（首次） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 450.92 | 672.24 | 861.91 | 1,068.13 | 1,276.26 | | 同比（ % ） | (18.78) | 49.08 | 28.21 | 23.93 | 19.49 | | 归母净利润（百万元） | 110.86 | 219.45 | 282.07 | 356.28 | 432.81 | | 同比（ % ） | (35.10) | 97.95 | 28.54 | 26.31 | 21.48 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

证券研究报告 | 公司点评 | 教育 | --- | --- | |-------------------|------------------------------------------| | | | | 行动教育 (605098) | 报告日期： 2024 年 08 月 16 日 | 投资要点 ❑ 24Q2 收入/归母净利润 yoy+39%/28%，24H1 拟现金分红 86.7% 公司得益于大客户驱动下的高复购和口碑裂变，24H1 实现收入 3.89 亿元，同增 35%，归母净利润 1.36 亿元，同增 29%；24Q2 实现收入 2.49 亿元，同增 39%， 归母净利润 1.12 亿元，同增 28%。公司 2024H1 拟派发现金红利 1.18 亿元，占归 母净利润的 86.7%。 ❑ 24Q2 收款 yoy+3%短期承压， 大客户战略推进中关注收款增速及稳健性表现 我们认为，主要系大客户战略转型短期影响，资源聚焦大客户增强复购，预计大 客户客单价维持 200 万元以上（2023H1 大客户客单价约 200 万元），订单收款中 预计大客户占比持续提升，因此短期呈现大客户开发及消课周期拉长、付款节 ...

证券代码：605098 证券简称：行动教育 公告编号：2024-032 上海行动教育科技股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 1.00 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/8/21 | － | 2024/8/22 | 2024/8/22 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 经公司 2024 年 5 月 7 日的 2023 年年度股东大会审议通过《关于公司<2024 年 中期（包含半年度、前三季度）分红授权>的议案》，授权公司董事会决定 2024 年 中期（包含半年度、前三季度）利润分配方案并实施。故本次利润分配方案无需提 交股东大会审议。 二、 分配方案 1. 发放年度：2024 年半年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交 ...

隐证券 社会服务/教育 公 司 研 究 行动教育（605098.SH） 2024 年 08 月 15 日 2024H1 业绩延续高增长，高分红与拓客并举 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 2024H1 业绩延续高增长，看好大客户战略成效，维持"买入"评级 2024H1 公司实现营业收入 3.89 亿元（同比+35.16%），实现归母净利润 1.36 亿 元（同比+29.19%）；2024Q2 营业收入为 2.49 亿元（同比+39.5%，环比+76.5%）， 归母净利润为 1.12 亿元（同比+28.1%，环比+367.7%），业绩高增长主要系公司 持续深耕大客户，培训和咨询业务订单量充裕。我们看好公司大客户战略持续驱 动业绩增长，基于公司在手订单及拓客能力，维持盈利预测，预测 2024-2026 年 归母净利润分别为 2.82/3.38/4.19 亿元，对应 EPS 分别为 2.39/2.86/3.55 ...

公司研究 2024.08.11 行动教育（ 605098） 公司点评报告 合同负债增速放缓，拟中期分红回馈股东 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 李珍妮 登记编号：S1220523080002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 推 荐 ( 维 持 | ) | | 公司信息 | | | 行业 | 培训教育 | | 最新收盘价(人民币/元 ) | 35.15 | | 总市值(亿)(元 ) | 41.50 | | 52 周最高/最低价(元 ) | 55.38/30.76 | 历史表现 -18% -5% 8% 21% 34% 23/8/11 23/11/10 24/2/9 24/5/10 24/8/9 行动教育 沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 《行动教育(605098)：业绩持续验证，看好大 客户战略下增长可持续性》2024.04.25 《行动教育(605098)：高分红+业绩确定性， 看好大客户战略下增长可持续性》2024.04.19 事件：公司发布中报，24H1 实现收入 3.89 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative increase of over 15% compared to the CSI 300 index in the next six months [9]. Core Views - The company has demonstrated significant revenue growth, with a reported revenue of 389.43 million yuan for the first half of 2024, reflecting a year-on-year increase of 35.16%. The net profit attributable to shareholders reached 136.19 million yuan, up 29.19% year-on-year [1][2]. - The management training courses are the primary revenue source, contributing nearly 80% of total income, with a revenue increase of 23.72% [1]. - The company has a strong focus on large clients, with 58% of new orders coming from this segment, ensuring stable revenue growth even in a challenging economic environment [1][2]. Financial Summary - For 2024, the company is projected to achieve a net profit of 290.45 million yuan, with a growth rate of 32.09%. The earnings per share (EPS) for 2024 is estimated at 2.46 yuan [3][5]. - The overall gross margin for 2024 is expected to be 76.14%, a slight decrease of 2.21 percentage points year-on-year, primarily due to the increased proportion of lower-margin management consulting services [1][4]. - The company plans to distribute a cash dividend of 10 yuan for every 10 shares, totaling 118 million yuan, which represents 86.7% of the net profit for the first half of the year [1][2]. Order and Contract Status - The company signed new orders worth 452 million yuan in the first half of 2024, an increase of 11.6% compared to the same period in 2023. The contract liabilities reached a record high of 1 billion yuan, ensuring revenue stability for the upcoming years [1][2].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [4] Core Insights - The company reported a significant increase in revenue and net profit for the second quarter of 2024, with revenue reaching 249 million yuan, a year-on-year growth of 40%, and net profit of 112 million yuan, a year-on-year increase of 28%. The company plans to distribute an interim dividend of 1.18 billion yuan, accounting for 86.7% of the half-year net profit [2][6] - The company is focusing on upgrading its sales team management to target high-net-worth clients and has developed new courses to meet the urgent needs of entrepreneurs. The company has also collaborated with notable figures to enhance its product offerings [6][7] - The company expects revenue growth of 29%, 23%, and 24% for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with net profit growth of 28%, 26%, and 24% for the same periods. The company anticipates a positive impact from its large client strategy and expects to achieve both volume and price increases [8] Summary by Sections Financial Performance - For the second quarter, the company achieved a revenue of 249 million yuan and a net profit of 112 million yuan, with respective year-on-year growth rates of 40% and 28% [6] - The company’s total market capitalization is approximately 4.15 billion yuan, with a current price of 35.15 yuan per share [4] - The company’s gross margin remained stable, while the interest income contribution decreased, leading to a net profit margin pressure [7] Strategic Initiatives - The company is implementing a "big client strategy" to select clients with stronger growth potential and budgets, enhancing its sales team training and management processes [6][7] - New courses have been developed in response to the urgent needs of entrepreneurs, with a notable collaboration with high-profile industry leaders [6] Future Projections - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are 870 million, 1.07 billion, and 1.33 billion yuan, respectively, with corresponding growth rates of 29%, 23%, and 24% [8] - The company has raised prices for its principal products, indicating confidence in its growth strategy [8]