证券研究报告|公司点评报告 [Table_Summary] 事件概述 佰维存储 6 月 18 日发布 2024 年半年度业绩预告，2024 年半年度实现营业收入 31 亿元至 37 亿元，同比增长 169.97%至 222.22%；归属于母公司所有者的净利润为 2.8 亿元至 3.3 亿元，同比增长 194.44%至 211.31%。 [Table_Date] 2024 年 06 月 19 日 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|--------------| | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 688525 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 102.77/26.52 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 243.73 | | 最新收盘价： | 56.73 | 自由流通市值(亿 ) | 140.71 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 248.04 | 分析判断: 根据集 ...

一、本期业绩预告情况 （二）公司在存储解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域 不断加大研发投入，持续增强核心竞争力，2024年半年度研发费用约为2.1亿元， 同比增长超过170%。 二、上年同期业绩情况 以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以公司正式披露的 2024年半年度报告为准，敬请广大投资者注意投资风险。 2024 年半年度业绩预告的自愿性披露公告 2024年1月1日至2024年6月30日。 2、预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为28,000万元至 33,000万元，与上年同期相比，将增加57,647.54万元至62,647.54万元，同比增长 194.44%至211.31%。 深圳佰维存储科技股份有限公司 （一）业绩预告期间 预计业绩：扭亏为盈。 3、公司2024年半年度股份支付费用约为19,500万元，剔除股份支付费用后， 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为47,500万元至52,500万元， 与上年同期相比，将增加76,795万元至81,795万元，同比增长262.14%至279.21%。 4、预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2024-048 深圳佰维存储科技股份有限公司 关于实施回购股份注销暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"公司"）本次将注销回购 专用证券账户中的703,464股股份，占注销前公司总股本430,329,136股的比例为 0.16%。本次注销完成后，公司的总股本将由430,329,136股变更为429,625,672股。 回购股份注销日：2024年6月17日。 公司于2024年4月29日、2024年5月20日分别召开第三届董事会第十八次会议、 2023年年度股东大会均审议通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资 本的议案》，综合考虑公司实际情况，同意公司将存放于回购专用账户中703,464 股股份的用途进行调整，由"用于员工持股计划或股权激励"调整为"用于注销 并相应减少注册资本"，并将该部分回购股份进行注销，同时按照相关规定办理 注销手续。公司已披露了《关于注销回购股份及减少注册资 ...

Q1 业绩同比高速增长，布局晶圆级封测打开成长空间 23 年利润承压，24 年 Q1 业绩同比高速增长：2023 年全年公司利润承压， 主要系：1.终端市场需求持续疲软，导致存储器出货量及价格大幅下滑；2. 2023 年资产减值损失为 1.38 亿元；3.2023 年研发费用较去年同期增加 12,358.37 万元，同比增长 97.77%。2024 年 Q1 公司业绩实现同比高速增长， 主要系：1. 2023 年第四季度以来，存储行业回暖，下游客户需求持续复苏； 2.公司大力拓展国内外一线客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量 同比大幅提升。2024 年 Q1，公司毛利率为 24.74%，同比增长 29.22pcts， 环比增长 15.40pcts；公司净利率为 9.10%，同比增长 38.72pcts，环比增长 19.10pcts；产品价格持续回升，公司毛利率同比大幅改善。费用方面，2024 年 Q1 公 司 销 售 、 管 理 、 研 发 及 财 务 费 用 率 分 别 为 3.52%/3.50%/5.66%/1.46%，同比变动分别为-3.10/-0.44/-1.57/-0.93pct。 公司期间费 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2024年6月6日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 财通资管 李晶、平安基金 季清斌、平安基金 翟森、平安基金 薛冀颖、信达澳 参与单位 亚 朱然、信达澳亚 齐兴方、东北证券 唐淑玉、东北证券 张楠淇、东北证券 名称及人 金璐敏、东北证券 孟爽 员姓名 会议时间 2024年6月6日 15：00-16：00、16：30-17：30 会议地点 佰维存储三楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 Q1. 公司在车规级存储领域有何布局和突破？ 系活动主 A1：公司在车规级存储领域已经推出多款解决方案产品，包括车规级 要内容介 eMMC、UFS、LPDDR等不同的产品形态，可应用于车载IVI、ADAS、T- 绍 BOX、域控制器、EDR、行车记录仪、数字仪表、车载智能座舱、高阶智能驾 驶等领域，产品符合AEC-Q100可靠性标准，具备高可靠性、长使用寿命的 特性，能够稳定供应保 ...

图9.公司毛利率水平逐步回升 数据来源：Wind，财通证券研究所 15.80% 12.26% 17.73% 14.45% 10.91% -4.48% -5.07% -1.86% 9.34% 24.74% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 数据来源：佰维存储 2023 年报，财通证券研究所 数据来源：Wind，财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 8 2023 年，由于智能手机等下游需求不振，公司主力业务之一的嵌入式存储营收与 毛利率出现下滑；但得益于公司业务拓展，消费级存储模组业务规模稳步扩张， 毛利率逆势上升，有力提振了公司 2023 年的业绩。 2.2 PC 存储: B 与 C 端双管齐下 公司的 PC 存储产品包括固态硬盘、内存条,主要应用于电竞主机、台式机、笔记 本电脑、一体机等领域。其中，针对企业客户（PC 品牌商、PC OEM、装机商等 PC ...

中信证券股份有限公司 关于深圳佰维存储科技股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为深圳佰 维存储科技股份有限公司（以下简称"佰维存储"或"公司"或"上市公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续 督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 4 月 26 日、2024 年 5 月 7 日对公司进行了现场检 查。 （5）对公司高级管理人员进行访谈； （6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行 公开信息查询； （7）查询公 ...

证券研究报告 | 2024年05月23日 公司 1Q24 扣非净利润同比增长 228%。公司主要以存储颗粒为原材料进行存 储模组开发，产品包括嵌入式存储、PC 存储、工车规存储、企业级存储和移 动存储等；此外，公司以研发封测一体化为框架，布局了封测、主控芯片设 计等产业链环节。23 上半年各存储颗粒原厂营业利润均跌入负值区间，随着 上游厂商持续减产，存储价格 4Q23 逐步回暖，1Q24 涨价持续，在此背景下： 公司 4Q23 实现营收 14.7 亿元(YoY+83%，QoQ+51%)，扣非归母净利润-1.5 亿 元，毛利率 9.3%(YoY-1.5pct，QoQ+11.2ct)，营收与毛利率率先改善；进入 1Q24 营收 17 亿元(YoY+306%，QoQ+18%)，扣非归母净利润 1.65 亿元，同比 增长 228%，环比扭亏，毛利率 24.7%(YoY+29.2pct，QoQ+15.4pct)。 存储步入上行周期，公司聚焦 5 大应用市场进行产品拓展。依据 WSTS 预测， 24 年全球存储市场规模将同比增长 45%，受益于上行周期，公司客户拓展加 速：在手机、PC、服务器、智能穿戴和工车规 5 大应 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2024年5月17日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 参与单位 瀚伦投资 黄志青、怀远基金 李岩岩、中金公司 胡炯益、景林资产 孙玮、东方 名称及人 阿尔法 梁少文 员姓名 会议时间 2024年5月17日 15：00-16：00 会议地点 佰维存储三楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 Q1. 请介绍下公司一季度业绩情况？另外，从产品应用领域来看，哪个应用 系活动主 领域对2024年一季度业绩增长贡献度最大？ 要内容介 A1：2024年第一季度，公司实现营业收入172,664.23万元，同比增长 绍 305.80%，环比增长17.59%，归属于上市公司股东的净利润16,756.23万 元，同比增长232.97%。从终端应用需求来看，公司产品主要应用于PC、手 机、智能穿戴、工车规、服务器等领域。从一季度情况来看，手机端客户需求 复苏明显，其他领域的需求增长对收入增 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 公告编号：2024-047 深圳佰维存储科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 20 日 （二） 股东大会召开的地点：广东省深圳市南山区留仙大道 3370 号南山智园崇 文园区 T3 栋 3 楼培训中心 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 11 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 11 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 124,669,512 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 124,669,512 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 29.0182 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（ ...