北京金诚同达（上海）律师事务所 关于 宁夏东方钽业股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 调整、首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件 成就和回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 金沪法意[2025]第 135 号 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦18层 电话：86-21-3886 2288 传真：021-3886 2288*1018 北京金诚同达（上海）律师事务所 法律意见书 释 义 在本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵义： 关于宁夏东方钽业股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划调整、 首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就和 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 | 东方钽业、公司 | 指 | 宁夏东方钽业股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本激励计划、2022 | 指 | 宁夏东方钽业股份有限公司 年限制性股票激励计划 2022 | | 年激励计划 | | | | 《激励计划（草 | 指 | 《宁夏东方钽业股份有限公司 年限制性股票激励计划（草 2022 | | 案）》 | | 案）》 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本 ...

证券代码：000962 证券简称：东方钽业 公告编号：2025-029 号 宁夏东方钽业股份有限公司 关于向特定对象发行股票的部分限售股份 上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示: 1.本次解除限售股份为向特定对象发行股票的部分限售股份，本 次解除限售的股东 1 名，解除限售的股份数量为 4,462,214 股，占公 司总股本的 0.8837%。 2.该部分股份于 2023 年 10 月 30 日在深圳证券交易所上市，本 次解除限售的 1 名股东发行时承诺的限售期限为股份上市之日起十 八个月，本次限售股份可上市流通日为 2025 年 4 月 30 日。 记结算有限责任公司深圳分公司办理完成。向特定对象发行股票结束 后，公司新增股份 59,281,818 股，总股本为 505,228,262 股。 本次申请上市流通的限售股份数量为 4,462,214 股，占公司目前 股本总数 504,968,262 股的 0.8837%，将于 2025 年 4 月 30 日起上市 流通。 （二）股份发行后公司股本变动情况 1、公司于 20 ...

招商证券股份有限公司 关于宁夏东方钽业股份有限公司 向特定对象发行股票的部分限售股份上市流通的核查意见 （二）股份发行后公司股本变动情况 1、公司于 2024 年 4 月 26 日发布《宁夏东方钽业股份有限公司关于向特定 对象发行股票的部分限售股份上市流通的提示性公告》。此次解除限售股份为公 司于 2023 年 10 月 30 日在深圳证券交易所上市的向特定对象发行股票的部分限 售股份，解除限售的股东 9 名，解除限售的股份数量为 54,819,604 股，占公司总 股本的 10.8505%。公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完 成限售股份解除限售手续，此次限售股份可上市流通日为 2024 年 4 月 30 日。此 次限售股份解除限售后，公司总股本仍为 505,228,262 股（公告编号：2024-024 号）。 2、公司于 2024 年 4 月 26 日召开 2023 年年度股东大会审议通过了《关于回 购注销部分限制性股票的议案（9 届董事会 6 次会议议案）》、《关于回购注销 部分限制性股票的议案（9 届董事会 9 次会议议案）》、《关于变更注册资本及 修订<公司章程>的议案》等议案，回 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative price increase of over 20% compared to the benchmark index within the next six months [12]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.281 billion yuan for 2024, representing a year-on-year growth of 15.57%. The net profit attributable to shareholders was 213 million yuan, up 13.94% year-on-year [3][5]. - The company's performance is driven by product structure optimization, with a focus on high-temperature alloys, semiconductors, and superconductors, despite challenges in the tantalum powder and wire market [3]. - The company has several projects underway, including the construction of new production lines and a digital factory, which are expected to enhance production capacity and efficiency [4]. - Research and development investments reached 91.72 million yuan in 2024, a year-on-year increase of 11%, with significant achievements in technology and patent applications [4]. Financial Summary - Projected revenues for 2025, 2026, and 2027 are 1.969 billion yuan, 2.522 billion yuan, and 2.822 billion yuan, respectively, with year-on-year growth rates of 53.72%, 28.12%, and 11.88% [5][8]. - The net profit attributable to shareholders is expected to be 291 million yuan in 2025, 371 million yuan in 2026, and 417 million yuan in 2027, with corresponding growth rates of 36.57%, 27.38%, and 12.36% [5][8]. - The company's earnings per share (EPS) are projected to be 0.58 yuan in 2025, 0.73 yuan in 2026, and 0.83 yuan in 2027 [5][8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative increase in stock price of over 20% compared to the benchmark index within the next six months [5][12]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.281 billion yuan for 2024, reflecting a year-on-year growth of 15.57%. The net profit attributable to shareholders was 213 million yuan, up 13.94% year-on-year [3][5]. - The growth in performance is primarily driven by product structure optimization, with a focus on high-temperature alloys, semiconductors, and superconductors, despite a decline in the tantalum powder and wire market [3][4]. - The company has several projects underway, including the construction of new production lines and a digital factory, which are expected to enhance production capacity and efficiency [4]. Financial Projections - Revenue projections for 2025, 2026, and 2027 are estimated at 1.969 billion yuan, 2.522 billion yuan, and 2.822 billion yuan, respectively, with year-on-year growth rates of 53.72%, 28.12%, and 11.88% [5][8]. - The net profit attributable to shareholders is projected to be 291 million yuan, 371 million yuan, and 417 million yuan for the years 2025, 2026, and 2027, with corresponding growth rates of 36.57%, 27.38%, and 12.36% [5][8]. - The earnings per share (EPS) are expected to increase to 0.58 yuan, 0.73 yuan, and 0.83 yuan over the same period [5][8]. Company Overview - The company has a total share capital of 505 million shares, with a market capitalization of 7.3 billion yuan [2][3]. - The company’s debt-to-asset ratio stands at 14.8%, indicating a relatively low level of financial leverage [2].

调研纪要：2024年东方钽业实现营业收入12.81亿元，同比增长15.57%，净利润2.13亿元，同比增长 13.94%。公司产品结构优化，高温合金、半导体等领域产品增长明显。管理层调整已完成，经营战略 未发生重大变化。美国加征关税对公司影响较小，国内外销售比例分别为64%和36%。公司主要进口钽 铌精矿，合理采购安全库存，降低矿石价格变动风险。2024年每10股派发红利1.32元，现金分红总额 66,655,810.58元。未来将推进多个技术改造项目，提升核心竞争力。公司看好高频通讯、智慧汽车、高 算力AI芯片等领域的钽铌需求增长。2025年预计超高纯铌材、半导体用高纯钽材等市场需求回升。管 理费用增加主要是加强人才引进、提高职工薪酬。募投项目已投入生产，火法项目大部分设备满负荷生 产。消费电子市场弱复苏，高温合金、半导体靶材、超导市场需求增长。子公司东方超导生产低温超导 用高纯超导铌材及铌超导腔，应用于大科学装置。公司具有品牌、技术、研发、营销网络、管理五大优 势支撑持续发展。 3)博士眼镜(西部利得基金参与公司特定对象调研&分析师会议&电话会议) 调研纪要：公司积极拥抱智能化浪潮，洞察真实消费需求，努力 ...

调研纪要：2024年东方钽业实现营业收入12.81亿元，同比增长15.57%，净利润2.13亿元，同比增长 13.94%。公司产品结构优化，高温合金、半导体等领域产品增长明显。管理层调整已完成，经营战略 未发生重大变化。美国加征关税对公司影响较小，国内外销售比例分别为64%和36%。公司主要进口钽 铌精矿，合理采购安全库存，降低矿石价格变动风险。2024年每10股派发红利1.32元，现金分红总额 66,655,810.58元。未来将推进多个技术改造项目，提升核心竞争力。公司看好高频通讯、智慧汽车、高 算力AI芯片等领域的钽铌需求增长。2025年预计超高纯铌材、半导体用高纯钽材等市场需求回升。管 理费用增加主要是加强人才引进、提高职工薪酬。募投项目已投入生产，火法项目大部分设备满负荷生 产。消费电子市场弱复苏，高温合金、半导体靶材、超导市场需求增长。子公司东方超导生产低温超导 用高纯超导铌材及铌超导腔，应用于大科学装置。公司具有品牌、技术、研发、营销网络、管理五大优 势支撑持续发展。 根据市场公开信息及4月16日披露的机构调研信息，知名私募望正资产近期对1家上市公司进行了调研， 相关名单如下： 1）东方钽业 （ ...

Core Viewpoint - Dongfang Tantalum Industry (000962) has achieved significant growth in both performance and sustainable development in 2024, driven by market expansion and technological innovation [1][2]. Financial Performance - The company reported a total revenue of approximately 1.281 billion yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 15.57%, marking five consecutive years of growth [2]. - The net profit attributable to shareholders was around 213 million yuan, up 13.94% year-on-year, continuing a seven-year upward trend [2]. - For the first quarter of 2025, the company expects a net profit of 52 to 65 million yuan, reflecting a growth of 4.57% to 30.71% year-on-year [2]. Market Strategy - The growth in performance is attributed to the dual drivers of market expansion and technological innovation, with a focus on optimizing product structure and increasing the sales share of high-value-added products [2]. - The company plans to achieve a revenue target of 1.5 billion yuan in 2025, emphasizing the development of high-value products and expanding into overseas markets [3]. ESG Performance - Dongfang Tantalum has been recognized for its outstanding performance in the ESG field, achieving an A-level rating from both Shandao Ronglv and Huazheng Index, ranking first and fourth in the industry respectively [4]. - The company has invested 6.98 million yuan in environmental protection in 2024, leading to significant improvements in resource utilization efficiency [4]. - The company has reduced wastewater pollutant emissions by 19.35% and volatile organic compounds (VOCs) by 45.63% in 2024 [5]. Social Responsibility - Employee satisfaction increased by 3.54% in 2024, with comprehensive training programs covering 100% of employees [6]. - The company has invested 120,000 yuan in rural revitalization efforts, benefiting 1,119 people through various projects [6]. Governance - The governance structure includes a board of nine members, with a focus on compliance and risk management, achieving a 100% coverage rate for anti-corruption training [7]. - The company has maintained a strong investor relations strategy, ensuring a 100% response rate to investor inquiries [7].

东方钽业（000962.SZ）2024 年年报点评 扩张产能投产在即，新兴需求旺盛业绩增长可期 2025 年 04 月 16 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年年报。2024 年，公司实现营业收入 12.81 亿元， 同比增长 15.57%，归母净利润 2.13 亿元，同比增长 13.94%，扣非归母净利润 1.93 亿元，同比增长 21.92%。2024Q4，公司实现营业收入 3.85 亿元，环比增 加 27.45%，同比增加 17.83%；实现归母净利润 0.57 亿元，环比增加 30.00%， 同比增加 40.45%；实现扣非归母净利润 0.47 亿元，环比增加 8.37%，同比增加 26.70%。公司还发布 2025 年一季报业绩预告，预计实现归母净利润 5200-6500 万元，同比增长 4.57%-30.71%，预计实现扣非归母净利润 4950-6250 万元， 同比增长 9.04%-37.68%。 ➢ 下游需求多点开花，扩张产能开始贡献增量，钽铌主业持续快速增长。2024 年，我们测算公司钽铌主业经营利润约 1.51 亿元，同比增长约 57%，尤其 2024Q4 钽铌主业经营利润约 0.53 ...

扩张产能投产在即，新兴需求旺盛业绩增长可期 2025 年 04 月 16 日 东方钽业（000962.SZ）2024 年年报点评 ➢ 事件：公司发布 2024 年年报。2024 年，公司实现营业收入 12.81 亿元， 同比增长 15.57%，归母净利润 2.13 亿元，同比增长 13.94%，扣非归母净利润 1.93 亿元，同比增长 21.92%。2024Q4，公司实现营业收入 3.85 亿元，环比增 加 27.45%，同比增加 17.83%；实现归母净利润 0.57 亿元，环比增加 30.00%， 同比增加 40.45%；实现扣非归母净利润 0.47 亿元，环比增加 8.37%，同比增加 26.70%。公司还发布 2025 年一季报业绩预告，预计实现归母净利润 5200-6500 万元，同比增长 4.57%-30.71%，预计实现扣非归母净利润 4950-6250 万元， 同比增长 9.04%-37.68%。 ➢ 下游需求多点开花，扩张产能开始贡献增量，钽铌主业持续快速增长。2024 年，我们测算公司钽铌主业经营利润约 1.51 亿元，同比增长约 57%，尤其 2024Q4 钽铌主业经营利润约 0.53 ...