Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for Ningbo Bank [1] Core Views - In 2023, Ningbo Bank's revenue grew by 6.4% year-on-year, while net profit increased by 10.7%, indicating a recovery in revenue growth despite a marginal decline in profit growth [4][6] - The bank's net interest income rose by 9.0% year-on-year, although the growth rate decreased by 1.9 percentage points compared to the third quarter of 2023 [4][6] - The bank's asset quality remains stable, with a non-performing loan ratio of 0.76% at the end of the fourth quarter of 2023, unchanged from the previous quarter [17] Financial Performance Summary - Total revenue (in million) for 2022 was 57,872, and for 2023 it was 61,572, with projections of 64,789 for 2024 [4] - Net profit (in million) for 2022 was 23,075, and for 2023 it was 25,535, with projections of 27,505 for 2024 [4] - Earnings per share (in yuan) for 2022 was 0.5, and for 2023 it was 0.6, with projections of 0.62 for 2024 [4] Revenue and Profit Growth - Revenue growth in 2023 was primarily driven by a significant contribution from retail on both the asset and liability sides [4][10] - Non-interest income showed a year-on-year increase of 1.5%, mainly due to a low base effect from other non-interest income [15] Asset and Liability Structure - In the fourth quarter of 2023, new loans amounted to 35.934 billion yuan, with retail loans contributing significantly to this growth [10][11] - The bank's deposit scale decreased, with a quarterly decline of 189.6 billion yuan, primarily due to a reduction in corporate demand deposits [10][11] Asset Quality - The non-performing loan ratio remained stable at 0.76%, with a slight increase in the ratio of loans under special attention to 0.65% [17][18] - The provision coverage ratio decreased to 461.07%, down by 19.47 percentage points from the previous quarter [17][18] Dividend Policy - The dividend payout ratio increased to 15.99% in 2023, compared to 14.8% in 2022 [19] Capital Adequacy - As of the end of the fourth quarter, the core tier 1 capital adequacy ratio was 9.64%, showing a slight decline [19] Shareholder Changes - Notable changes among the top ten shareholders include an increase in holdings by Youngor Fashion Co., Ltd. and a decrease by Singapore Overseas Chinese Banking Corporation [20]

宁波银行股份有限公司 BANK OF NINGBO CO.,LTD. （股票代码： ） 002142 年年度报告 宁波银行股份有限公司2023年年度报告 第一节 重要提示、目录及释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司第八届董事会第六次会议审议通过了《2023年年度报告》正文及摘要。会议应出席董事 14名，亲自出席董事13名，贝多广董事委托王维安董事表决。公司部分监事列席会议。 公司董事长陆华裕先生、行长庄灵君先生、主管会计工作负责人罗维开先生及会计机构负责 人黄漂女士保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本年度报告所载财务数据及指标按照中国企业会计准则编制，除特别说明外，货币币种为人 民币。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国审计准则对公司2023年度财务报告 进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司动态分析 2024 年 04 月 09 日 宁 波银行(002142.SZ) 证券研究报告 知难而进—宁波银行 2023 年报点评 城商行 投资评级 买入-A 事件：宁波银行公布 2023 年年报，2023 年营收增速为 6.40% 维持评级 （2023 年前三季度为5.45%），拨备前利润增速为 3.16%（2023 年 6 个月目标价 30.41元 前三季度为 1.23%），归母净利润增速为 10.66%（2023 年前三季 股价 (2024-04-09) 21.12元 度为 12.55%），业绩基本符合预期，我们点评如下： 宁波银行 2023 年四季度单季归母净利润增速为5.13%，其中规 交易数据 模加速扩张、非息收入增速、成本支出同比减少对业绩形成支撑； 总市值(百万元) 139,467.84 而净息差同比明显收窄、拨备计提力度加大则对业绩形成拖累。 流通市值(百万元) 137,808.53 去年四季度，宁波银行生息资产加速扩张。2023 年四季度，宁 总股本(百万股) 6,603.59 波银行单季生息资产（日均余额口径，下同）同比增长19. ...

证券研究报告 公 2024年04月10日 司 报 告 宁波银行(002142) │ 行 业： 银行/城商行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 21.12元 - 信贷投放高景气，代理类业务拖累整体中收 公 目标价格： 33.41元 司 事件： 年 基本数据 宁波银行公布23年报，23年实现营收615.85亿元，同比+6.40%，增速较 报 点 前三季度+0.95PCT；归母净利润 255.35 亿元，同比+10.66%，增速较前三 总股本/流通股本(百万股) 6,603.59/6,525.03 季度-1.89PCT。 评 流通A股市值(百万元) 137,808.53 ➢ 信贷投放高景气，存款延续定期化 23年全年利息净收入同比+9.02%，增速较前三季度-1.86PCT。从量来看， 每股净资产(元) 26.71 23年末宁波银行贷款余额为1.25万亿元，同比+19.76%，增速较前三季度 资产负债率(%) 92.54 +0.84PCT，信贷投放增速明显高于金融机构整体水平。贷款增速上行主要 系零售信贷增长较好，23Q4 单季度新增贷款 359.34 亿元，其中零售贷款 一年内最高/最低(元) 29 ...

Investment Rating - Strong Buy (Maintained) [3] Core Views - Revenue growth has rebounded, with asset quality remaining stable [3] - Other non-interest income drove the recovery in revenue, with overall profitability remaining robust [7] - Net interest margin (NIM) continues to face pressure, with deposit costs showing rigidity [7] - Asset quality remains stable, with provisioning levels slightly declining [9] - Retail transformation is progressing with high-quality development, and the company's high profitability is expected to be maintained [10] Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue of 61.6 billion yuan, a year-on-year increase of 6.4%, and net profit attributable to shareholders of 25.5 billion yuan, a year-on-year increase of 10.7% [6] - The annualized weighted average ROE was 15.08%, a decrease of 0.48 percentage points year-on-year [6] - Total assets reached 2.71 trillion yuan, an increase of 14.6% compared to the beginning of the year, with loans and deposits growing by 19.8% and 20.8%, respectively [6] - The profit distribution plan for 2023 is a dividend of 6.00 yuan per 10 shares (tax included), with a dividend payout ratio of 15.99% [6] Revenue and Profitability - Other non-interest income increased by 15.7% year-on-year, driven by positive contributions from the bond market in Q4 and a low base in 2022 [7] - Fee and commission income decreased by 22.8% year-on-year due to weak demand for wealth management and fee reductions [7] - Net interest income grew by 9.0% year-on-year, although it slowed down compared to the first three quarters due to narrowing interest margins and adjustments in existing mortgage loan rates [7] Asset and Liability Structure - The net interest margin (NIM) at the end of 2023 was 1.88%, with both asset and liability sides contributing to the pressure on NIM [7] - The yield on interest-earning assets was 4.16%, with loan yields at 5.13%, both showing a decline compared to the first half of the year [7] - The cost of interest-bearing liabilities was 2.15%, with deposit costs at 2.01%, reflecting the rigidity of deposit costs due to increased term deposits [7] - The proportion of term deposits increased by 3.5 percentage points to 64% at the end of 2023, while the proportion of demand deposits decreased by 3.2 percentage points to 32% [7] Asset Quality - The non-performing loan (NPL) ratio remained stable at 0.76% at the end of 2023 [9] - The NPL formation rate was 0.87%, with a slight increase in retail business risk exposure and NPL write-offs [9] - The coverage ratio and loan-to-deposit ratio were 461% and 3.50%, respectively, both remaining at high levels [9] Future Outlook - The company is expected to maintain its leading profitability and asset quality in the long term, supported by its diversified equity structure, market-oriented governance mechanism, and stable management team [10] - The EPS for 2024-2026 is forecasted to be 4.10/4.49/4.95 yuan, with profit growth rates of 6.1%/9.6%/10.2% [10] - The PB ratios for 2024-2026 are expected to be 0.72x/0.64x/0.56x, reflecting the company's strong market position and profitability [10] Industry Comparison - The company's performance is compared to the CSI 300 Index, highlighting its strong position within the banking sector [3]

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宁波银行股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （洪佩丽） 报告期内，本人作为宁波银行股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》等法律法规要求，以及《公司章程》《公司 独立董事工作制度》等制度规定，尽职尽责履行独立董事的职责，积 极出席公司股东大会、董事会及其专门委员会相关会议，认真审议董 事会及其专门委员会各项议案，对公司相关会议审议的各个重大事项 发表了公正、客观的独立意见，维护了公司的规范化运作及全体股东 的整体利益。 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 本人洪佩丽，女，1964 年 3 月出生，硕士研究生学历，高级经济 师。历任中国人民银行上海分行外资银行监管处处长，原中国银监会 上海监管局副局长，原中国银监会重庆监管局党委书记、局长，富邦 华一银行有限公司董事长，财兴投资有限公司联席董事长，财信投资 集团董事局副主席、执行董事；2020 年 4 月至今任公司董事。 现将 2023 年度工作情况报告如下： 一、基本情况 本人符合相关法律法规、监管规章关于上市公司和商业银行独立 董事任职资格条件的规定，已由深圳 ...

宁波银行股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所 管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》和《公司章程》等规定和要求，宁波银 行股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会认真履 行了对会计师事务所的监督职责，审议相关议案，积极指导有关 工作并提出建议，切实有效地履行了审查监督职能，充分发挥了 协助董事会履行职责的重要作用。审计委员会对会计师事务所履 行监督职责情况如下： 一、聘任会计师事务所履行的程序 三、总体评价 公司审计委员会严格遵守中国证监会、深交所及公司章程、 《董事会审计委员会工作细则》等有关规定，充分发挥专门委员 会的专业作用，对会计师事务所相关资质和执业能力等进行了审 查，在年报审计期间与会计师事务所进行了充分的讨论和沟通， 督促会计师事务所及时、准确、客观、公正地出具审计报告，切 实履行了审计委员会对会计师事务所的监督职责。 根据公司《董事会审计委员会工作细则》等有关规定，审计 委员会对会计师事务所履行监督职 ...

宁波银行股份有限公司 财务报表及审计报告 截至2023年12月31日止年度 普华永道 审计报告 普华永道中天审字(2024)第10123号 (第一页,共八页) 宁波银行股份有限公司全体股东: 一、审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了宁波银行股份有限公司(以下简称"宁波银行")的财务报表,包括2023年12月 31日的合并及公司资产负债表,2023年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并 及公司股东权益变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了宁 波银行2023年12月31日的合并及公司财务状况以及2023年度的合并及公司经营成果和现金流 量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对财 务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计 证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于宁波银行,并履行了职业道德方面的其他 责任。 三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断,认 ...

宁波银行股份有限公司 2023 年资本充足率报告 | . | | --- | 宁波银行股份有限公司（以下简称"公司"）成立于 1997 年 4 月 10 日，是 一家具有独立法人资格的股份制商业银行。2006 年 5 月，公司引进境外战略投 资者－－新加坡华侨银行。2007 年 7 月 19 日，公司在深圳证券交易所挂牌上市 （股票代码：002142），成为国内首批上市的城市商业银行之一。截至 2023 年 12 月 31 日，公司已拥有营业机构 496 家，其中总行营业部 1 家；专营机构 1 家， 为资金营运中心；分行 16 家，分别为上海、杭州、南京、深圳、苏州、温州、 北京、无锡、金华、绍兴、台州、嘉兴、丽水、湖州、衢州、舟山分行；子公司 4 家，分别为永赢基金管理有限公司、永赢金融租赁有限公司、宁银理财有限责 任公司和浙江宁银消费金融股份有限公司；支行 474 家。 近年来，公司积极推进管理创新和金融技术创新，不断强化公司银行、零售 公司、财富管理、消费信贷、信用卡、投资银行、资产托管、票据业务、金融市 场等各项业务在细分市场中的比较优势，实现利润来源多元化。公司为中国银行 业资产质量好、盈利能力强 ...