"好房子"时代受益者，盈利有望逐渐修复 目标价：11.4 元 事项： 证 券 研 究 报 告 公司研究 住宅物业开发 2025 年 04 月 30 日 | | 目标价：11.4 元 | | --- | --- | | 滨江集团（002244）2024 年报点评 "好房子"时代受益者，盈利有望逐渐修复 | 推荐（维持） 当前价：10.05 元 | 华创证券研究所 证券分析师：单戈 邮箱：shange@hcyjs.com 执业编号：S0360522110001 ❖ 2024 年公司实现营业收入 691.52 亿元，同比下降 1.83%；实现归母净利润 25.46 亿元，同比增长 0.66%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 69,152 | 72,550 | 70,279 | 62,982 | | 同比增速(%) | -1.8% | 4.9% | -3.1% | -10.4% | | 归母净利润(百万) | 2,54 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 房地产开发 滨江集团(002244) 报告日期：2025 年 04 月 30 日 ❑ 营收同比上涨，合同负债待资源充裕 2025Q1 公司营业收入 225.08 亿元，同比+64.27%，归母净利润 9.76 亿元，同 比+47.88%；销售毛利率及净利率分别为 10.99%和 5.21%，较 2024 年分别- 1.55pct 和-0.27pct；合同负债 1130 亿元，覆盖 24 年营收 1.6 倍，公司 25 年业 绩规模有望维持在较高的规模。 ❑ 市占率维持稳定，拿地力度逆势加大 销售方面来看，2025 年 1-3 月公司全口径销售金额 230.8 亿元，同比-12.3%， 公司位列克尔瑞榜单第 10 位，销售市占率 1.11%，较 2024 年下降 0.04pct。拿 地方面来看，根据克而瑞统计，2025 年 1-3 月公司新增项目土地款 195.8 亿 元，同比+56.9%；计容建面 48.7 万平方米，同比+1.9%；拿地楼面价 40205 元 /平，同比+54%；拿地力度 85%，较 2024 年大幅增加 46%。2025 年杭州在地 产行业销售的各项指标中均 ...

公 司 报 告 房地产 2025年04月30日 滨江集团(002244.SZ) 收入利润高增，受益行业"品质红利" 推荐 ( 维持) 股价:10.05元 主要数据 | 行业 | 房地产 | | --- | --- | | 公司网址 | www.binjiang.com.cn | | 大股东/持股 | 杭州滨江投资控股有限公司/45.41% | | 实际控制人 | 戚金兴 | | 总股本(百万股) | 3,111 | | 流通A股(百万股) | 2,682 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 313 | | 流通A股市值(亿元) | 270 | | 每股净资产(元) | 9.15 | | 资产负债率(%) | 79.0 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】滨江集团（002244.SZ）*年报点评*品 质房企，稳扎稳打*推荐20250427 【平安证券】滨江集团（002244.SZ）*季报点评*拿 地销售积极，期待Q4业绩修复*推荐20241031 证券分析师 事项： 公司发布2025年一季报，2025年一季度实现收入225.1亿元，同比增长 64.27%；归母净利润9.76亿元 ...

上 市 公 司 房地产 2025 年 04 月 30 日 滨江集团 (002244) ——业绩大增、拿地积极，好房子标杆企业 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 04 月 29 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 10.05 | | 一年内最高/最低（元） | 12.44/6.54 | | 市净率 | 1.1 | | 股息率%（分红/股价） | 0.90 | | 流通 A 股市值（百万元） | 26,958 | | 上证指数/深证成指 | 3,286.65/9,849.80 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 9.15 | | 资产负债率% | 79.03 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 3,111/2,682 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 04-29 05-29 06-29 07-29 08-29 09-29 10-29 11-29 12-29 01-2 ...

杭州滨江房产集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2025-024 杭州滨江房产集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 营业收入（元） | 22,507,750,130.36 | 13,701,341,078.30 | 64.27% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 975,913,324.17 | 659,941,352.50 | 47.88% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） | 959,546,408.88 | 648,294,886.68 | 48.01% | | 经营活动产生的现金流量净额（元） | -6,120,208,570.81 | -2,377,461,362.61 ...

归母净利润同比增长，土储货值足够支撑发展 2025 年 04 月 28 日 ➢ 营收同比微降，归母净利实现正增长。2024 年公司实现营收 691.52 亿元， 同比下降 1.83%；截至 2024 年底，公司实现归母净利 25.46 亿元，同比提升 0.66%。2024 年公司房地产销售实现 12.47%的毛利率，同比 2023 年下降 3.96 个百分点，主要因 2024 年结算的主要项目为 2020 年、2021 年获得的项目，该 等项目因存在自持等原因导致毛利率较低，预计随着低毛利项目的交付，未来毛 利率会逐步修复。 滨江集团（002244.SZ）2024 年报点评 ➢ 销售金额位列全国前十，土储货值充足。2024 年公司实现销售金额 1116.3 亿元，位列克而瑞行业销售金额排名第 9 位，首次进入克而瑞全国房企 TOP10 阵营，排名较 2023 年提升 2 位，同时也成为 TOP10 中唯一的民营房企，在大 本营杭州，公司已连续 7 年荣获杭州市场销售冠军；截至 2024 年底，公司尚未 结算的预收房款为 1253 亿元，公司对于 2025 年的销售目标定位在 1000 亿左 右，因此足以支持未 ...

房地产行业 公 司 点 增持（维持） 滨江集团（002244）2024 年年报点评 销售排名持续提升，业绩稳健 2025 年 4 月 28 日 投资要点： S0340513040001 电话：0769-22177163 邮箱：hmy@dgzq.com.cn | 分析师：何敏仪 | | | --- | --- | | SAC 执业证书编号： | | | S0340513040001 | | | 电话：0769-22177163 | 公 | | 邮箱：hmy@dgzq.com.cn | 司 研 | | 主要数据 2025 年 4 | 究 月 25 日 | | 收盘价(元) | 9.99 | | 总市值（亿元） | 310.83 | | 总股本(亿股) | 31.11 | | 流通股本(亿股) | 26.82 | | ROE（TTM） | 9.25% | | 12 月最高价(元) | 12.44 | | 12 月最低价(元) | 5.73 | | 股价走势 | 证 | | 券 | 研 究 | | 资料来源：东莞证券研究所，Wind | | 资料来源：东莞证券研究所，Wind 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息 ...

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2025-023 杭州滨江房产集团股份有限公司 特此公告。 杭州滨江房产集团股份有限公司 董事会 二○二五年四月二十九日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 4 月 28 日，公司竞得下述地块的国有建设用地使用权： | 序 | 地块编号 | | 规划用途 | 建设用地面 | 容积率 | 土地总价 | 土地权益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | 积(㎡) | | (万元) | | | 1 | 杭政储出[2025]40 | 号 | 住宅 | 17795 | 2.7 | 82113 | 100% | | 2 | 杭政储出[2025]43 | 号 | 住宅 | 40592 | 2.2 | 218536 | 100% | | 3 | 杭政储出[2025]44 | 号 | 住宅 | 31919 | 2.4 | 186340 | 100% | 公司在上述项目中所占权益比例可能发生变化，上述比例仅供投 资 ...

股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 18.5 (5.8) 15.8 71.1 相对深圳成指 20.2 1.1 19.4 64.0 (8%) 6% 21% 35% 49% 63% Apr-22 May-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22 Nov-22 Dec-22 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 滨江集团 深圳成指 | 发行股数 (百万) | 3,111.44 | | --- | --- | | 流通股 (百万) | 2,682.35 | | 总市值 (人民币 百万) | 31,083.32 | | 3 个月日均交易额 (人民币 百万) | 411.09 | | 主要股东持股比例（%） | | | 杭州滨江投资控股有限公司 | 45.41 | 资料来源：公司公告， Wind ，中银证券 以 2025 年 4 月 25 日收市价为标准 房地产 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2025 年 4 月 28 日 002244.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 9.99 板块评级:强于大市 相关研究报告 《滨江集团：上半年营收 ...