北京市中伦律师事务所 关于浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票的 补充法律意见书（二） 二〇二四年四月 | | | 补充法律意见书（二） 北京市中伦律师事务所 关于浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票的 补充法律意见书（二） 致：浙江万马股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江万马股份有限公司（以 下简称"发行人"或"公司"）的委托，担任发行人申请 2023 年度向特定对象发行 股票并上市(以下简称"本次发行")事宜的专项法律顾问。 本所根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》等有关法律、法 规及中国证监会颁布的《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券公司信息 披露的编报规则第 12 号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》以及中国 证监会、司法部联合发布的《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所 证券法律业务执业规则（试行）》等有关规定，并按照律师行业公认的业务标准、道 德规范和勤勉尽责精神，对发行人本次发行有关法律事项及发行人为此提供或披露 的资料、文件和有关事实（上述所有内容均以本补充法律意见书发表意见事项为准 ...

浙江万马股份有限公司 与 中泰证券股份有限公司 关于浙江万马股份有限公司申请向特定对象发 行股票的审核问询函的回复 （修订稿） 保荐人（主承销商） 住所：山东省济南市经七路 86 号 二〇二四年四月 | | | | | | 关于浙江万马股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复（修订稿） 深圳证券交易所： 贵所于 2023 年 8 月 21 日出具的《关于浙江万马股份有限公司申请向特定 对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120136 号）（以下简称"审核问 询函"）已收悉。根据贵所《审核问询函》的要求，浙江万马股份有限公司（以 下简称"万马股份"、"公司"或"发行人"）会同中泰证券股份有限公司（以下 简称"中泰证券"或"保荐机构"）、北京市中伦律师事务所（以下简称"发行 人律师"）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师"） 对《审核问询函》的有关事项进行了认真核查与落实，现就相关问题做以下回 复说明。 注： 1、如无特别说明，本审核问询函回复中的简称或名词的释义与募集说明书 中的释义相同。 | 问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 对 ...

6-1-1 6-1-1 | 审计报告 | 1-7 | | --- | --- | | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | 合并及公司利润表 | 3 | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司股东权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-129 | 6-1-2 6-1-2 ant Thornton 审计报告 致同审字(2024)第 320A007896号 浙江万马股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了浙江万马股份有限公司(以下简称万马股份公司)财务报表, 包括 2023年 12月 31日的合并及公司资产负债表, 2023年度的合并及公司利润 表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表 附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编 制,公允反映了万马股份公司 2023年 12月 31日的合并及公司财务状况以及 2023 年度的合并及公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 "注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下 的责任。按照 ...

万马股份 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 2023 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 浙江万马股份有限公司（以下简称"发行人"、"万马股份"、"公司"）申请 向特定对象发行股票，依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，向深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）提交了发行申请文件。中泰证券股份有限公司 （以下简称"中泰证券"、"保荐机构"、"主承销商"）作为其本次向特定对象发 行股票（简称"本次发行"、"本次向特定对象发行"）的保荐机构，杨亦婷和陈 胜可作为具体负责推荐的保荐代表人，特为其向深交所出具本发行保荐书。 保荐机构中泰证券、保荐代表人杨亦婷女士和陈胜可先生承诺：本保荐机构 和保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会、深交 所的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，并严格按照依法制定的业务规则、行业执 业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所 ...

浙江万马股份有限公司 上市保荐书 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 二〇二四年四月 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引 第 2 号——上市保荐书内容与格式》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理 委员会、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业 务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。 3-3-1 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 目 录 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况简介 (一) 基本信息 经营范围:实业投资,电力电缆、船用电缆、矿用 ...

浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 证券代码：002276 证券简称：万马股份 债券代码：149590 债券简称：21万马01 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书（修订稿） 保荐机构（主承销商） （山东省济南市市中区经七路 86 号） 二〇二四年四月 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值， ...

万马股份 中泰证券股份有限公司 关于 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. (济南市市中区经七路86号) 2024 年 4 月 浙江万马股份有限公司 发行保荐书 中泰证券股份有限公司 关于浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 浙江万马股份有限公司（以下简称"发行人"、"万马股份"、"公司"）申请 向特定对象发行股票，依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，向深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）提交了发行申请文件。中泰证券股份有限公司 （以下简称"中泰证券"、"保荐机构"、"主承销商"）作为其本次向特定对象发 行股票（简称"本次发行"、"本次向特定对象发行"）的保荐机构，杨亦婷和陈 胜可作为具体负责推荐的保荐代表人，特为其向深交所出具本发行保荐书。 保荐机构中泰证券、保荐代表人杨亦婷女士和陈胜可先生承诺：本保荐机构 和保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规 ...

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 公告编号：2024-033 | | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | 浙江万马股份有限公司 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，以书面表决方式通过了以下决议： 1.会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《关于投资设立万马高 分子材料销售公司的议案》。 子公司万马高分子拟在杭州临安投资设立浙江万马高分子材料销售有限公 司，统筹高分子材料产品的国内销售业务。浙江万马高分子材料销售有限公司注 册资本人民币 5,000 万元，万马高分子出资 100%。具体内容详见 2024 年 4 月 16 日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司《关于投资设立万马高分子材料销售公 司的公告》。 三、备查文件 第六届董事会第二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十一次会议于 2024 年 4 月 15 日在公司以通讯表决的方式召开。本 ...

| 证券代码：002276 | 证券简称：万马股份 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：149590 | 债券简称：21 万马 01 | 浙江万马股份有限公司 关于投资设立万马高分子销售公司的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 1. 对外投资的基本情况 浙江万马股份有限公司（以下简称"公司"）子公司——浙江万马高分子材料 集团有限公司（以下简称"万马高分子"）拟在杭州临安投资设立浙江万马高分子 材料销售有限公司（以下简称"新材料销售公司"），统筹高分子材料产品的国内 销售业务。新材料销售公司注册资本人民币5,000万元，由万马高分子出资，股 权比例为100%。 2. 董事会审议情况 公司第六届董事会第二十一次会议于2024年4月15日以通讯的表决方式召 开，以9票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于投资设立万马高分子销 售公司的议案》，本次对外投资事项的审批权限在董事会对外投资权限内，无需 经股东大会批准。 3. 本项对外投资不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办 法》 ...

Investment Rating - The report maintains a "Hold" rating for the company, with a target price of 9.21 RMB for the next 6 months [20] Core Views - The company is a leading domestic high-molecular material manufacturer, with accelerated overseas expansion and improved product structure due to the release of ultra-high voltage production capacity [4] - The company's high-molecular material sales are expected to grow by 19%/23%/16% year-over-year from 2024 to 2026, with average unit prices increasing by 3% annually due to higher voltage product mix [4] - The company's power product sales are projected to grow by 10%/9%/8% year-over-year from 2024 to 2026, driven by capacity expansion in northern bases [24] - The company's trade and other business, primarily charging pile operations and sales, is expected to grow by 44%/30%/15% year-over-year from 2024 to 2026, supported by the gradual improvement of its charging pile ecosystem [37] Financial Performance - In 2023, the company achieved revenue of 15.12 billion RMB, a 3% year-over-year increase, and net profit attributable to the parent company of 560 million RMB, a 35% year-over-year increase [32] - The company's gross profit margin and net profit margin in 2023 were 14.3% and 3.7%, respectively, up by 0.7 and 0.9 percentage points year-over-year [32] - The company's R&D expense ratio in 2023 was 4.2%, a slight increase of 0.04 percentage points year-over-year, indicating continued investment in R&D [32] Business Highlights - The company's high-molecular material business achieved revenue of 4.87 billion RMB in 2023, a 4.7% year-over-year increase, with a gross profit margin of 16.7%, up by 1.3 percentage points year-over-year [32] - Overseas sales of high-molecular materials grew by 35% year-over-year in 2023, reaching nearly 100,000 tons, with a cumulative growth of over 500% since the company's internationalization strategy was implemented in 2019 [32] - The company's ultra-high voltage production capacity is expected to contribute incremental growth in 2024, with the third-phase base officially launched [32] - The company's charging pile business achieved revenue of 503.9 million RMB in 2023, a 38.4% year-over-year increase, with a gross profit margin of 19.3%, up by 3.6 percentage points year-over-year [32] - The company's industrial intelligent cables achieved a breakthrough in exports to Europe and the US, with products meeting both American and European standards [32] Financial Forecast - The company's revenue is expected to reach 17.42 billion RMB, 20.18 billion RMB, and 22.71 billion RMB in 2024, 2025, and 2026, respectively, with year-over-year growth rates of 15.2%, 15.8%, and 12.6% [38] - Net profit attributable to the parent company is projected to grow by 37.9%, 28.5%, and 21.4% year-over-year from 2024 to 2026 [32] - The company's gross profit margin is expected to improve to 15.0%, 15.4%, and 15.7% in 2024, 2025, and 2026, respectively [38]