证券研究报告 非金融公司|公司点评|海康威视（002415） 第三季度业绩承压，财政政策支持下有 望逐步改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月29日 证券研究报告 |报告要点 海康威视发布 2024 年第三季度报告，2024 年前三季度公司实现营收 649.91 亿元，同比增长 6.06%；归母净利润 81.08 亿元，同比下降 8.40%。国内需求承压，海外市场平稳，业绩短期 承压。鉴于公司是全球安防领域龙头，财政政策支持下业务有望逐步改善，维持"买入"评 级。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月29日 海康威视(002415) 第三季度业绩承压，财政政策支持下有望逐 步改善 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： | 计算机/计算机设备 | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 30.95 元 | ...

分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 zouchen@ccnew.com 021-50581991 企业数字化需求持续增长，大模型助力 AI 应用不断落地 ——海康威视(002415)季报点评 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------------------------------------------|---------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 证券研究报告 - 季报点评 | | 买入 ( 维持 ) | | 市场数据 | (2024-10- ...

海外的这个项目收入和产品收入之间的这个比例实际上项目收入也是在持续增长的那未来我们对项目的这一块增长还是比较有信心的谢谢谢谢我们没有别的问题了谢谢下面有请国金证券孟灿进行提问 好的 感谢黄总 感谢凤总我这边有几个问题就一一请教第一个就是大家也比较关注包括地产的拖抵和划贷的这些相关的政策往下落进的过程中间不知道咱们上市公司对于存量的这种应收账款的回款包括已经中标但是还之前没怎么往前推进的比如像那些郑州这样的拉价目 大概是什么样的一个定性的判断和那个最新的一个感受另外呢就是说对于这些政策伊朗的政策往下落地的过程中间对我们这个未来的这个尤其国内的总体的这个需求这一块的一些这种增量的变化和展望大概会是什么样的一个定性定量的一个估计谢谢谢谢 现在大家都在看中央财政对华寨这一块的政策落地确实就是现在还等待政策进一步明朗的一个过程但是我个人从这方面得到的消息来说应该说是政策各方面还是比较清晰比较确定的那么从中央项目的经营这个角度来说 其实海康过去因为我们跟政府的业务从我们海康成立到现在一直在做政府的业务总体来说坏账的情况其实还可以我们在半年报的时候当时也曾经跟大家分享过一个小的案例就是在比较偏远的一个地区我们大概在18、1 ...

海外的这个项目收入和产品收入之间的这个比例实际上项目收入也是在持续增长的那未来我们对项目的这一块增长还是比较有信心的谢谢谢谢我们没有别的问题了谢谢下面有请国金证券孟灿进行提问 好的 感谢黄总 感谢凤总我这边有几个问题就一一请教第一个就是大家也比较关注包括地产的拖抵和划贷的这些相关的政策往下落进的过程中间不知道咱们上市公司对于存量的这种应收账款的回款包括已经中标但是还之前没怎么往前推进的比如像那些郑州这样的拉价目 大概是什么样的一个定性的判断和那个最新的一个感受另外呢就是说对于这些政策伊朗的政策往下落地的过程中间对我们这个未来的这个尤其国内的总体的这个需求这一块的一些这种增量的变化和展望大概会是什么样的一个定性定量的一个估计谢谢谢谢 现在大家都在看中央财政对华寨这一块的政策落地确实就是现在还等待政策进一步明朗的一个过程但是我个人从这方面得到的消息来说应该说是政策各方面还是比较清晰比较确定的那么从中央项目的经营这个角度来说 其实海康过去因为我们跟政府的业务从我们海康成立到现在一直在做政府的业务总体来说坏账的情况其实还可以我们在半年报的时候当时也曾经跟大家分享过一个小的案例就是在比较偏远的一个地区我们大概在18、1 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年10月27日 电子 海康威视(002415.SZ) AI引领行业变革，静待国内需求恢复 推荐 ( 维持) 事项： 股价:30.95元 | --- | --- | |------------------------------------|------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.hikvision.com | | 大股东 / 持股 | 中电海康集团有限公司 /36.93% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 9,233 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 9,106 | | | | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 2,858 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 2,818 | | 每股净资产 ( 元 ) 资产负债率 (%) | 8.32 33.0 | | 行情走势图 | | 证券分析师 | --- | |--------| | | | 徐勇 | | 付强 ...

海康威视 (002415.SZ) 2024 年 10 月 25 日，公司发布三季报，前三季度实现营收 649.91 亿元，同比增长 6.06%；实现归母净利润 81.08 亿元， 同比下降 8.40%。单 Q3 公司实现营收 237.82 亿元，同比增 长 0.33%；实现归母净利润 30.44 亿元，同比下降 13.37%。 国内市场需求较为疲软，海外市场整体平稳，收入端增长阶 段性放缓。单三季度，国内主业方面，PBG 收入增速为正， EBG 小幅增长，SMBG 因降库存而负增长较为明显，创新业 务增速较上半年有所下降，境外主业增速有所放缓。 毛利率和费用率相对稳定，体现公司竞争力与管理能力，前 三季度和单三季度毛利率分别为 44.76%、44.25%，同比分 别微降 0.09pct、0.07pct，在较弱的需求环境下能基本维持 稳定，显示出公司良好的竞争优势和产品创新能力。前三季 度研发、销售、管理、财务费用率分别为 13.44%、13.37%、 3.48%、-0.20%，同比下降 0.10pct、提升 0.80pct、提升 0.14pct、提升 0.51pct。单三季度费用增长放缓，费用控制 效果显现， ...

基本数据 收盘价 ￥30.95 总市值(百万元) 285,767.49 总股本(百万股) 9,233.20 证券研究报告 | 公司点评 | 计算机设备 海康威视(002415) 报告日期：2024 年 10 月 27 日 增长短期承压，长期看好化债政策利好及数字化转型业务布局 ——海康威视 2024 三季报点评 投资要点： ❑ 下游需求恢复缓慢，三季度业绩短期承压 公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营业收入 649.91 亿元，同比增长 6.06%；归母净利润 81.08 亿元，同比下降 8.4%，扣非后归母净利润 81.51 亿元， 同比下降 3.67%。 单 Q3 而言，2024Q3 实现营业收入 237.82 亿元，同比增长 0.33%；归母净利润 30.44 亿元，同比下降 13.37%，扣非后归母净利润 29.08 亿元，同比下降 15.11%。 ❑ PBG 单季度收入增速转正，未来有望随财政政策落地持续改善 分业务而言，Q3 单季度公司 PBG/EBG 第三季度均实现正增长，其中 PBG 收入 结构持续优化，水利水务、防灾救灾、应急管理等业务继续得到国债的支撑，相 关业务持续增 ...

海康威视(002415) / 计算机设备 / 公司点评 / 2024.10.26 3Q2024 收入总体平稳，大额回购彰显长期价值 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-25 | | 收盘价 ( 元 ) | 30.95 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 91.06 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.32 | | 总股本 ( 亿股 ) | 92.33 | | 最近 12 月市场表现 | | -27% -17% -8% 2% 11% 21% 海康威视 沪深300 上证指数 计算机设备 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 分析师 吴姣晨 SAC 证书编号：S0160522090001 wujc01@ctsec.com 联系人 郑元昊 zhengyh03@ctsec.com 证券研究报告 ❖ 事件：2024 ...

Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company achieved a revenue of CNY 649.91 billion, a year-on-year increase of 6.06% [4] - The net profit attributable to shareholders was CNY 81.08 billion, a decrease of 8.40% compared to the previous year [4] - In Q3 alone, the revenue was CNY 237.82 billion, reflecting a slight increase of 0.33% year-on-year, while net profit dropped by 13.37% to CNY 30.44 billion [4] Market Conditions - Domestic market demand remains weak, with insufficient investment confidence, while the overseas market is stable despite ongoing conflicts in certain regions [4] - The issuance of special bonds has accelerated, with CNY 2.3 trillion issued in the first half of 2023 and CNY 1.1 trillion in Q3, indicating a gradual improvement in funding conditions [6] Business Segments - The PBG (Public Business Group) segment showed positive revenue growth, particularly in government-related projects supported by special bonds [4] - The EBG (Enterprise Business Group) maintained slight growth, driven by ongoing digitalization demands despite a general slowdown in investment across various industries [4] Innovations and Technology - The company has developed a significant technological breakthrough in coal quality detection, marking a new era in AI-driven quality control in the coal industry [5] - Continuous investment in R&D is emphasized as a core strategy, with a focus on multi-dimensional perception and AI technologies to enhance operational efficiency [5][8] Cost Management - The gross profit margin for Q3 was stable at 44.51%, with effective cost control measures leading to a slowdown in expense growth [5] - The company reported a foreign exchange loss of approximately CNY 1.3 billion for the quarter, totaling CNY 2.1 billion for the first three quarters [5] Future Outlook - The company anticipates that the gradual improvement in funding conditions will positively impact business stability and growth [6] - There is a focus on optimizing internal resources and enhancing operational efficiency in response to current market challenges [8]

杭州海康威视数字技术股份有限公司 截至本公告披露日，毕会娟女士直接持有公司股份236,100股。毕会娟女士辞 去公司高级副总经理职务后将严格按照《公司法》《上市公司董事、监事和高级 管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第18号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》等法律、法规和 规范性文件的规定进行股份管理。 根据《公司法》及公司章程相关规定，毕会娟女士的辞职报告自送达公司董 事会之日起生效。毕会娟女士在担任公司高级副总经理期间恪尽职守、勤勉尽责， 公司及董事会对毕会娟女士在任职期间所作出的贡献表示衷心感谢！ 证券代码：002415 证券简称：海康威视 公告编号：2024-056 号 关于公司高级管理人员辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州海康威视数字技术股份有限公司（以下简称"海康威视"或"公司"） 董事会于2024年10月25日收到公司高级副总经理毕会娟女士的书面辞职报告：因 个人原因申请辞去公司高级副总经理职务。辞去上述职务后，毕会娟女士仍将继 续在公司任职。 杭州海康威视数字技 ...