特此公告。 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司董事会 关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 23 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于受理惠州市德 赛西威汽车电子股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审 〔2024〕296 号）。深交所依据相关规定对公司报送的向特定对象发行股票的申 请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需深交所审核通过，并经中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施，最终 能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定 性。公司将根据该事项的进展情况，严格按照相关法律法规的规定和要求及时履 行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 证券代码：002920 证券简称：德赛西威 公告编号：2024-070 惠州市德赛西威汽车电子 ...

(1) 中信证券股份有限公司 CITIC Securities Company Limited 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年十一月 中信证券股份有限公司 关于 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024年度向特定对象发行A股股票 之 上市保荐书 保荐人(主承销商) 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 深圳证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）接受惠州市 德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称"德赛西威""发行人"或"公 司"）的委托，担任惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024 年度向特定对 象发行 A 股股票的保荐人。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司 证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行上市保 荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的有关规定，诚实守信 ...

中信证券股份有限公司 关于 2024年度向特定对象发行A股股票 之 发行保荐书 保荐人(主承销商) (1) 中信证券股份有限公司 CITIC Securities Company Limited 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年十一月 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书 声 明 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）接受惠州市 德赛西威汽车电子股份有限公司（以下简称"德赛西威""发行人"或"公 司"）的委托，担任惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024 年度向特定对 象发行 A 股股票（以下简称"本次证券发行""本次向特定对象发行"或"本 次发行"）的保荐人，为本次发行出具发行保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下 ...

RSM 容诚 审计报告 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 容诚审字[2024]518Z0200 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mf.gov.cn）"进行查 " 6-1-1 目 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1 - 6 | | 2 | 合并资产负债表 | 7 | | 3 | 合并利润表 | 8 | | 4 | 合并现金流量表 | 9 | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 10 - 11 | | 6 | 母公司资产负债表 | 12 | | 7 | 母公司利润表 | 13 | | 8 | 母公司现金流量表 | 14 | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 15 - 16 | | 10 | 财务报表附注 | 17 - 129 | 6-1-2 审计报告 容诚审字[2024]518Z0200 号 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司(以下简称德赛西威公司) 财务报表,包括 ...

股票代码：002920 股票简称：德赛西威 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 Huizhou Desay SV Automotive Co., Ltd. 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年十一月 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 募集说明书（申报稿） 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自 主做出投资决策，若对本募集说明书存 ...

北京市嘉源律师事务所 关于惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票之 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 德赛西威 · 向特定对象发行股票 嘉源 · 法律意见书 释义 4-1-2 德赛西威 · 向特定对象发行股票 嘉源 · 法律意见书 目 录 除非本法律意见书中另有说明,下列词语之特定含义如下: | 发行人/公司/德赛 | 指 | 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 西威 | | | | 德赛集团 | 指 | 东德赛集团有限公司,截至本法律意见书出具之日,为发行 | | | | 人第一大股东 | | 本次发行/本次向特 | 指 | 发行人本次申请向特定对象发行 A 股股票之行为 | | 定对象发行 | | | | 下属子公司 | 블 | 纳入发行人合并报表范围的境内外下属各级全资、控股子公司 | | 境内下属于公司 | 提 | 纳入发行人合并报表范围的境内下属各级全资、控股子公司 | | 境外下属于公司 | 블 | 纳入发行人合并报表范围的境外下属各级全资、控股子公司 | | 中国证监会 | 블 | ...

惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 股票代码：002920 股票简称：德赛西威 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-016 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------|----------------------------| | | | | | | √ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 汇添富基金 | | | | 汇添富基金 | | | | 汇添富基金 | | | | 汇添富基金 | | | | | | | | 汇添富基金 | | | | 汇添富基金 | | | | | | | | 申万宏源 | | | | 博时基金 | | | | 博时基金 | | | | 博时基金 | | | | 博时基金 | | | | 博时基金 | | | | 方正证券 | | | | 富国基金 | | | | 富 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company has successfully captured industry dividends during both the SUV era (pre-2017) and the electrification era (post-2020), leveraging structural changes in downstream automakers and industry trends such as large-screen car cabins and smart driving [2] - The management team has maintained a forward-looking approach, with the current leadership consisting of founding employees and a strategy that includes employee equity incentives to retain core talent [2] - The market's pessimism towards the automotive electronics supply chain is exaggerated, and the company, as an industry leader, is expected to benefit from the broadening capabilities of the supply chain due to E/E architecture upgrades and software-defined trends [2] - The company is well-positioned to capitalize on the growing market space for automotive electronics both domestically and internationally, with significant growth expected in smart cabins and smart driving domain controllers [3] Market Space and Growth Projections - The domestic and international market space for smart cabins (including screen instruments, HUD, and cabin domain controllers) is expected to grow from 119.1 billion/181 billion in 2024 to 200 billion/250.7 billion by 2027 [3] - The market space for low-to-mid-tier smart driving domain controllers in China is projected to increase from 21.8 billion in 2024 to 25.3 billion by 2027, while high-tier smart driving domain controllers are expected to grow from 19.3 billion/3.9 billion in 2024 to 44.2 billion/30.1 billion by 2027 [3] - The integration of cabin and driving functions is anticipated to begin scaling in 2025, with a long-term market space exceeding 10 billion [3] Financial Projections - Revenue is forecasted to grow from 149.33 billion in 2022 to 461.73 billion by 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of 25% [1] - Net profit attributable to the parent company is expected to increase from 1.185 billion in 2022 to 3.963 billion by 2026, with a CAGR of 28.71% [1] - Earnings per share (EPS) is projected to rise from 2.13 yuan in 2022 to 7.14 yuan by 2026 [1] Competitive Advantages - The company has a strong foothold in the automotive electronics supply chain, with a history of adapting to industry shifts and maintaining a competitive edge through strategic management and technological advancements [2] - The company's ability to secure key clients and adapt to the evolving demands of the automotive industry, particularly in the areas of smart cabins and smart driving, positions it as a leader in the sector [2][3] Industry Trends - The automotive industry is transitioning from electrification to intelligence, with the next phase expected to be driven by the penetration of intelligent features [174] - The company is expected to benefit from the "democratization of smart driving," where high-tier smart driving features become accessible to a broader range of vehicles, and from the globalization of automotive electronics, expanding its reach from domestic to global markets [181]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" and is maintained [2] Core Views - The company reported a revenue of 7.28 billion yuan for Q3 2024, representing a year-on-year increase of 27% and a quarter-on-quarter increase of 20%. The net profit attributable to the parent company was 570 million yuan, up 61% year-on-year and 25% quarter-on-quarter. The gross margin was 20.9%, an increase of 2.2 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 7.84%, up 1.7 percentage points year-on-year [5] - The company is focusing on the development of three main business areas: intelligent cockpits, intelligent driving, and connected services. The fourth-generation intelligent cockpit domain controller has been mass-produced for clients such as Li Auto and has received multiple new project orders from various automotive manufacturers [5][6] - The company expects revenues of 27.6 billion yuan, 34.6 billion yuan, and 42 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with net profits of 2.039 billion yuan, 2.667 billion yuan, and 3.368 billion yuan for the same years. The estimated EPS for these years is 3.67 yuan, 4.81 yuan, and 6.07 yuan [6][7] Summary by Sections Financial Performance - For Q3 2024, the company achieved a revenue of 7.28 billion yuan, a year-on-year growth of 27% and a quarter-on-quarter growth of 20%. The net profit was 570 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 61% and a quarter-on-quarter increase of 25% [5] - The company’s gross margin was reported at 20.9%, with a net profit margin of 7.84% [5] Business Development - The company is deeply focused on the development of intelligent cockpits, intelligent driving, and connected services. The fourth-generation intelligent cockpit domain controller has been successfully mass-produced for clients like Li Auto and has secured new project orders from several automotive manufacturers [5][6] - The high-performance intelligent driving domain controller has also been mass-produced for clients such as Li Auto and Zeekr, and has received new project orders from major clients including Toyota and Great Wall Motors [6] Earnings Forecast - The company forecasts revenues of 27.6 billion yuan, 34.6 billion yuan, and 42 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively. The net profit is expected to be 2.039 billion yuan, 2.667 billion yuan, and 3.368 billion yuan for the same years, with EPS projected at 3.67 yuan, 4.81 yuan, and 6.07 yuan [6][7]

3 季度盈利同环比增长，拟定增扩产满足订 单需求 核心观点 ⚫ 业绩符合预期。公司前三季度营业收入 189.75 亿元，同比增长 31.1%；归母净利润 14.07 亿元，同比增长 46.5%；扣非归母净利润 14.48 亿元，同比增长 67.7%。3 季 度营业收入 72.82 亿元，同比增长 26.7%，环比增长 20.5%；归母净利润 5.68 亿 元，同比增长 60.9%，环比增长 25.3%；扣非归母净利润 6.59 亿元，同比增长 96.1%，环比增长 57.1%。 ⚫ 毛利率同比向上，费用率及现金流改善。前三季度毛利率 20.6%，同比提升 0.7 个 百分点；3 季度毛利率 20.9%，同比提升 2.2 个百分点，环比降低 0.3 个百分点。前 三季度期间费用率 12.2%，同比下降 1.2 个百分点，其中销售费用率/管理费用率/研 发费用率分别同比下降 0.3/0.3/0.8 个百分点，预计主要系收入增长摊薄费用；财务 费用率同比增长 0.3 个百分点，预计主要系汇兑波动影响。前三季度经营活动现金流 净额 8.39 亿元，同比增长 94.3%，主要系销售规模及客户回款增加。 ⚫ 持续发布高性 ...