[Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 1,168 1,877 2,796 3,728 4,484 增长率 yoy% 12% 61% 49% 33% 20% 净利润（百万元） 140 202 337 446 547 增长率 yoy% 22% 44% 67% 32% 23% 每股收益（元） 0.67 0.97 1.61 2.13 2.61 每股现金流量 0.45 0.96 1.24 1.62 2.07 净资产收益率 9% 11% 15% 16% 17% P/E 51.9 35.9 21.6 16.3 13.3 P/B 5.5 4.3 3.6 3.0 2.5 备注：数据截至 2024/07/11 Q2 业绩强劲势头延续，装备&零部件双轮驱动 [Table_Title] 评级：增持（维持） 市场价格：34.73 元 瑞鹄模具(002997.SZ)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 7 月 12 日 投资要点 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2023-072023-082023- ...

[Table_Title] 评级：增持（维持） 市场价格：34.73 元 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 209 流通股本(百万股) 209 市价(元) 34.73 市值(百万元) 7,270 流通市值(百万元) 7,270 Q2 业绩强劲势头延续，装备&零部件双轮驱动 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-052024-06 瑞鹄模具 沪深300 Q2 业绩强劲势头延续，预计得益于装备&零部件&投资收益： 定性弹性。 及预期等 公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of RMB 37.92 [8][6]. Core Insights - The company's Q2 performance shows robust growth, driven by increased production from major clients and the release of equipment business orders [2][6]. - The equipment manufacturing business has secured orders from major luxury brands and domestic leading automakers, indicating a strong order backlog and potential for revenue growth [3][6]. - The company is expected to benefit from the release of existing orders and the expansion of key clients' production capacities, particularly in the context of the automotive industry's shift towards electric and intelligent vehicles [3][6]. Financial Projections - Revenue is projected to grow from RMB 1,168 million in 2022 to RMB 4,399 million by 2026, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 36.5% [4][10]. - Net profit attributable to the parent company is expected to increase from RMB 140.05 million in 2022 to RMB 473.57 million in 2026, with a CAGR of around 36.5% [4][10]. - The report forecasts an EPS growth from RMB 0.67 in 2022 to RMB 2.26 in 2026, indicating strong earnings growth potential [4][10]. Business Performance - The automotive lightweighting business has begun to ramp up, contributing to the company's growth trajectory [22][21]. - The company has validated its capabilities in automotive lightweighting and is positioned to capture more orders due to its established relationships with major clients [7][21]. - The report highlights the company's strategic location in the Anhui automotive cluster, which provides logistical advantages for large structural components [7][21].

公司报告 | 公司点评 公司发布 2024 年半年度业绩预告，2024 年上半年公司预计实现归母净利 润 1.54~1.70 亿元，同比+70.76%~+88.51%；预计实现扣非后归母净利润 1.44~1.60 亿元，同比+84.42%~+104.91%。其中，2024Q2 预计实现归母净 利润 0.78~0.94 亿元，同比+65.3%~+99.2%，环比+3.1%~+24.2%；预计实现 扣非归母 0.74~0.90 亿元，同比+87.5%~128.2%，环比+4.4%~+27.2%。公司 装备+零部件业务放量，24Q2 业绩同比高增。 投资建议：预计公司 24-26 年归母净利润为 3.49/4.34/5.68 亿元，当前市 值对应 PE 为 21/17/13 倍，维持"买入"评级 1 《瑞鹄模具-首次覆盖报告:汽车模具 龙头发力轻量化，迎来第二成长曲线》 2024-07-01 公司报告 | 公司点评 财务预测摘要 管理费用 59.83 91.11 127.09 155.91 184.44 财务费用 (1.36) 0.68 17.72 15.11 13.65 营业利润 141.40 234.07 40 ...

瑞鹄模具（002997.SZ）系列点评三 ➢ 事件：公司披露 2024 年半年度业绩预告：公司 2024 年半年度预计实现归 母净利润 1.54~1.70 亿元，同比+70.76%~88.51%；预计实现扣非归母净利润 1.44~1.60 亿元，同比+84.42%~104.91%。 ➢ 24Q2 业绩符合预期 零部件业务放量。按照公司业绩预告中值计算，公司 2024Q2 单季度实现归母净利润 0.86 亿元，同比+82.25%，环比+13.63%；预 计实现扣非归母净利润 0.82 亿元，同比+107.85%，环比+15.80%。我们判断， 公司业绩同环比高增主要受益于客户奇瑞销量的上升。根据奇瑞汽车公众号披 露，公司首次半年度销售量突破百万辆，创造历史新高，奇瑞汽车 2024Q2 销量 为 571,017 辆，环比+8.61%。汽车零部件业务陆续实现量产，随着产线产能爬 坡，带动零部件业务规模效应提升；公司 2024 年上半年投资收益及其他收益同 比增加，促进业绩增长。 ➢ 业务基于主要客户 不断开拓新客户。公司业务基于股东奇瑞，2023 年公司 客户 CR5 为 55.4%，同比+2.2pct，大客户营收 ...

2024 年半年度业绩预告 2024年1月1日至2024年6月30日 二、 与会计师事务所沟通情况 2、公司汽车零部件业务陆续实现量产，带来2024年上半年零部件业务规模同比增幅 本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，未经会计师事务所审计。2024年半 年度的具体财务数据以本公司2024年半年度报告披露的数据为准。 敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）业绩预告情况 本期业绩预告的相关财务数据未经注册会计师审计。 较大，促进业绩增长； 特此公告。 瑞鹄汽车模具股份有限公司 （一）业绩预告期间 | --- | --- | --- | |---------------------------------|---------------------------------------|------------------------| | 项 目 | 本报告期 上年同期 | | | 归属于上市公司股 | 盈利： 15,400 万元– 17,000 万元 | | | 东的净利润 | 比上年同期增长： 70.7 ...

本次会议紧面向开源证券的专业投资机构客户 第3方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经开源证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 嗯好了会议之旅现在我们可以开始是吧对的老师嗯好的好的首先欢迎各位欢迎各位投资者然后今天来利用我们的这个会议室来今天主要由我给各位领导汇报一下这个瑞壶模具的这个深度的这样一个报告 然后我们昨天发布了这个锐湖模具的深度报告然后公司昨天也是取得了一个比较好的这样一个股价的这个表现啊那么我们站在这个时点上去重点推荐锐湖的模具啊主要分为几方面的这样一个逻辑第一块就是关于公司这个一个是传统主业传统主业呢公司是非常非常扎实的啊这一块的话已经成为了这个 国内来至这个全球的这个模具的龙头那么这一块啊去年年底的订单是差不多在34亿元那么目前在首先单可能超过40亿元40多亿元这样一个水平啊那么每年按照一定的比例去确认那么这一块光主业每年就给公司贡献15%到20%的这样一个增速 那么这一块的基本款是非常的扎实的同时这块公司也覆盖了很多的大客户那么总体的增长的速度或者长期的增长的稳定性是 ...

风险提示：重点客户销量不及预期、上游原材料涨价、宏观经济波动的风险。 公司首次覆盖报告 | --- | --- | --- | |--------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 图 1: | 公司是国内少数能够同时为客户提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案的企业之一 …… | | | 图 2: | 公司持续拓展业务布局，入局汽车轻量化零部件领域 | | | 图 3: | 公司产品矩阵丰富，深皮绑定国内外大客户 | | | 图 4: | 公司主要从事汽车冲压 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-065 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的公告 一、担保情况概述 （一）本次担保基本情况 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）与徽商银行股份有限公司 芜湖天门山支行（以下简称"徽商银行"）签署了《最高额保证合同》，公司为控 股子公司芜湖瑞鹄浩博模具有限公司（以下简称"瑞鹄浩博"）与徽商银行在 2024 年 7 月 5 日至 2025 年 6 月 18 日止的期间内办理各类融资业务提供连带责任保证 担保，保证期间为主合同项下单笔债务履行期限届满之日起三年。前述担保最高 额人民币 1,020 万元。 （二）担保审议情况 公司分别于 2023 年 12 月 27 日召开的第三届董事会第十七次会议、2024 年 1 月 12 日召开的 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司及控股子公 司 2024 年度向银行申请授信额度及担保事项的议案》。同意为公司全资及控股下 属公司申请银行授信及向其他融资机构融资事项等提供担保，合计担保额度不超 过人民币 65,000 万元，其中向资产负债率为 70%以上的担保对象提供的担保额 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2024-064 瑞鹄汽车模具股份有限公司 董事会 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于控股股东非公开发行可交换公司债券 发行完成的公告 2024年7月3日 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东芜湖宏博模具科 技有限公司（以下简称"宏博科技"）拟以其所持有的部分公司股票为标的非公 开发行可交换公司债券（以下简称"本次可交换债券"）, 详情见本公司于2024 年3月16日在指定信息披露媒体及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关 于控股股东拟非公开发行可交换公司债券获得无异议函的公告》（公告编号： 2024-018）。 公司收到宏博科技通知，本次可交换债券已于2024年7月1日完成发行。本次可交 换债券的债券简称为"24宏博EB"，债券代码为"117224.SZ"，实际发行规模为1.90 亿元，债券期限为3年，票面利率为0.01%。本次可交换债券初始换股价格为35.50元/股， 换股期限自2025年1月2日至可交换债券到期日前一个交易日止，即2025年1月2日至2027 年6月30日止。如为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易 ...