国浩律师（深圳）事务所 关 于 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 之 补充法律意见书（一）（修订稿） 深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 42 楼/41 楼/31DE/2403/2405 邮编：518034 42F/41F/31DE/2403/2405, Special Zone Press Tower, 6008 Shennan Avenue, Shenzhen, Guangdong Province 518034, China 电话/Tel: (+86)(755) 8351 5666 传真/Fax: (+86)(755) 8351 5090 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年一月 | 2 | 义 | 释 | | --- | --- | --- | | 第一节 《审核问询函》回复 9 | | | | 一、《审核问询函》问题 1 9 | | | | 二、《审核问询函》问题 2 44 | | | | 三、《审核问询函》问题 3 125 | | | | 第二节 期间内相关法律事项的补充核查意见 144 | | | | 一、 ...

关于中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401） 发行保荐书 华泰联合证券有限责任公司 一、保荐人工作人员简介 （一）保荐代表人 本次具体负责推荐的保荐代表人为吉余道、吴昊。其保荐业务执业情况如下： 关于中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市之发行保荐书 中国广核电力股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"上市公司"） 申请向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市（以下简称"本次发 行"、"本次可转债"），依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，提交 发行申请文件。华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"、"保荐 人"）作为其本次发行的保荐人，吉余道和吴昊作为具体负责推荐的保荐代表人， 特为其出具本发行保荐书。 保荐人华泰联合证 ...

上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司关于 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市 之上市保荐书 深圳证券交易所： 作为中国广核电力股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"）向不特 定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市（以下简称"本次发行"或"本 次可转债"）的保荐人，华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证 券"、"保荐人"、"保荐机构"）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等 法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及贵所的有关 规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具 上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：中国广核电力股份有限公司 成立时间：2014 年 3 月 25 日 注册地址：深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 18 楼 联系地址：深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 联系电话：（+86）755-84430888 ...

中国广核电力股份有限公司 与 华泰联合证券有限责任公司 关于中国广核电力股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 二〇二五年一月 深圳证券交易所： 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"、"发行人"或"中国广核"） 收到贵所于 2024 年 10 月 31 日下发的《关于中国广核电力股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函[2024]120044 号）（以下简 称"问询函"），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合 证券"、"保荐人"）、国浩律师（深圳）事务所（以下简称"律师"、"发行 人律师"）、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"） 进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和 问题回复，现提交贵所，请予以审核。 除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募集说明书》（以下简称 "募集说明书"）中的释义具有相同 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2025-005 中国广核电力股份有限公司 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 31 日收到 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于中国广核电力股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕120044 号） （以下简称"审核问询函"）。深交所上市审核中心对公司报送的向不特定对象发 行可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成审核问询问题。公司已根据相 关要求对审核问询函所列问题进行了逐项说明和回复，具体内容详见公司于 2024 年 12 月 5 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件。 根据深交所上市审核中心的进一步审核意见，公司会同中介机构对审核问询 函回复报告、募集说明书等文件作进一步修订，具体内容详见公司于 2025 年 1 月 16 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件。 关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复 及募集说明书等申请文件修订的提示性公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实 ...

公告日期：2025 年 1 月 股票简称：中国广核 股票代码：003816 中国广核电力股份有限公司 （CGN Power Co., Ltd.） （中国广东省深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 18 楼） 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市 募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401） 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明 书正文内容，并特别关注以下重要事项。 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for China General Nuclear Power Corporation (CGN) [1] Core Views - The company plans to acquire 100% equity of Taishan Second Nuclear Power from its parent company, which is expected to enhance its project reserves and expand its operations [7] - The company anticipates a 6.1% year-on-year increase in on-grid electricity in 2024, driven by significant contributions from Fangchenggang and Taishan projects [7] - The report projects steady growth in revenue and net profit, with net profit estimates of 11.8 billion, 12.3 billion, and 13.3 billion RMB for 2024, 2025, and 2026 respectively [7] Financial Summary - Total revenue for 2024 is estimated at 87.7 billion RMB, reflecting a 6.23% increase from 2023 [8] - The projected net profit for 2024 is 11.8 billion RMB, with a year-on-year growth rate of 10% [8] - The earnings per share (EPS) is expected to be 0.23 RMB in 2024, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 15.33 [1][8]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 中国广核电力股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）第四届董 事会第十一次会议（以下简称"本次会议"）通知和材料已于 2024 年 12 月 24 日 及 2025 年 1 月 2 日以书面形式提交全体董事。 2. 本次会议于 2025 年 1 月 8 日在广东省深圳市深南大道 2002 号中广核大 厦南楼 3408 会议室采用现场视频及通讯方式召开。 3. 本次会议应出席的董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人。董事王鸣峰先 生通过通讯方式进行了议案表决。 4. 本次会议由公司董事长杨长利先生主持，公司监事会监事、总裁、部分副 总裁和董事会秘书等高级管理人员列席了本次会议。 证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2025-002 中国广核电力股份有限公司 第四届董事会第十一次会议决议公告 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《中 国广核电力股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 二、董事会会议审议情况 经出席会议的 ...

Group 1: Operational Performance - In 2024, the company achieved a total electricity generation of 227.84 billion kWh, representing a year-on-year growth of 6.13% [2] - The average utilization hours for 28 operational units were approximately 7,710 hours, an increase of 201 hours compared to the previous year [2] - The company conducted 20 major fuel replacements in 2024, totaling approximately 713 days, which is a reduction of about 207 days from 2023 [2] Group 2: Market Transactions - In 2024, the company settled approximately 115.79 billion kWh of market-based electricity, accounting for about 50.9% of total electricity, which is a slight decrease year-on-year [2] - The average tax-inclusive electricity price for market-based transactions decreased compared to the same period last year due to price fluctuations in different regions [2] Group 3: Future Plans - In Q1 2025, the company plans to conduct 5 fuel replacements, including 1 ten-year overhaul and 4 annual overhauls [3] - The company has signed market-based electricity contracts in various regions, including approximately 32 billion kWh in Guangdong, 19.7 billion kWh in Fujian, and 32.4 billion kWh in Liaoning, with expected participation in future monthly and spot transactions [3] Group 4: Financial Outlook - The company's interest expenses are expected to gradually decrease as the interest rates for existing and new loans are linked to the 5-year LPR, which is projected to decline [4] - The overall market-based electricity price in 2025 is anticipated to decrease compared to 2024 based on the trading plans released in the respective regions [4] Group 5: Project Management - The company currently manages 16 approved and under-construction units, with various stages of development including commissioning, equipment installation, and civil construction [2] - The company is actively preparing for project approvals and has advanced preparations for multiple units in its planned nuclear power bases [4] Group 6: Shareholder Engagement - The company is working on asset injection arrangements from its controlling shareholder to avoid competition, aiming to complete relevant work within the stipulated timeframe [4]

Investment Rating - The report maintains a "Hold" rating for China General Nuclear Power Corporation (003816.SZ) [2][6] Core Views - In 2024, the company's managed nuclear power generation increased by 6.08% year-on-year, with a notable 9.4% growth in Q4 [3][4] - The total power generation for 2024 is approximately 242.18 billion kWh, with total grid-connected power reaching about 227.28 billion kWh, reflecting a 6.13% increase [3][4] - The performance of the Taishan and Fangchenggang units was particularly strong, with Taishan's generation increasing by 52.05% year-on-year [5][6] Summary by Sections Company Dynamics - The company completed 17 major repairs and initiated one annual refueling overhaul in 2024, contributing to the overall increase in power generation [4] - The Fangchenggang unit's generation increased by 18.88% due to additional operational months, while the Lingdong unit saw a decrease of 6.95% due to extended maintenance [5] Financial Forecast and Investment Recommendations - The report adjusts profit forecasts for 2024-2026, estimating net profits of 10.80 billion, 11.05 billion, and 11.22 billion yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 17.6, 17.2, and 16.9 [6][8] - The expected decline in long-term electricity prices in Guangdong in 2025 has been factored into the revised profit estimates [6] Financial Data and Valuation - The company's revenue for 2024 is projected at 86.52 billion yuan, with a growth rate of 5% [8] - The net profit for 2023 was reported at 10.73 billion yuan, reflecting an 8% increase from the previous year [8]