扣非净利率大幅提升，《旭日之城》流水创新高 神州泰岳（300002.SZ）/传 证券研究报告/公司点评 2024年02月27日 媒 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：11.41 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 4,314 4,806 5,965 6,969 7,805 分析师：康雅雯 增长率yoy% 20% 11% 24% 17% 12% 执业证书编号：S0740515080001 净利润（百万元） 385 542 893 993 1,204 Email：kangyw@zts.com.cn 增长率yoy% 10% 41% 65% 11% 21% 每股收益（元） 0.20 0.28 0.46 0.51 0.61 分析师：朱骎楠 每股现金流量 0.21 0.53 0.19 0.74 0.30 执业证书编号：S0740523080003 净资产收益率 9% 11% 16% 15% 16% Email：zhuqn01@zts.com.cn P/E 58 ...

[Table_Title] 核心产品稳健爬坡，新品蓄势待发 [Table_ReportDate] 神州泰岳(300002)公司简评报告 | 2024.02.23 [评Ta级ble：_R 买ank入] 核心观点 [ Table_Authors] [⚫T abl事e_件Su：mm神a州ry]泰 岳披露2023年度业绩快报，2023年公司预计实现营业收 王建会 入59.65亿元（yoy+24.11%）；归母净利润8.93亿元（yoy+64.82%）；扣 传媒互联网首席分析师 非归母净利润8.32亿元（yoy+87.03%）。 SAC执证编号：S0110522050001 wangjianhui2@sczq.com.cn ⚫ 核心产品流水仍处于爬坡期，驱动23年业绩增长；两款“SLG+模拟经 营”新品蓄势待发，有望贡献可观增量。游戏业务方面，公司秉持“聚 李甜露 焦全球游戏市场，研发精品游戏”的发展战略，深耕海外市场。核心产 传媒互联网联席首席分析师 品方面，公司依托于卓越的产品能力和精细化运营经验，《旭日之城》 SAC执证编号：S0110516090001 充值流水创出自上线以来的年度新高，《战火与秩序》充值流水亦 ...

公司报告 | 公司点评 神州泰岳（300002） 证券研究报告 2024年02月22日 投资评级 长线游戏持续爬坡，新产品周期有望到来——2023年业绩快报点评 行业 传媒/游戏Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 10.82元 长线游戏持续爬坡，2023年四季度利润增长加速，有望进入新一轮产品周期 目标价格 元 公司公告2023年营业收入约59.6亿元，同比增长24%；归母净利润约8.9亿元， 同比增长65%；扣非归母净利润约8.3亿元，同比增长87%。 基本数据 对应公司2023Q4营业收入约19.1亿元，同比增长22%，环比增长37%；归母净利 A股总股本(百万股) 1,961.09 润约3.3亿元，同比+108%，环比+108%；预计2023Q4扣非归母净利润约3亿元， 流通A股股本(百万股) 1,819.19 同比+163%，环比+91%。 A股总市值(百万元) 21,219.02 公司的支柱游戏《旭日之城》上线5年多，流水仍处于爬坡期，2023年上半年月 流通A股市值(百万元) 19,683.68 均流水达到3500万美元。2023年三季度公司对《旭日之城》的内容更新策略、投 每股净资产(元 ...

[Table_Title] 证券研究报告 神州泰岳（300002.SZ）：发布业绩快报， 公司研究 利润大增，新品值得期待 [Table_ReportType] 公司点评 [Table_ReportDate] 2024年02月22日 神州泰岳（300002.SZ） [T事ab件le：_神Su州mm泰ar岳y]于 2月21日发布业绩快报，2023年，公司营业总收入59.65 亿元，营业利润10.53亿元，利润总额10.52亿元，归属于上市公司股东的 净利润8.93亿元。 点评： [T冯ab翠le婷_A u传th媒or互] 联网及海外 ➢ 2023年，公司营业总收入59.65亿元，同比增长24.11%；营业利润 首席分析师 10.53亿元，同比增长69.09%；利润总额10.52亿元，同比增长 执业编号：S1500522010001 67.21%；归母净利润8.93亿元，同比增长64.82%。单拆23Q4，营 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 业总收入19.14亿元，同比增长21.84%；营业利润3.94亿元，同比 增长101.39%；利润总额3.94亿元，同比增长96.13%；归母净利润 3 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2024-004 北京神州泰岳软件股份有限公司 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：法院已一审判决，一审被告上诉。 2.上市公司所处的当事人地位：被上诉人（一审原告）。 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向北京市海淀 区人民法院提起诉讼申请，要求大唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款 项及相应违约金，合计涉案金额约70,343.75万元，案件数量合计50个。2023年12 月，公司陆续收到50个涉诉案件之中45个案件的民事判决书，一审判决金额合计 约34,216.91万元（不包括案件受理费、保全费、公告费等）及利息。相关内容请 见公司分别于2021年11月18日、202 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2024-002 北京神州泰岳软件股份有限公司 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，公司收到北京市海淀区人民法院送达的《上诉状》，涉及45个已一审 判决案件之中4个案件。大唐半导体不服北京市海淀区人民法院（2022）京0108 民初31009号、（2022）京0108民初31010号、（2022）京0108民初31011号、（2022） 京0108民初31012号民事判决，向北京市第一中级人民法院（以下简称"北京一中 院"）提出上诉。 4.对上市公司损益产生的影响：因本案件现处于上诉阶段，尚需二审受理及 审理，是否支持大唐半导体的上诉请求尚不确定。公司与大唐半导体、大唐微电 子、实利通和50个涉诉案件相关的应收账款，已在此前年度全额计提坏账准备， 本次诉讼进展不会对公司本期利润或期后利润产生重大不利影响，最终实际影响 需以公司诉讼及后续法院判决或执行结果为准。公司将密切关注案件后续进展， 依法主张自身合法权益，积极采取相关措施维护公司和股东利益，根据案 ...

关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：法院已一审判决，一审被告上诉。 2.上市公司所处的当事人地位：被上诉人（一审原告）。 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向北京市海淀 区人民法院提起诉讼申请，要求大唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款 项及相应违约金，合计涉案金额约70,343.75万元，案件数量合计50个。2023年12 月，公司陆续收到50个涉诉案件之中45个案件的民事判决书，一审判决金额合计 约34,216.91万元（不包括案件受理费、保全费、公告费等）及利息。相关内容请 见公司分别于2021年11月18日、2023年12月6日、2023年12月8日、2023年12月9 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2023-041 北京神州泰岳软件股份有限公司 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：法院已一审判决，一审被告上诉。 2.上市公司所处的当事人地位：被上诉人（一审原告）。 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向北京市海淀 区人民法院提起诉讼申请，要求大唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款 项及相应违约金，合计涉案金额约70,343.75万元，案件数量合计50个。近期，公 司收到50个涉诉案件之中45个案件的民事判决书，一审判决金额合计约34,216.91 万元（不包括案件受理费、保全费、公告费等）及利息。相关内容请见公司分别 于2021年11月18日、2023年12月6日、 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2023-040 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：法院已一审判决，一审被告上诉。 2.上市公司所处的当事人地位：被上诉人（一审原告）。 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向北京市海淀 区人民法院提起诉讼申请，要求大唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款 项及相应违约金，合计涉案金额约70,343.75万元，案件数量合计50个。近期，公 司收到50个涉诉案件之中45个案件的民事判决书，一审判决金额合计约34,216.91 万元（不包括案件受理费、保全费、公告费等）及利息。相关内容请见公司分别 于2021年11月18日、2023年12月6日、2023年12月8日、2023 ...

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2023-039 北京神州泰岳软件股份有限公司 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：一审判决已下达 2.上市公司所处的当事人地位：原告 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向北京市海淀 区人民法院提起诉讼申请，要求大唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款 项及相应违约金，合计涉案金额约 70,343.75 万元，案件数量合计 50 个。 近日，公司收到 50 个涉诉案件之中 9 个案件的民事判决书，一审判决金额 合计约 6,825.63 万元（不包括案件受理费、保全费、公告费等）及利息。 4.对上市公司损益产生的影响：本次判决为一审判决，是否为终审判决存在 不确定性。公司与 ...