证券代码：300413 证券简称：芒果超媒 公告编号：2025-005 芒果超媒股份有限公司 第四届董事会第二十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 芒果超媒股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十六次会议（以 下简称"会议"）于 2025 年 4 月 10 日以通讯表决方式召开。会议由董事长蔡怀军主 持，应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公司监事对表决结果进行了统计确认。会 议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 三、备查文件 1、第四届董事会第二十六次会议决议； 2、深交所要求的其他文件。 特此公告。 芒果超媒股份有限公司董事会 2025 年 4 月 12 日 二、会议审议情况 会议审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》。经审议， 董事会同意在保障募集资金投资项目正常营运资金需求且不影响募集资金使用计划的 前提下，使用额度不超过人民币 2 亿元的 2019 年配套融资暂时闲置募集资金和额度不 超过 7.5 亿元的 2020 年度向特定对象发行 ...

证券代码：300413 证券简称：芒果超媒 公告编号：2025-004 芒果超媒股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案征求投资者意见的公告 电子邮箱：mangocm@mangocm.com 特此公告。 芒果超媒股份有限公司董事会 2025 年 4 月 1 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年修订）》（中国 证券监督管理委员会公告〔2023〕61 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 2 号——创业板上市公司规范运作》和公司章程的有关规定，为增强公司利润分 配决策的透明度，保护广大投资者尤其是中小投资者的利益，现就公司 2024 年度利 润分配相关事项向广大投资者征求意见。 本次征求意见期限为自本公告披露之日起至 2025 年 4 月 10 日 18:00。投资者可 通过电子邮件方式将书面意见反馈公司，并请一并提供相关身份及持股证明材料。 为方便投资者建议的存档管理，本次意见征集不接受电话建议。 ...

证券代码：300413 证券简称：芒果超媒 公告编号：2025-003 芒果超媒股份有限公司 关于审计机构变更签字注册会计师的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 芒果超媒股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日召开的第四届 董事会第二十次会议和第四届监事会第十八次会议、2024 年 5 月 31 日召开的 2023 年 年度股东大会审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，同意续聘天健会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师事务所"）为公司 2024 年度审计机构， 具体内容详见公司于 2024 年 4 月 22 日在巨潮资讯网披露的《关于续聘会计师事务所 的公告》（公告编号：2024-014）。 近日，公司收到天健会计师事务所出具的《关于变更签字注册会计师的函》，现 将具体情况公告如下： 一、签字会计师变更情况说明 天健会计师事务所原委派郑生军和胡健作为公司 2024 年度财务报表审计报告和 2024 年末财务报告内部控制审计报告的签字注册会计师。由于胡健工作安排调整，天 健会计师事务所现委派周融接替胡 ...

证券代码：300413 证券简称：芒果超媒 公告编号：2025-002 芒果超媒股份有限公司 关于变更持续督导独立财务顾问主办人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 芒果超媒股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到持续督导机构财信证券 股份有限公司（以下简称"财信证券"）发来的《关于更换持续督导独立财务顾问主办 人的函》，杨伟化先生因工作变动，不再担任公司发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易项目的持续督导独立财务顾问主办人。为保证持续督导工作的有序进行， 财信证券委派肖维平先生（简历详见附件）接替杨伟化先生担任持续督导独立财务顾 问主办人履行相关职责和义务。变更后，财信证券负责公司上述项目的持续督导独立 财务顾问主办人为徐行刚先生和肖维平先生。 公司对杨伟化先生在担任公司持续督导独立财务顾问主办人期间所做出的努力表 示衷心的感谢！ 特此公告。 芒果超媒股份有限公司董事会 2025 年 2 月 18 日 附件： 肖维平先生简历 肖维平，男，会计专业硕士，注册会计师，保荐代表人，曾参与南岭民爆 IPO 项 目、汉钟精机 IPO 项目、北方 ...

投资建议：考虑到公司会员业务高速增长、广告市场缓慢复苏以及海外市场贡献业绩增 量，在企业所得税政策影响下，我们调整公司 2024-2026 年营收为 146/166/183 亿 元（前值分别为 154/ 171/ 185 亿元），同比增长-0.05%/14.38%/10.00%，公司 2024-2026 年归母净利润为 14.83/ 21.05/ 23.56 亿元（前值分别为 19.0/ 21.0/ 23.8 亿元），维持"买入"评级。 风险提示：政策监管风险、项目进展不及预期、广告业务恢复不及预期、会员增长不及 预期风险，业绩预告仅为初步测算结果，具体财务数据请以正式财报为准。 公司报告 | 公司点评 芒果超媒（300413） 证券研究报告 会员收入破 50 亿元，企业所得税政策落地 事件：公司于 2025 年 1 月 18 日发布 2024 年业绩预告，公司预计 2024 年实现营业 利润 16.66-20.26 亿元，同比变动区间为下降 8.4%至增长 11.4%；归母净利润 12.5-16.1 亿元，剔除净冲回 4.5 亿元递延所得税资产影响，归母净利润 17-20.6 亿 元；扣非归母净利润 15. ...

qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 会员业务创新高，广告业务回暖 ——芒果超媒(300413)公司点评报告 证券研究报告-公司点评报告 买入(维持) 传媒 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 市场数据(2025-01-23) | 收盘价(元) | 27.15 | | --- | --- | | 一年内最高/最低(元) | 30.65/18.26 | | 沪深 300 指数 | 3,803.74 | | 市净率(倍) | 2.25 | | 流通市值(亿元) | 277.39 | | 基础数据(2024-09-30) | | | 每股净资产(元) | 12.06 | | 每股经营现金流(元) | -0.17 | | --- | --- | | 毛利率(%) | 29.15 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 6.40 | | 资产负债率(%) | 30.69 | | 总股本/流通股(万股) | 187,072.08/102,170.0 | | | 0 | B 股/H 股(万股) 0.00/0.00 个股相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 -18% ...

——24 年业绩预告符合预期，拐点确认 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 01 月 17 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 26.65 | | 一年内最高/最低（元） | 32.10/18.07 | | 市净率 | 2.2 | | 股息率%（分红/股价） | 0.68 | | 流通 A 股市值（百万元） | 27,228 | | 上证指数/深证成指 | 3,241.82/10,161.32 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2024 年 09 月 30 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 12.06 | | 资产负债率% | 30.69 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,871/1,022 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 2025 年 01 月 20 日 芒果超媒 (300413) 一年内股价与大盘对比走势： 01-17 02-17 03-17 04-17 05-17 06-17 07-17 08-17 09-17 10-17 11-17 1 ...

传媒/数字媒体 芒果超媒（300413.SZ） 会员收入创新高，广告业务回暖，优质内容持续释放 2025 年 01 月 20 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/1/20 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 26.62 | | 一年最高最低(元) | 32.10/18.07 | | 总市值(亿元) | 497.99 | | 流通市值(亿元) | 271.98 | | 总股本(亿股) | 18.71 | | 流通股本(亿股) | 10.22 | | 近 3 个月换手率(%) | 133.5 | 相关研究报告 《会员数再创新高，优质内容释放或 推动业绩修复—公司信息更新报告》 -2024.10.28 《爆款综艺驱动会员收入增长，关注 储备内容释放—公司信息更新报告》 -2024.8.22 《会员规模创新高助力收入增长，优 质内容待释放—公司信息更新报告》 -2024.4.23 方光照（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035 股价走势图 -16% 0% 16% 3 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3][6]. Core Views - The company is expected to achieve an operating profit of between 1.666 billion to 2.026 billion yuan in 2024, representing a year-on-year change of -8.41% to +11.38%. The net profit attributable to shareholders is forecasted to be between 1.250 billion to 1.610 billion yuan, reflecting a significant year-on-year decline of 54.72% to 64.85% due to changes in tax policies [1]. - Membership revenue has surpassed 5 billion yuan, showing an 18% year-on-year growth, which is a key driver for the company's performance [2]. - The company is adjusting its profit forecasts due to the one-time adjustment of deferred tax assets and changes in tax incentives, with expected EPS for 2024, 2025, and 2026 being 0.77, 1.19, and 1.34 yuan respectively [3]. Summary by Sections Financial Performance - The company reported a revenue of 14.628 billion yuan in 2023, with a year-on-year growth of 4.66%. The projected revenue for 2024 is 15.012 billion yuan, a 2.63% increase [5]. - The net profit attributable to shareholders for 2024 is expected to be 1.43776 billion yuan, a decrease of 59.56% compared to 2023 [5]. Membership and Advertising Business - The membership business has achieved a revenue of over 5 billion yuan, marking an 18% increase year-on-year, contributing significantly to the overall performance [2]. - The advertising business has also shown positive growth, with an 8% increase in the second half of the year compared to the first half [2]. Content Production - The company’s content production is entering a new cycle, with successful series such as "Little Alley Family" and "National Color and Fragrance" performing well [2]. Profit Forecast Adjustments - Due to the adjustment of deferred tax assets and tax policy changes, the profit forecasts for 2024 to 2026 have been revised, with expected EPS of 0.77, 1.19, and 1.34 yuan respectively, corresponding to PE ratios of 35, 22, and 20 times [3].

[Table_Author] 高超 SAC：S0490516080001 SFC：BUX177 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨芒果超媒（300413.SZ） [Table_Title] 递延所得税资产冲减影响表观利润，会员表现突 出，广告、运营商下半年环比改善明显 报告要点 [Table_Summary] 芒果超媒披露 24 年业绩预告：公司 24 年预计实现归属于上市公司净利润 12.5~16.1 亿，同比 下降 64.85%~54.72%，主要由递延所得税资产冲减所致；预计实现扣非净利 15.4~19.0 亿， 同比变动-9.17%~+12.06%。所得税政策对表观利润影响为+2.6-6.3+1.8=-1.9 亿。24 年公司会 员收入预计同比增长 18%至 50.9 亿，芒果 TV 年末有效会员规模达到 7331 万；广告收入预计 同比增长 1.4%至 35.8 亿；运营商收入预计同比下滑 41%至 16.3 亿；小芒电商 GMV 同比增 长 55%至超 160 亿。我们持续看好公司在 S 级综艺加密、剧集突破下带来的业绩增长。 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% % ...